蘇州：要有光

“隱形冠軍”不再隱形

最近的A股應驗了網友常說的一句話，“要站在光里，別光站在那里”。

4月23日，光模塊龍頭股中際旭創股價進一步上行，盤中市值一度突破1萬億元（截至收盤，總市值為9989億元），成為繼工業富聯后第二只總市值突破萬億元的算力硬件股，也是繼寧德時代之后創業板第二只“萬億市值”個股。

一個細節是，中際旭創核心業績幾乎全部來自全資子公司蘇州旭創。這不是巧合，深扒近期站在“風口”的企業，包括天孚通信、滬電股份、東山精密等，背后呈現出了共同點——都是光通信產業、且都來自蘇州。

在不少人印象中，全國光電產業版圖中不乏“佼佼者”，有因“光谷”招牌名聲在外的武漢，有三星、美光等外資企業坐鎮的西安。相比之下，蘇州裝備制造企業大都深藏于產業鏈當中，專注于細分賽道精耕細作，“隱形冠軍”是其最突出的標簽。

所以，今天站在聚“光”燈下的，為何是蘇州？

1

“賣鏟人”

蘇州的“進擊”，從今年初就按下“加速鍵”。

開年消息顯示，2025年蘇州新增境內外上市公司20家，其中A股12家，數量首次躍居全國大中城市之首，相當于每10個A股新股就有1個來自蘇州。而這12家企業中，不乏強一半導體、新廣益、酉立智能等涉及AI算力產業上下游的企業。

媒體統計發現，自2026年以來，15家蘇州AI算力相關的公司股價漲幅超過50%，甚至有8家超過一倍。多方帶動下，蘇州A股總市值近一年漲幅超過100%，從資本市場的“二線梯隊”一躍成為僅次于北上深的“第四極”。

細看這些“風口”上的企業，天孚通信與中際旭創無疑吸引了最多關注。事實上，早在2024年，二者就曾與新易盛被并稱為“光模塊三劍客”，“易中天”是其更為人所知的稱號。

不同于前兩年大放異彩的大模型及GPU，光模塊潛藏在AI算力體系中，外行很難察覺。隨著大模型訓練所需的顯存參數不斷上升至千億級，單一GPU無法承擔，就需要光模塊發揮作用，充當成千上萬個GPU互聯的“信息高速公路”。有分析指出，如果沒有它們，訓練進度將從按月計變成按年計。

此時，早已默默構筑行業護城河的蘇州企業開始走上臺前。第三方機構LightCounting數據顯示，對于占據絕對核心位置的800G和1.6T光模塊，僅中際旭創一家2025年的市占率，前者就超過40%、全球排名第一；后者預計達到50%—70%，近乎壟斷。

業內人士曾在接受媒體采訪時指出，在AI算力領域，蘇州企業大都分布在產業鏈中游，長項在于提供基礎設施硬件能力，而非面向消費者的終端產品。而近年來，比起“挖金礦”的前端應用，作為基礎設施產業鏈的“賣鏟人”重要性愈加凸顯。

對于蘇州而言，這其中有東山精密、亨通光電、通鼎互聯等企業，在光通信、連接器、線纜等領域提供關鍵配套能力；也有長光華芯這樣光芯片環節的代表，以及強一半導體聚焦于半導體測試探針卡這一細分賽道的選手。

據當地媒體報道，僅光纖通信產業，蘇州已聚集了涵蓋光棒—光纖—光纜—光器件—光模塊—網絡集成全鏈條，“方圓幾十公里，就能配齊一個‘算力宇宙’”。

2

追“光”

資本市場的強勁表現背后，是這座城市積淀三十余年的硬核根基。

故事可以從吳江的一根光纖說起。1991年，吳江七都通信電纜廠在一個倒閉農具廠舊址上成立——這就是亨通光電的前身。

彼時，中國通信行業剛剛起步，通信電纜正是關鍵物資。短短兩年后，公司全年生產的電纜就達到121萬公里，位居全國前列；2003年，亨通光電光纜產銷量全國第二位，并成功上市。

上世紀90年代末，吳江已經形成頗具規模的光電纜產業集群，光纖光纜產能一度占全國的四分之一，成為中國光通信領域的一張名片。

2022年前后，ChatGPT橫空出世，光電子信息產業作為“我國有條件率先實現突破的高技術產業”，成為各地爭相搶占的賽道。也是在這年8月，一向低調的蘇州對外宣布重倉光子產業，啟動建設太湖光子中心，目標直指中國光子產業新高地。

同年，長三角G60科創走廊激光產業聯盟在蘇州成立；為太湖光子中心量身定制的“高光20條”發布實施；太湖光子產業投資基金同步成立……

環顧當時的全國版圖，有“中國光谷”之稱的武漢東湖高新區已在該領域深耕20多年，成為全球最大的光纖光纜研制基地、光器件研發生產基地，帶動武漢相關產業規模超過5000億元；深圳依托粵港澳產學研融合生態與制造底蘊，在激光應用方面領跑全國；西安、長春則在中科院光機所的加持下，逐漸形成特色鮮明的光子產業基礎。

相比之下，2021年蘇州光子產業規模3500億元，初步形成從光子產生、傳輸到應用的全產業鏈。

不過，蘇州作為中國“工業第二城”多年積累的制造業底盤，尤其是光子、集成電路等領域足夠完備的產業鏈生態，也成為眾多城市無可比擬的優勢。

一位在蘇州高新區創業的半導體企業家曾感慨，在蘇州，如果需要一個陶瓷封裝基板，一張高階PCB板，甚至是一個極其細微的測試探針，“不需要出省，甚至不需要出市，開車半小時就能找到全球頂尖的供應商。”

而敢于和老牌光子產業城市一較高下的底氣，也為當地迅速打破局面帶來極大信心。

就在官宣“重倉光子產業”的第二年（2023年），蘇州新增A股上市公司20家，新增數量在全國各大城市中與北京并列第三，僅次于深圳、上海。這其中，就有光格科技、盛科通信等多家行業龍頭在列。

根據媒體報道，在蘇州的規劃中，到2035年，要打造萬億級光子產業創新集群，成為全球“芯—器—端”細分產業核心支撐力量。

3

AI+

放大來看，AI正加速重塑工業未來。

這對于堅持工業立市的蘇州來說，無異于時代劇變下的生存考驗。曾有人將同為工業強市的蘇州和深圳對比，直言深圳催生了許多原創性、集成化的技術創新，而由于產業分工等原因，蘇州原創性創新有較大差距。

江蘇省委主要領導曾提出“蘇州創新四問”，直指蘇州外向經濟下內生創新不足的突出短板。在此背景下，以“AI+制造”為核心引擎，探索“新型工業化”的蘇州方案，成為當地近年的發力重點。

今年1月4日，“蘇州市新型工業化推進會議暨‘AI+制造’創新發展大會”召開。這是蘇州連續第三年“新年第一會”聚焦新型工業化，也是首次將“AI+制造”置于“C位”。

會上透露，今年蘇州將聚焦爭創國家新型工業化示范區這一核心主線，實施八大工程，推動規模以上工業產值突破5萬億元。

同期發布的《蘇州市推進新型工業化2026年行動方案》進一步明確目標：到“十五五”末，新質生產力發展取得重要進展，現代產業體系基本建成；到2035年，建成全球具有領先地位的“智造之城”，率先實現新型工業化。

目標細化到2026年，包括數智水平邁上新臺階，兩化融合達成度89%，動態培育工業垂類大模型150個，建設工業高質量數據集200個，新增領航級智能工廠1個、卓越級智能工廠5個，累計建設人工智能應用賦能中心10家；要素供給實現新提升，全市智算規模達34000PFLOPS，人才總量突破440萬人等。

就在上個月，工信部公布首批16個創建國家新型工業化示范區城市名單，蘇州成為全國唯一獲批的地級市。

在業界看來， AI賦能制造業最難的不是技術本身，而是找準落地場景，為AI應用提供最真實、豐富的“試驗田”。

這正是蘇州的所長——據統計，蘇州工業企業達16萬家、其中規上工業企業1.47萬家，覆蓋34個工業大類、170個中類、514個小類，是全球工業體系最完備的城市之一。

有媒體評價，與北京、上海、杭州等地沖刺“大模型”賽道不同，蘇州作為制造業強市沒有刻意做追隨者，而是利用其完整的工業體系和豐富的應用場景優勢，走出了一條截然不同的道路。

當然，蘇州也存在發展的制約短板有待補齊。中共蘇州市委黨校副教授季麗撰文指出，蘇州在重大科創平臺數量上與其他城市相比還有較大差距。此外，由于本身高教資源相對缺乏等原因，蘇州人才儲備也有待進一步加強。

從制造到智造，“工業AI之都”能否成為蘇州走向未來的下一張名片？

記者|程曉玲 楊棄非

編輯|程鵬 杜恒峰

校對|陳柯名

｜每日經濟新聞 nbdnews 原創文章｜

未經許可禁止轉載、摘編、復制及鏡像等使用