桂林銀行不是“在廣西的銀行”，而是“屬于廣西的銀行”。這是桂林銀行董事長張先德一再強調的定位。

隨著2025年年報以及2026年一季度報告相繼發布，桂林銀行豪言壯語背后的經營真相逐漸浮出水面。

圖源：桂林銀行官網

過去一年，桂林銀行資產總額突破6000億元大關，可是面臨著凈利潤大幅下滑、資產質量承壓、高層人事震蕩以及IPO進程受阻等多重問題。這些困難幾乎在同一時間段出現，迫使深耕普惠金融和縣域金融的桂林銀行不得不直面一個不確定的未來。

業績“失速”：營利雙降、資產質量隱憂

桂林銀行2025年的業績比較慘淡。

根據年報數據，2025年桂林銀行營業收入為118.89億元，同比微降1.36%；凈利潤為17.02億元，較去年同期的23.20億元大幅縮水26.63%，營收與利潤雙雙下滑，業績壓力可見一斑。

圖源：桂林銀行2025年度報告

利潤空間的嚴重縮小主要是由于資產減值損失的大幅增加?！捌渌Y產減值損失”項目由去年同期的3868萬元升至4.52億元，同比增幅超過10倍，嚴重侵蝕利潤。

同時，營收結構存在單一化的隱患。

從營收結構上來看，桂林銀行實現凈利息收入109.48億元，同比增長5.65%，在營業收入中的占比超過了90%。而其非息收入全年僅9.42億元，同比下降超過44%，出現了斷崖式下跌。

營收來源單一化，使得桂林銀行在面對市場波動時缺乏足夠的緩沖空間，特別是在利率市場化和息差收窄的行業背景下顯得更為脆弱。

從資產質量來看，表面上看數據是平穩的，其實暗地里卻有不平靜的波瀾。

到2025年底，桂林銀行的不良貸款率仍然維持在1.68%，沒有變化。不良貸款總額為61.08億元，比年初增加了5.42億元，其中關注類貸款余額比年初多了31.24億元，在總貸款中所占比例明顯上升，給桂林銀行發出了警告信號。

圖源：桂林銀行2025年度報告

此外，桂林銀行2025年末撥備覆蓋率為132.20%，比年初略有上升，但是按照監管規定，撥備覆蓋率一般要求在120%-150%之間，該行已經接近這個區間的下限，說明銀行應對未來可能存在的風險的“安全墊”變薄了，抗風險能力面臨考驗。

治理“地震”：高管大洗牌與合規防線松動

比業績下滑更引人關注的是桂林銀行內部治理的劇烈動蕩。

2025年，桂林銀行出現了罕見的“高管地震”，原董事長吳東接受調查是此次風暴的中心。經查實，吳東有收受禮品禮金、接受可能影響公正執行公務的宴請、違規借用管理和服務對象車輛等嚴重違紀違法的行為。

圖源：清廉桂林

一把手倒臺就像是推倒了多米諾骨牌一樣。2025年4月吳東辭職，7月首席信息官王曙初辭職，11月監事長鄧明慧辭任、12月行長助理涂志輝離職……

管理層的密集更迭使桂林銀行一度處于重組的陣痛期，張先德、雷鳴在9月接任董事長、行長之后，桂林銀行的領導班子才勉強穩住了陣腳。

高層的不穩定必然導致合規防線的松動。在金融監管日益趨嚴的大環境下，桂林銀行2025年幾乎就是在監管紅線邊緣來回走鋼絲，屢次被監管部門處以百萬元級別的罰款。

Wind數據顯示，從2025年第三季度起，桂林銀行已被監管部門點名四次。最典型的例子是，11月28日，中國人民銀行廣西分行對該行開出近213萬元的罰單。

另外，桂林銀行信用卡業務由于逾期利息糾紛導致大量的批量訴訟，耗費了大量的司法資源以及銀行的人力，引發了公眾對其風控能力與合規管理的廣泛質疑。

高層的人事變動打破了原來的權力平衡，合規罰單和業績的下降也進一步暴露了銀行內部長期以來存在的問題。對于新任董事長張先德、行長雷鳴這對“新人”而言，桂林銀行這場“自救戰”的序幕才剛剛拉開。

創新的“爭議”：普惠金融的探索與邊界

作為廣西普惠金融的先行者，桂林銀行一直致力于打通金融服務“最后一公里”，并建立起覆蓋城鄉的四級服務網絡。

在該服務網絡下，市級分行起著統籌引領的作用，縣域支行起到支撐作用，鄉村兩級的服務則以輕資產的形式延伸到最基層。即在鄉鎮設立小微企業支行作為連接點，將合作共建的“普惠金融綜合服務站”直接鋪到農戶家里。

可惜一則關于“居民房內設銀行服務點”的傳聞，讓這一創新模式成為輿論關注的焦點。

事件起源于一名網友上傳的視頻。畫面中可以看到廣西某縣的一戶居民家中的墻上掛著“桂林銀行農村普惠金融綜合服務點”的牌子，并且貼有反詐宣傳標語，柜臺前還掛著一面錦旗，看上去就像是桂林銀行的網點。

圖源：瀟湘晨報視頻截圖

在大多數人看來，銀行就是由防彈玻璃、安保措施、莊重的營業場所構成的。桂林銀行把服務點直接設到農戶家中去的做法打破了傳統認知，也引發了人們對資金安全的擔憂。

面對輿論，銀行方面解釋說，農戶家里的服務點叫做“農村普惠金融綜合服務點”，是采用輕資產合作化的方式進行運營的，不是正規營業網點。雖然解釋清楚了，但是這個爭議反映出中小銀行在下沉市場中所面臨的兩難處境。

一方面，銀行要真正地走進基層客戶、踐行普惠金融，就必須采取靈活、成本低，甚至帶有“熟人社會”色彩的服務方式。另一方面，金融安全容不得半點含糊，機構必須在堅守合規底線與迎合公眾認知之間找到微妙的平衡。

在推進普惠金融創新的同時，要確定服務的邊界、樹立公眾信任，這是桂林銀行所面臨的挑戰，也是整個銀行業共同面臨的難題。

IPO之路將何去何從？

作為廣西首家資產規模突破6000億元的城商行，桂林銀行上市之路一直備受當地關注。

早在2011年，當時的董事長就提出“爭取5年內上市”的目標，開啟了桂林銀行的資本化遐想；2015年桂林銀行曾嘗試沖擊新三板，但是最后還是主動撤回了申請，給出的解釋是“希望在條件成熟時直接爭取主板上市”。

直到2023年8月，桂林銀行才正式進入上市輔導期，由中信證券擔任輔導機構，原計劃于2025年4月至6月完成輔導并遞交申請?？墒枪鹆帚y行目前仍處在輔導階段徘徊，未能邁入上市關口。

桂林銀行IPO受阻的原因主要是其歷史遺留問題在短期內無法完全解決。中信證券發布的輔導報告中提到，桂林銀行的自有房產、土地尚未辦理權證，租賃房產也未備案登記，并且還有些訴訟案件未結。

在最新一年的年報中，桂林銀行也幾乎沒有提及“IPO”。這一微妙的變化表明，在追求上市光環的過程中，新團隊更愿意從內部著手——填補合規上的空缺、改善對利息收入的過度依賴，從而真正緩解資產質量的壓力。

總體而言，桂林銀行正處于一個新舊動能轉換、風險集中釋放的陣痛期。對于新一屆管理層而言，如何在保持普惠金融特色的同時，修補合規漏洞、優化營收結構、化解資產質量壓力，將是決定決定這家區域性銀行能否最終行穩致遠，敲開資本市場的大門。