四川
通信ETF國泰（515880）強勢反彈，盤中漲超2.5%，成交額達15億元，交投活躍。根據Wind數據，該ETF近10日吸金超50億元，顯示出資金的青睞。
當前通信板塊走強并非孤立行情，而是多重邏輯共振的結果：一方面，全球AI算力競賽持續升級，北美AIDC建設加速推進，帶動高速光模塊需求爆發式增長；另一方面，國內“十五五”規劃明確將算力網絡列為新型基礎設施重點，運營商資本開支向800G/1.6T光模塊、液冷數據中心、全光網等方向傾斜，產業鏈訂單可見度與交付節奏同步提升。
多家券商研報持續看好通信設備板塊配置價值。華西證券指出，通信ETF本周資金凈流入48.72億元，2026年以來累計凈流入已達52.42億元，資金對算力硬件景氣度認可度較強；但需關注當前通信設備指數擁擠度已達2020年以來100%分位數水平，交易難度加大，建議以業績兌現為篩選核心。中信建投亦強調，光模塊作為AI算力“流量入口”，受益于全球AI服務器滲透率提升及單機光模塊用量翻倍，2026年行業整體出貨量有望同比增長超60%，其中800G以上產品占比將突破45%。
通信ETF國泰（515880）跟蹤中證全指通信設備指數，光模塊+服務器+銅連接+光纖占比超80%，為布局算力資產的核心標的。感興趣的投資者可以關注相關布局機會。
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