助貸監管再升級，直指“7+4”類地方金融組織資金劃轉的“命門”！

記者近日多方核實了解到，上海部分支付機構正陸續關停小額貸款公司、融資擔保公司、區域性股權市場、典當行、融資租賃公司、商業保理公司、地方資產管理公司，以及投資公司、開展信用互助的農民專業合作社、社會眾籌機構、地方各類交易場所（即“7+4”類地方金融組織）的支付賬戶自動劃扣服務。不過，助貸機構的科技主體支付通道目前仍正常使用，相關權益類收費暫不受影響。

實際上，一場掐斷高息網貸支付鏈路的行動自今年初就已經展開。部分支付機構“已經完成全量客戶合規排查，堅決杜絕為違規網貸業務提供支付通道服務”，部分機構“啟動了全業務線合規專項排查行動，嚴格執行監管要求”，部分機構“持續強化合規性排查與管理，并與可能涉嫌違規的小貸公司、融資擔保公司等地方金融機構終止合作關系”。

此次上海部分支付機構陸續關停“7+4”類地方金融組織用于助貸類擔保費、服務費等在內的自動劃扣和還款代扣服務，有行業專家認為，本質上是構建助貸新規加支付嚴管的治理閉環，釋放出行業規范化整治的明確政策信號，后續大概率會向全國推行。也有行業專家認為，作為普適性措施對“7+4”機構統一關停相關服務，可能會帶來誤傷，“應按照分級分類原則、針對高風險或違規機構精準使用”。

切斷違規套利支付通道

助貸市場憂懼的“斷支付”措施還是來了。

記者獲悉，已有支付機構發布關于對“7+4”類金融機構開展整改工作的通知，計劃在5月底完成對所有涉及商戶的有序清退工作。多位助貸機構從業者向記者透露，以寶付、通聯為代表的上海支付機構實質上已經關閉“7+4”類金融機構的支付賬戶自動劃扣服務。

寶付方面對記者回應稱，作為一家持牌支付機構，嚴格依據《非銀行支付機構監督管理條例》《銀行卡收單業務管理辦法》等法規要求，落實特約商戶入網審核、風險監測、風險處置等機構責任。針對風險排查中發現的存在違規操作、風險隱患突出、不符合法律法規要求的風險商戶，依法依規依約采取包括但不限于暫停服務、限期整改、終止合作等一系列管控措施，切實防范金融風險，保障用戶合法權益，維護支付市場的健康有序發展。

上海一家助貸機構高管告訴記者：“小額貸款、融資擔保、商業保理、融資租賃等組織受沖擊最為明顯，我們已經切換到其他地方的支付機構，對業務開展不會有太大影響。目前上海的科技主體的支付通道在正常使用，權益類收費暫不受影響。”

事實上，監管部門在去年底就對部分支付機構采取了專項監管措施，要求支付公司不得為金融機構特別是小貸公司開立支付賬戶，且對相關業務場景內部年化收益率（IRR）超過24%的機構進行審查，嚴禁支付機構為高息業務提供通道支持。

消息人士向記者透露，在復雜嚴峻的國內外經濟形勢下，以小貸、融資擔保等為代表的地方金融機構風險事件頻發。為此，作為支付通道的部分第三方支付機構對與地方金融機構合作持謹慎態度，持續強化合規性排查與管理，并與可能涉嫌違規的地方金融機構終止合作關系，避免風險跨行業傳遞。

“重點打擊‘雙融擔’疊加服務費、月系融擔商城馬甲變相高息、砍頭息加代扣捆綁三類違規模式，以便于解決此前行業通過多層嵌套、費用拆分規避綜合融資成本24%上限的問題。”博通咨詢金融行業首席分析師王蓬博對記者分析指出，從助貸新規（《關于加強商業銀行互聯網助貸業務管理提升金融服務質效的通知》）落地執行效果來看，斷支付確實比查產品更有效。查產品存在事后核查滯后、違規模式隱蔽、取證認定困難、罰完再犯反復等痛點，斷支付可以直接卡住所有違規業務的資金流轉閉環。

構建“助貸新規+支付嚴管”閉環

記者了解到，2026年起實施的《非銀行支付機構分類評級管理辦法》已將金融類高風險商戶占比、違規代扣投訴率納入支付機構核心考核指標。王蓬博指出，上海作為監管先行先試地區，支付機構集中執行存量清零、新增禁入要求，既能降低高輿情高糾紛業務敞口，也能減少后續現場檢查和評級降級風險，同時主動剝離助貸相關高毛利但高風險業務。背后邏輯是構建助貸新規加支付嚴管的治理閉環，從后端查產品轉向前端斷資金鏈路的穿透式監管。

素喜智研高級研究員蘇筱芮對記者表示，支付通道關停是監管工具箱中的“重器”，本應按照分級分類原則、針對高風險或違規機構精準使用，而作為普適性措施對“7+4”類機構統一關停支付代扣服務，將可能帶來誤傷。對于借款人而言，將使他們被動陷入逾期狀態，進而觸發征信上報機制，短期內可能造成個人征信不良記錄激增；對于機構而言，其存量業務可能面臨資產質量惡化，在錯過最佳資金回籠期的同時，影響貸后催收環節甚至造成更多不良資產。

王蓬博認為，被“斷支付”的這些機構影響更大，比如融資擔保公司尤其是按月收取擔保費的月系融擔機構，核心收入來源將完全中斷。而小額貸款、商業保理、融資租賃等機構的還款代扣、逾期劃扣、服務費收取渠道全面受阻，同時依附這類機構做費用拆分的助貸平臺、金融科技公司和權益付費平臺，預計營收也會出現較大幅度下跌。

“對支付公司而言，金融代扣尤其助貸和融擔是不少機構高毛利、高流水業務，從此前的經驗來看，短期可能會造成10%—30%的營收下滑，而且還要伴隨存量商戶流失和系統改造成本上升。但如果從長期來看，能夠完成高風險業務出清，優化合規評級，也可以避免被立案罰款甚至吊銷牌照的極端風險。”王蓬博表示。

上海交通大學安泰經濟與管理學院副教授胥莉對記者分析稱，助貸行業會快速分化，頭部合規助貸可通過銀行直連替代過渡，靠通道套利、高息運作的中小機構將退出市場；行業加速出清、集中度進一步提升，將向持牌化、標準化、透明化方向發展，助貸機構可能更多轉向銀行直連、自有場景運營以及低費率模式，行業利潤空間將被壓縮。

“‘7+4’類機構內部經營實力、業務模式、合規情況存在較大差異，并非所有機構都存在問題，無緩沖‘硬著陸’可能引發機構業務停擺、借款人信用受損等連鎖影響。如果后續有其他地方跟進，將會對行業產生重創。”蘇筱芮建議，后續針對此類情況為存量機構預留通道遷移、業務整改、資金平穩流轉的時間，同時避免對合規持牌機構與違規主體不加區分、全域關停，而是以逐步限制增量、不影響存量為原則，堅持分類施策與扶優限劣相統一，為合規機構提供更加穩定、健康的行業發展環境。