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中國證監會網站發布關于四川新荷花中藥飲片股份有限公司境外發行上市及境內未上市股份“全流通”備案通知書。新荷花將計劃發行不超過7,494,850股境外上市普通股并在香港交易所上市。
公司40名股東擬將所持合計58,655,441股境內未上市股份轉為境外上市股份，并在香港聯合交易所上市流通。
新荷花完成境外發行上市后15個工作日內，應通過中國證監會備案管理信息系統報告發行上市情況。公司在境外發行上市過程中嚴格遵守境內外有關法律、法規和規則。
新荷花自備案通知書出具之日起12個月內未完成境外發行上市，擬繼續推進的，應當更新備案材料。
根據港交所上市規則，企業需在聆訊審批日期至少4個營業日之前需提交“備案通知書”，意味著新荷花已取得進行香港上市聆訊的前置要求，在更新招股文件后或很快在港交所進行上市聆訊。

綜合 | 證監會 招股書 編輯 | Arti

本文僅為信息交流之用，不構成任何交易建議

2025年10月17日新荷花遞表港交所主板，距今已滿6個月，于2026年4月17日失效，廣發證券(香港)、農銀國際為聯席保薦人。

據此前招股書顯示，新荷花是中國最大的中藥飲片產品供應商之一。

根據弗若斯特沙利文的資料，按2024年中藥飲片產品收入計算，公司在中國排名第2位，在競爭激烈的市場格局中占據0.4%的市場份額，而前五大市場參與者合共持有2.7%的市場份額。公司亦是前五大市場參與者中增長最快的，2022年至2024年的收入年復合增長率為27%。

新荷花制定并實施中醫藥生產和質量控制的嚴苛標準，并將數字技術整合至公司的生產和質量控制流程。公司為廣泛的機構和零售客戶提供服務，包括醫院及醫療機構、醫療貿易公司、藥店、制藥公司及最近的個人消費者，提供傳統草藥配方、健康產品和健康管理服務。

新荷花的業務遍布中國境內大部分省份，以及香港、臺灣，并在海外擴展到中醫藥需求強勁的地區，如越南和馬來西亞。

中醫藥是植根于中國文化的獨特健康資源和經濟力量，在滿足全球新興經濟體對健康的需求方面具有獨特優勢。根據弗若斯特沙利文的資料，僅在中國，在健康和保健意識以及數字化和人工智能應用不斷增加的推動下，于2024年，中藥市場規模達到4,326億元(人民幣，下同)，預計于2030年將達到4,923億元。

作為最廣泛使用的中藥形式，中藥飲片在2024年擁有3,067億元的龐大市場，成為2024年增長最快的醫藥細分行業。同時，由于全球對中藥預防保健價值的認可，海外市場對中草藥出口需求激增。

除了傳統的醫院和藥房客戶，新荷花還看到了服務不足的細分市場的巨大潛力，包括86,000多家小型診所以及注重健康、尋求現代化中醫方案的消費者。順應中國的數字化轉型和日益增長的健康需求，公司正通過產品形式和數字平臺來提升適切當今市場需求的可及性。為了增強公司的區域影響力，公司正在積極組建當地專業團隊，服務于對中醫藥有強烈需求的國際市場。

新荷花采用雙支柱戰略，兼顧核心中藥市場的領導地位與面向現代消費者的快速響應的解決方案。一方面，主要通過線下渠道服務于包括1,000多家醫院及醫療機構以及大型連鎖藥店在內的企業客戶，以及小型藥店、診所及經營者。

另一方面，公司通過提供以消費者為導向的健康產品，釋放零售市場的增長潛力。此外，公司正通過中草藥產品出口和在高潛力國際市場建立本地化運營，把握全球機遇。

公司擁有堅實的質量保障體系，確保770多種飲片產品的一致性質量。公司主要向通過GAP認證的供應商采購原材料并建立了CNAS認可的實驗室檢測，從而創建一個可擴展且可靠的生態系統，服務于中國和全球的機構和零售市場。

行業領先的標準化。作為首家獲得藥品生產質量管理規范（GMP）認證的中藥飲片企業，新荷花率先將分子生物學融入中藥，其中最引人注目的是公司的DNA條形碼技術，現已被中國和英國藥典采用。

公司的專業知識使公司能夠開發標準化的制造流程，確保產品的一致性和安全性。通過與中國中醫科學院中藥研究所等機構合作，公司持續提升自身能力并推進中藥現代化于生產和質量控制方面的進程。

除了傳統的醫院和藥房渠道，新荷花還通過數字渠道來拓寬中藥的獲取途徑。金方草堂簡化了5,200多家客戶的采購流程。公司亦推出線上中藥平臺金方云，可讓患者在線下收到醫院及醫療機構的個人化處方后，無縫購買優質的即用中藥產品。此外，公司正開發金色荷花，該平臺通過機器學習和分析健康數據，打造定制的健康和營養補充方案，提供個人化的中藥健康產品。

全球范圍內，公司利用在越南、馬來西亞及香港建立的合作伙伴關系出口優質中藥飲片和中草藥產品，將中藥定位為全球保健主打產品。

公司以“新荷花”品牌向客戶提供優質的中藥產品。自成立以來，公司的業務重心主要放在中藥飲片上。憑借公司在中藥飲片上的經驗以及所積累的面向醫院、診所及藥店的銷售網絡，公司戰略性地將公司的業務拓展至擁有新收入增長點的零售市場。

新荷花是毒性飲片的知名供應商。截至最后實際可行日期，《醫療用毒性藥品管理辦法》僅收錄有28種毒性飲片品種，而公司生產其中主要的10種。毒性飲片在中藥領域擁有悠久的傳統，是最具代表性的中藥類型之一，被普遍用于中藥處方。公司的主要毒性飲片包括法半夏、清半夏、姜半夏、白附片及黑順片。

截至2025年6月30日，新荷花在中國提供約760種普通中藥飲片。公司的許多產品來源于道地藥材，道地藥材是指產在特定地域、具有較高知名度的中藥材，與其他地區所產同種中藥材相比，道地藥材質量和療效更好。最負盛名的道地藥材產區包括四川省、浙江省、廣東省，以及中國西部地區等。原產地獨特的地理和氣候條件賦予了這些道地藥材獨一無二的特性，使其成為中藥行業內備受追捧的優質藥材。

普通飲片產品的一大痛點在于，難以在類型、種類、產量和質量方面滿足所有的客戶需求。隨著公司不斷擴大經營規模、提升生產能力，公司完全有能力滿足市場對優質普通飲片產品日益增長的需求，從而推動該細分市場實現大幅增長。公司的主要普通飲片產品包括川貝母、麥冬、黃芪、炒酸棗仁、黃連及當歸。

公司的產品銷往各類客戶，包括醫院及醫療機構、醫療貿易公司、藥店及制藥公司。

作為一家總部位于成都的公司，公司的業務主要集中在四川省的客戶。盡管該行業具有本土化性質，但截至最后實際可行日期，公司已能夠將公司的銷售范圍擴展到全國超過30個省，新荷花計劃繼續深化公司在中國的布局，以覆蓋更多的城市和地區以及小醫院和診所。

新荷花在四川省成都市經營中藥生產設施，總建筑面積約44,320平方米。自2003年7月以來，公司的成都工廠已通過國家藥監局的GMP認證。

于往績記錄期間，新荷花的收入主要來自飲片產品銷售。截至2022年、2023年及2024年12月31日止年度以及截至2024年及2025年6月30日止六個月，公司的收入分別為7.80億元、11.46億元、12.49億元、5.99億元及6.34億元。

截至2022年、2023年及2024年12月31日止年度以及截至2024年及2025年6月30日止六個月，公司的毛利分別為1.65億元、2.12億元、2.13億元、9920萬元及1.26億元。同期，公司的毛利率分別為21.1%、18.5%、17.1%、16.6%及19.9%。

截至2022年、2023年及2024年12月31日止年度以及截至2024年及2025年6月30日止六個月，公司的年內利潤分別為7740萬元、1.04億元、8910萬元、4270萬元及5120萬元。

新荷花香港IPO募資凈額擬用作下列用途：擴大中藥飲片的產能，升級數字化智能生產系統。用于公司的銷售及營銷活動，包括用于通過加大廣告宣傳力度提升品牌知名度；加強公司的銷售團隊，以擴大在中國的市場滲透率和銷售覆蓋率；在中國設立中藥產品旗艦店；及用于針對面向消費者業務制定定制化銷售營銷策略。

將用于公司的面向消費者業務，包括用于針對個人客戶的草本健康產品研發；及用于組建面向消費者的運營團隊。將用于在越南及馬來西亞建立海外銷售渠道。將用于戰略性投資及潛在收購，重點布局中藥上游供應鏈。及將用于營運資金及其他一般公司用途。

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