研究報告

來源 · 贏商網(wǎng)（ID：winshang）

作者 · 熊舒苗 編輯· 付慶榮

圖片來源 · 項目&品牌官方

剛過去的五一檔，全國3.25億人次出門撒歡，旅游消費總額1855億元再創(chuàng)新高，餐飲消費同比猛增31.4%。

消費端確實熱了。但有意思的是，這股熱浪并沒有均分到每個商場。有的客流暴漲，銷售額沒跟上；有的看似不熱鬧，業(yè)績卻實打?qū)嵠痫w。

反差之下，商場舊的招商邏輯失靈，新的場景和估值體系還在摸索中。

據(jù)贏商大數(shù)據(jù)，今年一季度全國12城標桿購物中心開關(guān)店比1.07，開與關(guān)勉強持平。4700+門店調(diào)整透露出清晰的信號：首層零售讓位于餐飲，F(xiàn)2層成為唯一凈收縮的“失焦樓層”；科技新秀、小餐飲新王在搶鋪，生活服務(wù)悄然成為新黑馬。

這些新趨勢，在假期消費結(jié)構(gòu)中被驗證。數(shù)據(jù)顯示，今年五一檔旅游娛樂服務(wù)銷售收入同比增長21.2%，文化服務(wù)漲42.3%，體育服務(wù)漲44.1%，演唱會、健身服務(wù)分別暴增41.7%、50.2%，小吃服務(wù)、酒吧茶館增長遠超正餐……

熱衷為“情緒”、“體驗”買單的消費者，推動商場持續(xù)補全餐飲、文體娛、生活服務(wù)業(yè)態(tài)版塊。

哪些樓層和品牌提前押對了賽道？我們透過4700+開關(guān)店數(shù)據(jù)，悉數(shù)拆解。

數(shù)據(jù)來源：贏商大數(shù)據(jù)

統(tǒng)計范圍：北京、上海、深圳、廣州、成都、重慶、杭州、天津、武漢、南京、西安、廈門12個城市標桿購物中心（典型一二線城市踩盤標桿項目，每個季度的項目監(jiān)控名單會有根據(jù)市場趨勢略微調(diào)整）

開關(guān)店比=開店數(shù)/關(guān)店數(shù)，比值>1，表示品牌門店發(fā)展呈現(xiàn)擴張狀態(tài)（開店數(shù)>關(guān)店數(shù)）比值=1，表示品牌門店發(fā)展持平（開店數(shù)=關(guān)店數(shù)）比值<1，表示品牌門店發(fā)展呈現(xiàn)收縮狀態(tài)（開店數(shù) <關(guān)店數(shù)）。開、關(guān)店根據(jù)實地踩盤數(shù)據(jù)對比得出，實際門店調(diào)整時間存在時間差，數(shù)據(jù)僅供參考，具體以各項目官方披露的數(shù)據(jù)為準< pan>

統(tǒng)計時間：2026年1月1日-2026年3月31日

01.

2026Q1商場調(diào)改圖譜

一季度，12城樣本標桿購物中心共計調(diào)整4700+門店（新開店+新關(guān)店），單項目平均調(diào)整超25家。

調(diào)整50+店的項目約占8%，如武漢武商MALL、北京朝陽合生匯、成都凱德廣場·金牛、龍湖杭州西溪天街、深圳皇庭廣場等。

北京朝陽合生匯：聚焦年輕潮流，新開THE SEA LIFE、13DE MARZO、TEENIE WEENIE旗艦店等、茶救星球城市農(nóng)場店（北京首店）、一栗、HARMAY話梅、絲芙蘭、幻境空間等熱門品牌。

成都凱德廣場·金牛：F2大調(diào)改，關(guān)閉20+門店，讓位于沃爾瑪新一代店型的全國首店。該店已于4月25日開業(yè)，面積3000多㎡。接下來，項目還將啟動B1層調(diào)改。

深圳皇庭廣場：聚焦“小吃小喝”，近期超2200㎡的Harbour Bites好食街開幕，匯聚30+特色餐飲。

高檔項目抓親子&生活，大眾項目抓餐飲&文體娛

不同檔次項目的調(diào)改策略差異顯著：

• 高檔/中高檔項目：表面上零售仍是新開店主力（49.7%），但零售與餐飲的開店占比均低于關(guān)店，實際在主動收縮，真正的擴張方向指向兒童親子（開店7.5% vs 關(guān)店6.3%）和生活服務(wù)（10.5% vs 9.2%），高效填補傳統(tǒng)零售騰出的空間。

• 中檔/大眾化項目：餐飲新開店占比（39.5%）已超過零售（34.6%），成為絕對主力；文體娛開店占比相對較高（高于高檔項目的3.0%），正成為中檔/大眾化項目吸引年輕客群的新增長點。

總體看，各檔次項目零售新開店占比均小于新關(guān)店占比，趨于收縮；生活服務(wù)是共同發(fā)力點；中檔/大眾化項目重點強化餐飲，而高檔/中高檔項目加碼兒童親子和文體娛。

首層加碼餐飲，F(xiàn)2層發(fā)展失焦

B2~F5層占總調(diào)整門店的90%以上。除F2層外，其余樓層開店量都大于關(guān)店量。其中F3層擴張最為顯著，F(xiàn)5、F4層緊隨其后，F(xiàn)1層和B1/B2層擴張幅度相對平緩。

F2層是唯一開關(guān)店比小于1的樓層，可能存在定位模糊或租戶流失問題，需重點關(guān)注。整體呈現(xiàn)“中高樓層積極擴張、低樓層小幅增長、F2層收縮”的分化格局。

結(jié)合各樓層業(yè)態(tài)開關(guān)店占比看：

• 低樓層（B1–F2）：餐飲在首層顯著擴張，取代部分零售份額，首層正從“純零售展示”轉(zhuǎn)向“餐飲引流+零售精選”模式；地下層（B1/B2）餐飲有所收縮，零售小幅回補；F2層的生活服務(wù)成為唯一凈增業(yè)態(tài)，零售與文體娛同步收縮，定位更偏向便民服務(wù)與輕餐飲。

• 中高樓層（F3–F5）：高層餐飲撤退仍在繼續(xù)，F4、F5餐飲新關(guān)店占比遠超新開店，生活服務(wù)與文體娛樂正在補位；兒童親子在F3層大幅萎縮，不再固守中層，而是分散到其他樓層。

整體來看，購物中心正在系統(tǒng)性地將高層從“餐飲層”改造為“體驗與服務(wù)層”，而餐飲需求被壓縮至首層及地下，各樓層功能分工更趨專業(yè)化。

02.

2026Q1商場業(yè)態(tài)更迭特征

4700+調(diào)整門店中，新開店略高于新關(guān)店，五大業(yè)態(tài)均趨于開店。

新開店中，零售占比41.3%、餐飲占比34.7%、生活服務(wù)12.3%；新關(guān)店中，零售占比42.9%、餐飲占比34.4%、11.1%。這表明，零售拓店需求減弱，餐飲持平，而生活服務(wù)明顯提升。

凈增門店較多的兩個品牌，為Tamkoko泰柯茶園、DJI大疆；烘焙甜品、潮流數(shù)碼亮眼品牌較多。凈減門店較多的品牌分布分散，兒童數(shù)碼、家電廚衛(wèi)、汽車4S店/體驗店等皆有“失意者”。

零售-服裝：

歐美退潮、國潮韓流崛起，

運動裝與國產(chǎn)千元包袋領(lǐng)漲

零售業(yè)態(tài)新開店約1000家，其中時尚生活550+、服裝400+。

服裝開關(guān)店比0.88，其中女裝、男裝持平，服飾集合店、家居服/內(nèi)衣、服裝配飾、鞋類下行，運動裝、箱包皮具上揚。

服飾集合店開關(guān)店比0.73，兩極分化明顯。

歐美品牌集體遇冷，ZARA、Lee、GUESS、CARTELO、HAZZYS、true religion等均有關(guān)店，僅1月ZARA就在華關(guān)閉7家，官方歸因于業(yè)務(wù)調(diào)整。

與之相對，本土品牌與韓潮新銳加速崛起——年輕消費者對歐美大牌的追捧降溫，高性價比及更貼合國內(nèi)審美的品牌關(guān)注度走高。

• 被譽為“中國版ZARA”的URBAN REVIVO擴張步伐不止，去年12月底十城十店新開、1月1日三店齊開、五一假期四城新店齊開，北京旗艦店也已正式揭幕。

• 森馬落地“再造新常服”戰(zhàn)略，季內(nèi)多家新店開業(yè)，從產(chǎn)品優(yōu)勢、線下體驗到渠道全面進階。據(jù)品牌方透露，森馬計劃在2026年開設(shè)30家城市旗艦店及2-3家全球旗艦店。

• 韓國無性別服飾Mmlg在去年8月亮相北京朝陽合生匯開出中國首店，不到一年時間就開出了約50家店。其產(chǎn)品以基礎(chǔ)款服裝為核心，涵蓋T恤、衛(wèi)衣、褲裝等品類，并通過胸前圓形品牌標識強化設(shè)計辨識度。

• 韓國設(shè)計師品牌GRVRGROVE中國首家旗艦店于去年9月入駐北京三里屯太古里，僅今年一季度新進駐深圳萬象天地、無錫恒隆廣場、鄭州鄭東萬象城等商場，現(xiàn)門店數(shù)已突破25家。

運動裝開關(guān)店比1.28，戶外標簽品牌拓店較快。

羽絨服品牌“冰川”在上海五角場合生匯開出全國首店，還進駐了重慶星光68、上海大寧國際、龍湖重慶時代天街等。

箱包皮具開關(guān)店比1.29。國產(chǎn)千元包袋賽道熱度飆升——價格、設(shè)計、品質(zhì)成核心競爭力。

深耕植鞣皮的裘真與設(shè)計師品牌muva.，季內(nèi)雙雙登陸成都太古里：前者打造“她?工坊”，五一前后連開4家新店；后者以“包包烘焙工坊”為主題，契合多元趣味調(diào)性。

零售-時尚生活：

黑科技與情緒經(jīng)濟雙線走強，

潮流數(shù)碼領(lǐng)銜擴張

時尚生活開關(guān)店比1.18。其中潮流數(shù)碼表現(xiàn)最為突出，開關(guān)店比超過2；家居、戶外用品、禮品玩具、黃金珠寶、時尚配飾、IP主題店等品類上行；奢侈品與汽車劇烈收縮，美妝護理略有下滑。

黑科技品牌持續(xù)升溫，除了DJI大疆、影石insta360繼續(xù)快速拓店外，一批新銳品牌成為購物中心新寵：

• 專注于數(shù)碼外設(shè)產(chǎn)品的國產(chǎn)科技品牌“邁從”，憑借磁軸鍵盤、客制化鍵盤等爆款線上霸榜，加速線下布局。1月在上海靜安大悅城開出華東首店；4月落地北京朝陽合生匯、上海五角場合生匯雙店。

• AI眼鏡Rokid關(guān)注度飆升，1月銷量環(huán)比增長30%，3000余元價位段AI眼鏡集成89種語言翻譯、提詞、導(dǎo)航等功能，貼合大眾消費需求。近期獲多家企業(yè)投資，新進駐杭州萬象城、成都萬象城、深圳萬象天地等。

• 汽車收縮劇烈，但特斯拉“殺”回來了，季內(nèi)新開多店，4月更是在北京朝陽合生匯落地全國首家“AI 智能”主題門店。油價狂飆背景下，一季度特斯拉中國市場交付21.3萬輛，同比增長23.5%，Model Y更是穩(wěn)居全球電動車銷量榜首。

情緒經(jīng)濟同樣火熱。名創(chuàng)優(yōu)品、KKV、英國玩偶品牌McHugs等持續(xù)布局，新銳品牌憑差異化突圍：

• 治愈系雜貨店“ZAKKAMI雜貨貓”，以巨型貓咪和購物袋建立記憶點，一年時間開出20家門店，主要進駐購物中心。季內(nèi)開出成都IFS（華西首店）、北京朝陽合生匯（華北首店）。

• 定位“全球美學科技家電”的MINIJ小吉，融合前衛(wèi)科技與復(fù)古藝術(shù)，滿足年輕客群對顏值和實用的雙重需求，新進駐成都SKP、南京德基廣場、昆明恒隆廣場等高檔商場，計劃今年新開80家店。

餐飲：

“拓店王”易主、新面孔搶灘，

消費者只認“新鮮感”

餐飲業(yè)態(tài)新開店850+家。除餐吧、復(fù)合餐飲外，其余品類開關(guān)店比均超過1。

• 休閑餐飲：飲品、休閑小食擴張，烘焙甜品略有收縮；

• 中式餐飲：云貴菜、江浙菜、贛菜等關(guān)注度提升，粵菜、川菜下行，中式簡快餐持平；

• 異國風情餐飲：日韓料理拓店積極，西餐、泰國菜收縮；

• 火鍋/燜鍋/干鍋：熱度整體下降，凈增門店集中在川式火鍋、粵式火鍋。

昔日“拓店王”批量收縮，爆款邏輯失效。

今年年初，西貝一次性關(guān)閉全國102家門店，占總數(shù)約30%；“酸奶界愛馬仕”Blueglass Yogurt大幅降價、多地閉店；被茉酸奶收購的酸奶罐罐，創(chuàng)始人離場，關(guān)店遠超開店；KUMO KUMO多地批量關(guān)店，兄弟品牌the Roll’ING也正經(jīng)歷熱度下降、門店收縮；舒芙蕾專門店fufuland關(guān)閉多家門店；優(yōu)尼波巴Uniboba，開業(yè)不足一年即關(guān)掉近半門店……

這表明，消費者熱衷嘗新，品牌必須持續(xù)推出新奇打法才能立于不敗之地。

競爭白熱化的休閑餐飲賽道，迎來諸多令人驚喜的新面孔——

• 以24元一杯的“咸法酪泰奶”掀起泰奶翻紅浪潮的Tamkoko泰柯茶園，門店數(shù)量突破300家，成購物中心新晉排隊王。

• 椿田熟成茶行則是“再造”港奶，推出“熟成港奶茶底”，800次手打鴛鴦、醒神金磚絲襪奶茶、黑武士熟成薯丸等產(chǎn)品均頗為新奇，遍地開花，開出40+門店。

• 現(xiàn)做鯛魚燒品牌niniSunday以小店模式一路狂奔，季內(nèi)全國新店約20家，4月34店同開，總門店數(shù)突破百家，軟萌IP、治愈裝潢、百變風味十分圈粉。

中式餐飲、異國風情餐飲、火鍋等品類，品牌越來越多元化、“單品”化，新店不集中于某些品類或品牌身上。購物中心通過網(wǎng)羅不同地域特色、價格親民的新店，為消費者日常消費提供更多口味選擇，讓項目餐飲業(yè)態(tài)變得可探索、有新意。一批亮眼新秀冒頭——

• 玉十三·云南傣家菜，現(xiàn)點現(xiàn)炒，招牌牛肝菌燜飯、土司銅鍋油燜雞、野佐料炒牛肉等，人均90元，帶來平價地道的滇西風味，新進駐上海來福士廣場、上海世紀匯廣場。

• 甬江煙火·砂鍋焗海鮮，主打地道寧波菜，以現(xiàn)點現(xiàn)焗、黃油&砂鍋焗海鮮等做法出圈，人均90-110元，不到一年時間已開出30+店，新進駐佛山嶺南天地、南寧萬象城等。

• 天天·天婦羅是日本物語集團繼“肉肉大米”后在中國市場推出的天婦羅專營店品牌，主打“板前”現(xiàn)炸體驗?zāi)Ｊ剑瑥N師現(xiàn)做現(xiàn)烤，人均70+吃到8-10種現(xiàn)炸海鮮蔬菜，米飯、味噌湯無限續(xù)，新開進深圳、廣州、珠海等。?

• 海鮮粥底火鍋品牌粵陳記，創(chuàng)新“一人一鍋”的形式配以150+新鮮食材，按碟計價5-28元不等，為廣州常年排隊王、連續(xù)多年蟬聯(lián)大眾點評必吃榜，近兩年擴張?zhí)崴伲?strong>僅今年4月新開10店。

兒童親子/生活服務(wù)/文體娛：

細分賽道冷熱不均，現(xiàn)制零食異軍突起

兒童親子/生活服務(wù)/文體娛新開店共計500+，均呈上行，但內(nèi)部結(jié)構(gòu)分化明顯。

兒童親子：兒童零售轉(zhuǎn)向上行，其中童裝童鞋、兒童玩具開店量大，兒童數(shù)碼受部分品牌拖累呈現(xiàn)收縮，如小猿學練機錄得多家關(guān)店；兒童教育觸底反彈，各類培訓品牌開出新店；低頻的兒童游樂、兒童服務(wù)，劇烈收縮。

文體娛：網(wǎng)咖電玩、KTV、DIY手工積極拓店；娃娃機、VR體驗館關(guān)注度走低；健身會所、專業(yè)球館、攀巖等體育運動細分品類上行。

生活服務(wù)：麗人養(yǎng)生中，足療按摩猛開店，美發(fā)美容穩(wěn)步上揚，美甲美睫陷入關(guān)店潮；配套服務(wù)中，食品零食進入新一輪洗牌——零食量販品牌深陷內(nèi)卷，而新鮮現(xiàn)制零食品牌遍地開花，以“短保、現(xiàn)制、新鮮”為核心。典型品牌如：

• Jido Plus幾多全，被稱為“零食界的山姆”，號稱“0防腐、少添加、凈配方”，憑借干凈配料、新鮮品質(zhì)、平價攢下好口碑，現(xiàn)正飛速擴張，多地開首店、新店，截止4月底門店數(shù)已超80家。

• 黃油與漁，主打“現(xiàn)制黃油風味海鮮零食”，將黃油的濃郁香氣與新鮮海產(chǎn)結(jié)合，一個季度就進駐10多家城市標桿商場。

• ?脯先生將青島本地特產(chǎn)脂渣與干海鮮巧妙融合，肉脯當天現(xiàn)烤，香脆可口，在全國已有100多家直營店。

Hot video

熱門視頻

歡迎聯(lián)系小編：winshangxb