伊朗扛得住，歐洲卻扛不住了：法國急催談判，德國公開炮轟美國

上周末，日本一家主要電視臺播出了滿載美國石油的油輪抵港畫面。對這個每周都會接收大量此類船只的國家來說，這樣的場景在平時或許只是尋常新聞，如今卻成了頭條。由于來自波斯灣的原油無法進入日本，而這背后同時受到德黑蘭和華盛頓的雙重封鎖，日本的煉油廠已經開始面臨原料枯竭。

霍爾木茲海峽關閉，數周來已在全球各地造成沖擊。由于無法從中東進口能源，亞洲和歐洲已經開始出現航空煤油、船用燃料油以及柴油供應緊張的情況。前者關系航空運輸，后兩者則分別關系航運、農業和公路運輸。

這一瓶頸還在持續惡化。高盛近期警告稱，這條關鍵化石能源運輸通道每多關閉一天，造成的損害都比前一天更大。中長期影響不是線性增加，而是呈指數級放大。

伊斯蘭堡談判陷入僵局，美伊代表團持續相互試探，全球經濟也因此屏住呼吸。市場仍維持樂觀，或者如越來越多警告所說，陷入某種自滿。當前石油和天然氣價格，并未體現這場危機的嚴重程度。國際能源署署長法提赫·比羅爾已將其稱為“史上最大的一場危機，比此前所有危機加起來還大”。

但協議遲遲沒有落地。10天前，伊朗伊斯蘭革命衛隊曾宣布將重新開放海峽，但這一說法不到24小時便告失效。此后談判再無實質進展，試圖駛向印度洋的船只也越來越少。

封鎖真正受益的，只有少數海灣以外的出口國。無論是直接還是間接參與談判的各方，都無法接受這種局面持續到春季之后。

霍爾木茲海峽最初關閉，正是伊朗主導的結果。在以色列和美國轟炸其領土后，伊朗政權打出了手中最強的一張牌，借此向外界展示局勢可能帶來的后果。這不僅會讓全球約五分之一的石油和天然氣供應陷入停滯，還會使更大比例的柴油、燃料油，尤其是已完成煉制的航空煤油受到影響。

在最初階段，伊朗的出口仍然暢通，而且規模不小，能源收入也因此得到提振，而這對伊朗經濟至關重要。特朗普隨后實施的第二道封鎖，徹底改變了局面。德黑蘭的石油、天然氣、鋼鐵和化肥出口大幅下滑。

接下來只是時間問題：伊朗的原油儲罐終將被裝滿，屆時不得不關閉油井，長期損害也會進一步加重。

在經濟已遭重創的情況下，伊朗的回旋空間正不斷收窄。因此，達成協議的動力正在增強，而任何協議都繞不開重新開放霍爾木茲海峽。

不過，歷史也提醒外界不要低估伊朗的承受力。挪威咨詢公司睿咨得能源地緣政治分析主管豪爾赫·萊昂在電話采訪中提到，2019年底，伊朗原油出口曾在極短時間內從每日270萬桶驟降至50萬桶。“但他們還是撐住了�！彼麖娬{。

頁巖油革命不僅在過去十年大幅推高了美國石油產業收入，也讓這個國家雖然遠未實現能源自給，卻從高度依賴進口轉變為全球主要原油出口國之一。但這并不意味著美國能對這場危機免疫。

美國汽油價格已經大幅上漲，而中期選舉近在眼前。歷史經驗顯示，當加油站油價高于每加侖4美元時，沒有哪位總統能帶領所屬政黨贏下這場選舉。

盡管國內壓力不斷加大——大量議員將在11月選舉中面臨保住席位的考驗——特朗普仍有一點時間窗口，爭取讓燃油價格及時回落。但這個空間并不大。萊昂認為，如果霍爾木茲海峽不能在5月前重開，那么高油價將一直延續到秋季。

而一年中燃油消費最高的時期，正是夏季駕駛旺季。若局面如此發展，問題就不再是共和黨會失去國會一院還是兩院，而是哪一種失敗更嚴重。預測市場目前已將共和黨同時失去兩院控制權的概率定在50％以上。

在這場沖突中，歐洲的角色相對次要，因為歐盟多數大國都拒絕協助特朗普和本雅明·內塔尼亞胡對伊朗發動軍事行動。但歐洲也是受價格沖擊和供應焦慮影響最嚴重的地區之一。

包括德國漢莎航空和荷蘭皇家航空在內，多家航空公司已宣布削減航班計劃，以節省航空煤油。柴油價格飆升，沖擊家庭、運輸業、工業和農業。煉油廠雖然賺得盆滿缽滿，但也在四處尋找原油來源，以防危機進一步擴大。

2022年的陰影仍歷歷在目。那一年，俄烏戰爭讓包括德國在內的歐洲主要經濟體一度陷入極大壓力。如今，距離那場沖擊過去還不到五年，歐洲各國都清楚，自己承受不起第二次大震蕩。

法國總統埃馬紐埃爾·馬克龍上周六敦促各方在“未來幾天或幾周內”重新開放霍爾木茲海峽。幾小時前，法國最大石油公司道達爾能源曾警告稱，如果封鎖再持續“兩到三個月”，也就是拖到夏天，世界將進入“能源短缺時代”。該公司指出：“全球20％的原油和天然氣被封鎖，不可能不產生重大后果。”

歐洲地下天然氣儲備已接近見底，而接下來的春夏兩季正是為冬季補庫的關鍵窗口。如果天然氣價格繼續飆升，沖擊只會更嚴重。

德國總理弗里德里�！つ谋局芤槐硎荆骸拔铱床怀雒绹丝逃惺裁赐顺鰬鹇�。整個國家都在被伊朗領導層，尤其是所謂的革命衛隊羞辱。戰爭正在直接沖擊我們的經濟，必須盡快結束�！�

這番話分量很重，也說明了兩點：其一，歐盟27國對特朗普和內塔尼亞胡發動這場突如其來的打擊越來越不滿，因為后果正由歐洲切身承受；其二，如果化石能源不能盡快重新經由霍爾木茲海峽流動，歐洲擔心經濟將陷入衰退。

與撒哈拉以南非洲一道，印度和新興亞洲是這場危機中最脆弱的一環。對這個世界人口最多的國家來說，問題首先在于它高度依賴液化石油氣，而這種廚房燃料過去很大程度上來自中東。

印度龐大的煉油體系既關系國內供應，也關系出口，而其原油來源很大程度上依賴沙特阿拉伯、阿聯酋和科威特等國。

菲律賓數周前已進入國家緊急狀態。孟加拉國和緬甸正在對加油實行配給。泰國呼吁民眾盡可能節約能源。印度尼西亞這個全球第四人口大國，則已要求公務員居家辦公，以減少汽油消耗。如果霍爾木茲海峽未來幾周內仍不能重開，這些場景恐怕還只是更大危機的前奏。

在最初幾乎一致支持美國發動打擊之后，現實的反噬已經十分明顯。由于石油和天然氣銷售幾乎陷入停擺，除了少量可通過管道外運的部分，阿聯酋已經向白宮尋求短期流動性支持。美國財政部斯科特·貝森特也承認，已有“多個”海灣產油君主國提出了類似請求。

雖然多數國家還有能力再支撐幾周，但如果霍爾木茲海峽遲遲不能重開，局勢將迅速惡化。

處境最差的依次是巴林——債務沉重；科威特——沒有輸油管道，原油外運唯一通道就是霍爾木茲海峽；卡塔爾——雖然極其富有，但國際貨幣基金組織剛剛大幅下調其今年經濟增長預期，從戰前預計增長6.1％，改為萎縮8.6％，意味著嚴重衰退。只有沙特阿拉伯，才勉強有能力承受封鎖持續到夏天之后。

睿咨得能源地緣政治分析負責人萊昂判斷：“現在最大的疑問，是霍爾木茲談判中究竟誰會先讓步……就目前看，我認為會是美國。”

他的基準判斷是，雙方最終會達成一項最低限度協議，結束戰爭，同時伊朗再與各國逐一達成雙邊安排，讓船只恢復通行。當然，代價是支付某種“過路費”，或者如他所說，“也可以叫重建捐助，名字隨便怎么起”。

第二種可能，是特朗普提前認定中期選舉已無可挽回，從而選擇無限期繼續戰爭。萊昂警告稱：“這是風險最高的情形。油價完全可能漲到每桶200至250美元，是現在的兩倍以上，供應問題也會極其嚴重�！�

那將意味著大規模衰退、通脹失控、利率飆升，以及進一步加劇的地緣政治動蕩。到那時，比羅爾此前的警告恐怕都顯得保守。