DeepSeek-V4發布后的行業景觀

文 | 腦極體

DeepSeek-V4正式對外發布已經有好幾天了，大家是不是感覺到，明顯沒有R1的熱度？的確如此。業界本來對DeepSeek新模型積攢了很高的期待，希望這家公司能再次帶來一個引發行業震動的大核彈，要么全民刷屏，要么把英偉達上天的股價再次打下來。

顯然，V4并沒有在大眾層面掀起預想中的波瀾與熱議，甚至沒什么出圈的話題。不過，這并不意味著新模型無人問津，也不是幻方量化廉頗老矣。其實我所在的行業群、朋友圈，V4是有不少人討論、刷屏的。但討論的角度和話題，確實跟R1時代有著截然不同的畫風。

簡單總結了我見到的V4發布之后的行業景觀。從這些變化中，我們可以看到當下的國民級AI公司到底在做些什么，大模型行業有哪些新的變化。

第一道景觀：英偉達效應的褪去

R1之所以炸裂，將DeepSeek捧上神壇，最核心的原因就是把英偉達股價給打下來了。一經推出，直接沖擊英偉達資本市場估值。

但V4問世之后，英偉達股價不降反漲，小幅上漲超 4%，一有風吹草動就劇烈波動的華爾街也格外平靜。

要知道，R1還是跑在英偉達集群之上，相當于用海外的算力，捅破了它們自己營造出來的泡泡。而DeepSeek-V4，全程基于國產集群訓練，沒有提前給英偉達任何專屬測試、優先適配的權限。按照常理來說，本該比上一次更有沖擊力，更能戳破英偉達高溢價的行業泡沫，可為什么這一次不奏效了呢？

很多人第一反應會疑惑：是DeepSeek-V4不夠犀利了？這個問題我們稍后講，有一個情況大家可能沒有注意到，那就是今時不同往日。

此前，國內模型訓練幾乎都是跟英偉達深度綁定的，國產算力主要是推理，所以稍有變化，就會擠壓英偉達的商業空間。

但過去兩年多的時間，國產芯片的進展比較大，V4發布后，華為昇騰、寒武紀、海光信息、摩爾線程、沐曦股份、昆侖芯、平頭哥真武、天數智芯在內的八家國內主流AI芯片廠商，都完成DeepSeek V4的兼容性驗證與技術適配。當然，也包括英偉達。

壟斷威懾力被稀釋，資本市場的過激反應自然隨之消失。所以DeepSeek的英偉達效應，也就這樣悄然失效了。

4月底，海外半導體廠商與國內半導體廠商的股價均出現大幅暴漲，這也從側面印證，市場普遍看好全球算力領域的需求潛力，行業格局也從單一壟斷轉向共生、各自發力。這個景觀，或許標志著一個時代的落幕。

第二道景觀：蹭不上DeepSeek的流量了

DeepSeek-V4發布之后，圈內很多媒體老師都有同一個疑惑：不知道是不是自己關注度不夠，感覺沒有去年那種炸裂的氛圍感。大家私下交流一對賬，發現不是自己的問題，整個行業都集體冷靜了。一些解讀V4的文章，也沒什么流量。

不再能吸引全民熱議和自媒體扎堆拆解的DeepSeek-V4，到底是什么成色啊？

像R1那樣B端、C端通吃的能力，確實是沒有了，V4的表現在大眾用戶和B端開發/企業用戶這兩類群體中，影響力比較參差。

在C端，同期海外GPT新品迭代過于逆天，性能突破拉滿，搶走了絕大部分全網注意力。相比之下，DeepSeek-V4 沒有拿出顛覆認知的炸裂表現，沒有讓大家覺得“我的媽呀這也太強了”，C 端用戶感知不強，也就少了話題引爆點。

但B端的態度還是挺積極的。有不少企業開發者都第一時間進行了實測，據反饋，他們對V4最滿意的地方：一個是成本，在100萬tokens上下文設置下，DeepSeek-V4-Pro相比上一代V3.2，僅需27%的單令牌推理FLOP，KV緩存占用更是降到只有原來的10%。推理算力大幅縮減，KV緩存斷崖式下降，直接節省大量HBM顯存資源，連鎖帶動整體存儲成本往下走，給行業留出極大的降本空間。

還有一個是應用層面，V4和各類AI智能體的適配比較強，OpenClaw、OpenCode 等主流AI代理都能無縫集成，而且價格僅為Opus的 1/58，更是GPT5.5的1/70。大家都知道agent是燒token狂魔，所以這一點備受開發者和企業的關注。

總體來看，V4確實沒有給普通用戶炸裂的體驗感，這導致它的社交話題屬性快速消退。但這不代表模型沒有價值，反而說明行業正在褪去浮躁，從追逐C端噱頭，轉向深耕To B產業落地。

第三道景觀：刷屏的不再是AI寫作，而是一段語錄

回想一下上一輪R1爆火，朋友圈刷屏的都是DeepSeek生成的炸裂文案、詩歌、小說，總之，大家驚嘆的是AI的能力。但這一次，我朋友圈的畫風完全不一樣，DeepSeek-V4問世后刷屏最多、討論最多的，是技術文章中的一句格言：不誘于譽，不恐于誹，率道而行，端然正己。

模型能力，不再震撼我們。從業者最認同的東西，變成了一種態度、一種理想主義宣言。這個社交媒體的景觀也非常有意思。我想，行業的集體潛意識或許都認可，AI產業已經到了褪去浮躁、靜水流深的階段，不應該繼續無謂的算力軍備競賽、模型內卷。

之所以這么說，是因為近段時間以來，整個AI賽道都在瘋狂卷token，agent龍蝦帶火了Token經濟，帶來了無限的應用潛力和商業想象，但同時也催生了巨大的焦慮，從開發者、企業、普通人不斷外溢，大家都感到疲憊：技術工具迭代越來越快，算力成本越來越高，可又不敢不用、不敢不學，這種貓捉老鼠式的追趕到底什么時候是個頭？全社會為AI投入的巨額成本，到底能不能看到真實回報？可能很多人的腦海中，都曾浮現過這些疑慮。

這種局面下，行業其實早已不需要參數更夸張、能力更炸裂的模型核彈了。能讓大家感覺成本可控、ROI更清晰的技術方案，是大家真正渴求的。

而DeepSeek-V4發布時說的這句話，不誘于譽，不恐于誹，率道而行，端然正己，代表著一種踏實、有定力的做事風格，比起炫酷的技術展演，更精準地踩中了行業的痛處，引發了大家的共鳴。

DeepSeek-V4發布之后的行業景觀，結合起來看，部分呈現了當下AI產業的真實縮影：國產算力+國產大模型的生態日趨茁壯，與此同時，跟風蹭流量的泡沫開始褪去，C端的熱鬧抵不過真金白銀的ROI回報，踏實做事、降低成本，向大模型要收益，成為主流導向，這也是AI模型廠商的全新競逐焦點。

譽也好，毀也罷，用戶對V4模型自有判斷。但沒有人會否認，DeepSeek依然是國產大模型中至關重要的存在，它的選擇，也部分彰顯著中國 AI的前行方向。