廣東
5月6日，科創50指數持續走強，截至午間收盤，漲8.25%，報1696.73點逼近歷史最高點；個股方面，AI算力產業鏈方向領漲，海光信息（688041.SH）20cm漲停，瀾起科技（688008.SH）、佰維存儲（688525.SH）漲超15%領漲，寒武紀（688256.SH）盤中股價站上1900元再創歷史新高。
消息面上，時隔兩周中國AI大模型周調用量再超美國。華源證券指出，4月27日至5月3日，全球AI大模型總調用量為23.9萬億Token，較此前一周增長8.6%，連續兩周上漲。上榜的AI大模型中，中國AI大模型的周調用量上升至7.942萬億Token，環比增長81.7%；美國AI大模型周調用量為3.258萬億Token，環比下滑34.6%。全球調用量排名前三中，前兩款均為中國AI大模型。其中，Hy3 preview(free)位居榜首，周調用量達3.03萬億Token，環比增長799%；Kimi K2.6排名第二，周調用量達1.28萬億Token，環比增長15%。
國金證券判斷，國內算力黃金年代開啟，供給緊缺下好用的算力本身就是最核心的資產。今年以來，CPU、云、算力租賃均開啟漲價周期，算力鏈全面通脹，驗證需求爆發下算力緊缺程度之深。國產芯片方面，大廠加速適配，需求爆炸+供給改善；國產機柜方面，超節點出貨帶來ODM組裝廠商格局/利潤率雙提升；云計算方面，模型調用帶來云計算需求膨脹，Token 調用爆發驅動大廠云優先漲價，第三方云跟隨；算力租賃方面，好用的算力本身就是最核心的稀缺資產，在需求爆發與業績加速雙重印證下，算租廠商的商業化ROI正加速兌現；AIDC方面，海內外大廠資本開支體量顯著躍升，期待算力供給豐富后同步邁入漲價周期。
華源證券亦持相似觀點，認為國內AI大模型進入加速發展期，或將帶來國產算力市場空間增長與滲透率增長，持續看好國產算力板塊的高景氣度。建議關注國產芯片、CPU、ODM廠、IDC、零部件等相關板塊機會。
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