1.2萬澳人血本無歸, $10億養老錢打水漂! 澳洲緊急出手

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//前言//

10億澳元養老金

灰飛煙滅，

事關上萬個澳洲家庭！

政府終于要出手了？

1.2萬澳人血本無歸

政府要出手

養老錢是普通人晚年生活的底氣與保障，然而澳洲近期一場大規模養老金暴雷事件，讓上萬民眾的退休積蓄付諸東流，也直接推動澳洲政府啟動養老金監管制度的深度改革。

過去18個月，澳洲兩大投資管理計劃Shield與First Guardian接連宣告倒閉，釀成了轟動市場的養老資金危機。

據統計，這場倒閉風波直接波及1.2萬名澳洲普通民眾，累計虧損的養老資金高達10億澳元，無數普通人多年積攢的退休金近乎血本無歸。

而此時，澳洲退休金格局正經歷一代人以來最劇烈的變革，隨著越來越多富裕退休人士選擇將退休金交由財富平臺打理，理財顧問正引領數百億資金從行業基金大舉外流。

圖片來源：dailytelegraph.com.au

值得關注的是，這兩款爆雷產品并非小眾私募產品，而是長期依托麥格理、Netwealth等多家主流金融平臺公開銷售，還合規接收民眾享受稅收優惠的強制性退休金供款。

看似正規合規的養老投資產品，卻出現巨額虧損，暴露出澳洲現有養老金監管體系的巨大漏洞，也讓大眾對養老投資安全性的質疑聲達到頂峰。

這筆錢，是怎么悄無聲息地消失的？

Super Members Council（SMC）的首席執行官Misha Schubert表示：數百萬消費者實際上是在盲投。

危機爆發后，澳洲聯邦政府迅速出手，由財政部牽頭開啟兩輪專項咨詢工作。

一方面，政府計劃修訂年度退休金表現評估規則，完善受托人問責機制，嚴控養老投資亂象；另一方面，針對此次爆雷事件暴露的消費者保護缺失問題，專門調研全新的保障方案，守護普通投資者權益。

此次監管改革的核心爭議，集中在是否將平臺代售的外部養老產品，納入強制年度表現評估范圍。

長期以來，澳洲僅對退休金受托人自主提供的基礎產品開展業績考核，HUB24、Netwealth等主流財富平臺銷售的外部管理養老產品，始終處于監管評估的“真空地帶”。

這一監管漏洞帶來的風險早已凸顯。澳洲審慎監管機構2025年的調研數據顯示，市面上約35%的非平臺外部養老產品業績表現不達標，但因不受年度評估約束，持續在市場流通銷售，普通投資者根本無法甄別產品優劣。

澳洲超級會員委員會（SMC）直言，數百萬澳洲民眾的養老投資近乎“盲投”，大家無從知曉自己的養老資金是否達到行業基準收益，這是養老金融領域極為嚴重的安全隱患。

對于此次規則修訂，澳洲金融行業呈現出兩極對立的態度。

支持改革的行業基金陣營與SMC堅定認為，快速擴張的零售養老平臺市場亟需強監管。

隨著理財顧問帶動數百億資金從傳統行業基金流向平臺產品，這片市場規模持續攀升，無監管約束必然滋生更多風險，將平臺產品納入考核，是堵住監管漏洞、保護投資者的關鍵舉措。

而零售退休金游說團體及金融服務委員會（FSC）則對改革提案持反對態度。FSC首席執行官布萊克·布里格斯表示，平臺代售的外部產品結構更為復雜，統一標準化評估難度極大，最終的評估結果不僅難以真實反映產品價值，還可能誤導普通消費者。

同時這類產品均是投資者在專業理財建議下自主選擇，適配不同人群的退休規劃，和統一標準的MySuper產品無法一概而論，強行納入評估體系并無實際保護意義。

除此之外，業內專家還預警了改革背后的潛在連鎖風險。

Conexus研究所負責人大衛·貝爾提醒，若政府對平臺養老產品實施嚴苛的考核審查，大概率會倒逼投資者規避主流養老平臺體系，轉而自主設立自管退休金賬戶（SMSF）。

這一趨勢不僅會改變澳洲數十年的養老金融格局，還可能催生全新的監管難題。

夾在兩大陣營之間的政府，又是什么反應呢？

圖片來源：dailytelegraph.com.au

財政部長Jim Chalmers承認，現行評估機制確實存在缺陷，可能抑制了對住房、新能源、風險投資等國家關鍵領域的投入。

他強調，政府不希望表現評估在無意中阻礙資金流向澳洲經濟中的關鍵領域。因此，政府正在考慮對部分投資類別給予豁免。

然而，對于是否將平臺產品納入監管，政府還在猶豫。

最后

在巨額養老資金暴雷的倒逼下，打破監管盲區、壓實機構責任已成必然趨勢。但如何平衡監管力度、行業發展與投資者權益，避免改革引發次生風險，仍是澳洲政府需要攻克的難題。

Reference

https://www.dailytelegraph.com.au/business/treasury-weighs-performance-test-expansion-for-netwealth-and-hub24-as-industry-feud-ignites/news-story/e04259eb24984c04dcc9663286d4cde5?amp

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