財聯社5月12日訊，市場震蕩調整，深成指盤中跌超1%。黃白線分化明顯，中小盤股走勢較弱，微盤股指數跌超1%。滬深兩市成交額3.24萬億，較上一個交易日縮量2962億，成交額連續5個交易日超3萬億。盤面上，市場熱點較為雜亂，全市場超4000只個股下跌。從板塊來看，電網設備板塊震蕩拉升，太陽電纜、漢纜股份、大連電瓷漲停。光纖概念逆勢走強，通鼎互聯4連板，杭電股份觸及漲停。CPO概念表現活躍，光模塊龍頭中際旭創股價突破1000元，成創業板第二只千元股。機器人概念逆勢活躍，百達精工、晉拓股份漲停。下跌方面，豬肉概念震蕩調整，華統股份跌停，天康生物、金新農、溫氏股份、正邦科技跌幅居前。截至收盤，滬指跌0.25%，深成指跌0.47%，創業板指漲0.15%。

板塊方面

電網設備逆勢走強，通關線纜、太陽電纜、漢纜股份、大連電瓷、拓中股份漲停，雙杰電氣、長城電工、中能電氣等漲幅居前。

大摩表示，受Token需求飆升350%推動，超大規模云服務商2026年資本支出預測已從4500億美元大幅上調至8000億美元。更關鍵的是，大摩預計數據中心將面臨高達55GW的電力缺口，AI參與者正加速收購“離網”電力解決方案。這意味著，AI產業的瓶頸正在從算力芯片轉向電力供應，電網基礎設施的升級與擴容已成為支撐AI浪潮的底層剛需。此外，電網設備在此前經歷較長時間整理后，估值優勢開始顯現，今日再度走高或可視為資金對于AI鏈與電力股補漲選擇。

光通信方向反復活躍，通鼎互聯4連板，通光線纜、云南鍺業、石英股份等漲停，杭電股份、長盈通、鼎通科技等漲幅居前。消息面上，美股光通信概念股大漲，poet technologies漲逾26%，應用光電漲逾24%。

而從行業維度來看，隨著數據中心網絡帶寬需求爆發式的增長，光模塊傳統的可插拔方案在功耗和封裝密度方面逐漸逼近瓶頸，業內已公布CPO光電共封技術相應路線圖，但同時實現CPO將對封裝材料提出更高要求。在此產業趨勢下，光纖、玻璃基板等上游核心細分賽道景氣度持續領跑。同時，基于磷化銦（InP）襯底的 EML、CW 等高速激光芯片，全球供給產能持續偏緊，進一步支撐相關標的走出強趨勢行情。當前光通信板塊已進入反復輪動階段，后續板塊內個股分化或將進一步加劇，重點留意板塊內部細分輪動。

個股方面

個股層面來看，隨著個股分化加劇，部分資金再度選擇高位抱團，科技核心權重延續強勢，中際旭創漲超8%，股價突破千元，新易盛、源杰科技、寒武紀均漲超5%。另一方面， 部分連板高標同樣走出不俗的正反饋，其中大唐發電晉級5連板，帶動整個綠電板塊走強，最終華電遼能斬獲13天8板、大連熱電同樣收獲5天3板。算力硬件上游相關個股同樣延續強勢，通鼎互聯、寶鼎科技雙雙晉級4連板，云南鍺業5天2板。此外， 人氣高標金螳螂午后再度封板走出15天11板。隨著熱門賽道個股的分化加劇，預計后續賺錢效應可能會更向前排集中，應對上秉持“去弱留強”的原則。

后市分析

今日市場全天震蕩分化，三大指數漲跌不一，超4000股收綠。不過盤中還是展現出較強的承接動能，截至目前5日均線尚未被有效跌破。而從量能維度來看，今日兩市成交額雖有所減少，但依舊維持在3萬億之上。故在市場價量關系依舊保持相對健康結構下，短線或仍具向上動能。而從盤面的維度來看，市場還以是輪動為主，電力、電網設備逆勢走強，而光通信、半導體芯片等方向同樣在盤中活躍。整體而言，科技賽道整體位階已然不低，各細分個股的分化較之此前或有所增加，不過只要相關板塊中核心權重的上漲趨勢沒有遭到破壞， 在短線經歷充分調整后仍可留意修復機會。

市場要聞聚焦

1、宇樹發布GD01載人變形機甲 定價390萬元起

據宇樹科技官微12日消息，宇樹發布GD01載人變形機甲，定價390萬元起。據介紹，GD01為全球首款量產版載人機甲，還可以變形，民用交通工具，體重約500kg（載人后）。

2、恒瑞醫藥：與百時美施貴寶公司簽署戰略合作及許可協議

恒瑞醫藥12日午間公告，公司與百時美施貴寶公司（簡稱“BMS”）達成全球戰略合作及許可協議，共同推進13款涵蓋腫瘤學、血液學及免疫學的早期項目，以加速創新藥物研發，惠及全球患者。根據協議，BMS將向恒瑞支付可達9.5億美元的相關付款，即6億美元首付款、第一筆周年付款1.75億美元，以及第二筆有條件的2028年周年付款1.75億美元。協議的潛在總交易額可達約152億美元（包括共同研發項目選擇權的行使，以及所有項目達成相應的開發、注冊及商業化里程碑）。