文 | 世界模型工場

5月9日，一則關于字節跳動AI戰略的消息，在社交媒體上迅速發酵。

X賬號Mr. 小川@xiaochuan8688發帖稱：

行業內消息，字節4月內部AI戰略復盤會，直接砍掉了30%的AI應用項目，包括貓箱、星繪、海外AI視頻工具Dreamina的部分線。

帖子還進一步給出三個判斷：

• 豆包之外的產品全部不達預期，AI視頻、AI寫作、AI教育，燒了幾十億，無一跑出；
• 算力成本壓不住，2025年AI推理成本超過80億元人民幣；
• 海外業務受到TikTok美國剝離、歐盟AI Act、印度封禁等政策壓力影響，字節AI出海窗口正在關閉。

該帖原文目前仍可在X頁面檢索到，新浪、東方財富等平臺也對其進行了抓取或轉貼。

針對該消息，字節內部人士回應稱，消息不實。但字節跳動目前未進行官方回應。

這就留下了一個巨大的信息真空。

它激起了很多人心中一個早已存在的問題：字節AI是不是也開始算不過賬了？

真假傳聞

拆開這則帖子，最接近事實的部分，是字節AI產品部門Flow的確出現過調整。

4月23日，晚點LatePost報道稱，貓箱原負責人梁琛奇離開字節，貓箱由原星繪產品負責人西原接任；同時，星繪團隊計劃并入豆包，由豆包App端負責人陸游一起管理。

這說明字節AI應用線正在整合，但并不代表字節直接砍掉了這些AI項目，更不能得出“砍掉了30%的AI項目”這樣的戰略性裁撤信息。

即便是字節真的砍掉了30%，在行業內部賽馬機制下也屬于常態。字節的決策文化一向以“快刀”著稱，30%這個數據甚至略顯保守。

此外，帖子里關于“豆包之外的產品全部不達預期”的判斷，也過于粗糙。

豆包確實是字節目前最強的C端AI入口，但這不等于其他方向都失敗。

AI視頻方向，即夢、Dreamina、Seedance仍有公開產品動作和用戶數據支撐。

AICPB數據顯示，2025年5月，即夢AI月活達到3065萬，環比增長39.86%。

如果以“千萬MAU”作為門檻，即夢早已越過。

AI教育方向，Gauth在海外學習工具市場也曾跑出規模。界面新聞曾報道，2024年字節海外教育產品Gauth全球用戶規模破2億。

在國內教育賽道，《每日經濟新聞》聯合QuestMobile數據顯示，豆包愛學在2025年二季度MAU達756萬，也是垂直賽道上的有力競爭者。

至于AI寫作，字節早在2023年推出過“火山寫作”，但該產品已于2024年底關停并整合進豆包生態。

這與帖子中“燒了幾十億無一跑出”的敘事并不一致。

更令人生疑的是這句：“字節2025年AI推理成本超80億人民幣，是營收增量的2.3倍......公司現金流撐不到2027”。

這句話目前沒有任何可靠公開信源，且和字節的公開財務信息明顯沖突。

如果“80億人民幣是營收增量的2.3 倍”，那意味著對應營收增量只有34.8億元人民幣。

但字節整體收入的增量顯然不止這個數。

36氪報道稱，字節2025年國內營收同比增長約20%，海外營收增長近50%，海外營收占比從2024年25%提高到超過30%。

用2024年約1550億美元收入粗略估算，那么字節2025年度收入增量可能是幾百億美元級別，而不是34.8億元人民幣這種量級。

再看“現金流撐不到2027年”這點。

2025年以來，確實有多家媒體報道字節因AI投入加大而利潤承壓。

虎嗅近日一篇文章提到，“字節跳動2025年凈利潤同比下滑超70%”，引起市場高度關注。

但抖音集團副總裁李亮回應稱，這一大幅下滑是國際會計準則（IFRS）下的賬面數據，不反映運營實質；若不考慮相關會計因素，總體營收和利潤仍增長。

如果字節真的是一家現金流快要撐不到下一年的公司，通常會出現更強烈的外部信號如：

大規模停止回購、融資壓力上升、供應商賬期緊張、核心業務收縮、估值大幅下滑。

但字節仍在高估值回購。

2025年8月，路透報道字節計劃啟動員工股票回購，對應估值超過3300億美元。

報道稱，字節不像很多未上市公司那樣，依靠外部投資人資金回購，而是持續使用自己的資產負債表，這被視為財務靈活性和健康利潤率的信號。

2026年2月，路透報道稱General Atlantic擬出售字節股份，對應估值約5500億美元，較此前員工回購估值上漲66%。

字節估值提升，使得回購員工期權的成本增加，這反而印證了公司價值的增長。

帖子里還有一個判斷，是字節AI海外業務遭遇政策圍堵：

“TikTok美國剝離懸而未決、歐盟AI Act合規成本、印度持續封禁......字節AI出海窗口正在關閉”。

這部分同樣真假混雜。

首先，TikTok美國問題并非“懸而未決”。

2026年1月22日，中美兩國政府正式批準了TikTok的美國業務剝離協議。

1月23日，一個由美國資本主導的新實體“TikTok USDS Joint Venture LLC”正式成立并接管美國業務。

其次，歐盟《AI法案》確實帶來了長期合規成本，但這并不等于窗口關閉。

從公開現象看，Dreamina/Seedance并沒有停止歐洲擴張。

最后，印度封禁TikTok和大量中國App是長期事實，對字節全球業務有重大影響，但這不代表Dreamina或字節AI產品海外增長崩了。

更準確的說法是，字節的海外業務確實遇到阻力，但AI出海并沒有關閉，只是不再是簡單復制TikTok的全球增長故事。

誰在相信？

一則核心數據被證偽、多處判斷被誤讀的帖文，為什么能引發如此大規模的討論？

答案或許不在帖文本身，而在它所觸碰到的集體情緒。

過去幾年，幾乎每一家互聯網巨頭都在不計成本投入、多條賽道并進，把互聯網時代的“大力出奇跡”方式，復制到AI時代。

但到了2026年春天，行業的體感已經在悄然變化。

一系列公開信號構成了這種變化的背景音。

阿里、騰訊、百度等巨頭均在財報或公開表態中，強調AI投入要注重ROI、要聚焦核心場景，投資者開始追問商業化落地的時間表。

連一直以激進著稱的字節，其產品部門的組織調整和部分邊緣項目的整合，也在客觀上傳遞出聚焦的信號。

這些碎片化的信息在公眾心智中逐漸沉淀為一個模糊但強烈的共識：大廠們正在從什么都試轉向只押大的。

不僅如此，帖子引發強烈共情，還在于它擊中了行業對AI商業化難題的集體焦慮。

那么多AI應用，到底有幾個能留住用戶？一次調用成本是多少？那么多免費額度，到底是誰在付算力賬？

業內人士大多清楚，推理成本的問題幾乎困擾著所有大模型玩家。

火山引擎官方曾披露，豆包大模型日均token調用量突破120萬億，但這背后對應的成本賬單，沒有任何一家公司愿意公開。

越是諱莫如深，外界越傾向于用最大的數字去想象它。

這也是為什么，“砍掉30%項目”“推理成本超80億，是營收增量的2.3倍”這些數據查無出處，卻很容易被相信。

因為它符合一個正在形成的行業常識：

AI“燒錢換規模”的路徑，在這兩年里已經被反復驗證為極其艱難，AI應用不可能永遠免費。

近期豆包收費引發的討論，也是同一個信號。

用戶在意的是一個AI助手憑什么賣68元、200元、500元，行業看到的卻是AI應用層的免費擴張期正在接近尾聲。

如果拉遠鏡頭，這則帖文折射的是中國AI產業正在經歷的一次集體心理換擋。

2023年到2025年上半年，市場對AI的情緒主基調是興奮，人們對AI能做什么充滿了想象。

在那個階段，大廠全面投入的敘事，契合市場期待的方向。

但到了2025年下半年至今，這種情緒正在經歷一輪冷靜。

技術開始落地，投融資趨于理性，人們對AI仍然抱有長期信心，但短期耐心正在消耗。

這則帖文所營造的敘事“巨頭收縮、燒錢無以為繼、出海受阻”，恰好吻合了這種從興奮轉向冷靜的心理曲線。

它表達出了一種許多人隱隱感覺到但尚未被清晰言說的情緒：AI行業正在從狂熱期進入清算期。

傳聞未必是真的，但它讓人相信，這個答案遲早會來。