借1萬日息70元，年化255%起步：雪融花APP持牌外衣下，藏著線下超利貸生意

“借1萬元用1天，利息70元�！边@并非民間借貸的極端個例，而是一款名為雪融花的APP所連接貸款中介給出的“應急貸”報價。按照單利計算，該產品年化利率高達255.5%，是當前一年期貸款市場報價利率（LPR）4倍——即司法保護上限12.4%的20倍以上。從線上引流到線下簽下超利貸合同，這只超利貸怪獸，如何在層層包裝之下游走？

嘗試借款：信息一填，中介就推“應急貸”

近日，新經濟IPO小編嘗試在雪融花APP提交1萬元借款申請。在填寫身份證、手機號、工作信息等基礎資料后，小編很快接到自稱來自雪融花平臺的貸款中介電話。對方通過微信發來帶平臺標識的截圖，以證實貸款需求確實來自雪融花。

貸款中介先后要求補充芝麻信用分截圖、微信月賬單截圖，并要求提交營業執照。其中，小編以不便提交營業執照為由拒絕后，被告知貸款審核未通過。但緊隨其后的，不是結束，而是另一個入口——該中介推薦了一款名為“應急貸”的產品。

根據其說明，“應急貸”的運作方式充滿陷阱：1萬元使用1天的利息為70元，最長使用周期100天，分10期、每期10天還款。更為露骨的是，借款滿10天后若未還款，本金自動變為9000元，那“消失”的1000元則自動計為還款利息。此種做法，是赤裸裸的變相砍頭息——先抽走本金再計息，讓借款人到手金額大幅縮水，而借貸成本卻按名義本金繼續計算。

更值得警惕的是其獲客與簽約模式。該中介明確表示，這款“應急貸”并非全流程線上產品，最終需要借款人線下當面簽訂合同。從雪融花APP線上提交申請、到貸款中介電話微信聯系、再到最終引導至線下當面簽約，形成了一條清晰的“線上引流—線下放超利貸”鏈條。這種安排將最易留痕、最便于監管抓取的交易環節搬至線下，既增加了借款人的舉證難度，也為平臺日后撇清關系預留了空間。

單以“1萬元用1天利息70元”計算，日利率為0.7%，名義年化利率（單利）已達255.5%。對照監管紅線，根據最高人民法院民間借貸司法解釋，利率超過合同成立時一年期LPR 4倍的部分，人民法院不予支持。當前一年期LPR為3.1%，4倍即為12.4%，255.5%的名義年化利率已達到該保護上限的20倍以上。

這已不是簡單的“高利貸”可以概括，而是符合監管部門多次點名嚴打的“超利貸”典型特征——利率畸高、砍頭預扣、快速榨取。

用戶投訴：下款即扣費，平臺快速“隱身”

這種“砍頭息”操作并非個案。

2026年3月4日，有網友在黑貓投訴反映：雪融花APP顯示額度4500元，下款后立刻扣除1890元所謂“商品”費用，實際到賬僅2600元，卻需在一個月內分兩期還清4590元。投訴直指“妥妥的高利貸加砍頭息”，要求退還超出利息。3月13日，雪融花平臺以“已為客戶申請補貼”的解決方案結案，投訴人給予4星好評。

4月5日，另一名用戶投訴雪融花關聯第三方借款APP收取高額砍頭息：借款5000元，下款直接劃扣1800元居間服務費。4月17日，雪融花平臺在投訴回復中將自己定位為“僅作為免費的金融產品發布平臺，不提供放款和擔保等服務”，并讓用戶自行聯系資金提供方。

《民法典》第六百七十條明確規定：借款的利息不得預先在本金中扣除，利息預先在本金中扣除的，應當按照實際借款數額返還借款并計算利息。監管層面，銀保監會等多部門近年的專項整治文件亦反復強調，嚴厲打擊以服務費、商品費、擔保費等名義變相收取砍頭息、超高利息的行為。

雪融花以“商品”“居間服務費”名目一扣了之，然后以“僅提供信息發布”為由撇清關系，既不符合法律精神，也涉嫌配合或放任超利貸鏈條運轉。

“持牌”旗號下，失信股東與風險資金方共存

雪融花APP由蘇州暴風雪網絡科技有限公司（“暴風雪科技”）運營。工商資料顯示，暴風雪科技注冊資本200萬元，股東含雪融花（上海）科技有限公司（49%）、蘇州市吳門科技小額貸款有限公司（“吳門小貸”，30%）、蘇州吳門車聯智能科技有限公司（21%）。

暴風雪科技官網宣稱“持牌合規機構，借款更放心”，所指正是股東之一吳門小貸。

然而，平臺實際鏈接的貸款咨詢服務，卻指向另一家機構。其服務頁面披露，貸款咨詢服務由“以實際審批結果為準”“南昌市紅谷灘新區博能小額貸款有限公司”（“博能小貸”）提供。

企查查數據顯示，博能小貸大股東江西博能實業集團有限公司，深陷債務泥潭：博能小貸有3條被執行記錄，涉案總額約4.34億元；博能實業更有31條失信記錄、6條被執行記錄，涉案總額逾14億元，均被列入“失信被執行人”、“被執行人”、“限制高消費”名單。

就是這樣一個信用破產的關聯方，曾經還是江西裕民銀行第二大股東（持股29.5%）。據濟南時報報道，今年4月21日，博能實業持有的裕民銀行5.9億股股權被拍賣，南昌市紅谷灘城市投資集團、南昌水業集團分別以約3.58億元和1.7億元競得，博能實業在裕民銀行的股權徹底清零。

一邊是“持牌合規”的信用背書，一邊是失信被執行人與超利貸資金方的實際參與，雪融花APP所構造的，絕非一個讓用戶安心借貸的平臺，而更像一個將超高利率風險分包轉嫁的流量分發器。

是“金融產品發布平臺”，還是超利貸的流量池？

當一個借款入口推薦的產品，年化利率高達255.5%，且刻意將交易從線上引至線下當面簽約，這已遠遠拋開法律和監管所能容忍的邊界。從線上獲客到線下簽下超利貸合同，雪融花平臺所暴露的，不僅是某個產品的利率爭議，更是一套以“信息發布”名義構筑流量前端、將違規放貸行為沉入線下暗處的商業設計。出了糾紛，平臺聲稱為“免費信息發布平臺”；追溯合同，卻在某張線下簽署的紙上。

當前，民間借貸利率的司法保護上限已降至12.4%，對“超利貸”“套路貸”的打擊始終保持高壓。對于這類打著“持牌”旗號，實則將超利貸產品悄然上架、鏈接失信資金方的平臺，監管部門有必要穿透層層包裝，厘清引流、助貸與變相放貸的邊界，讓真正的借貸成本暴露在陽光之下。否則，需要“補貼”的絕不止于幾個投訴者，而是整個借貸生態中那些被超高利率碾過卻無處發聲的用戶。

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