5月24日，荷蘭駐韓大使范德弗利特對著《日經亞洲》的鏡頭撂下一句漂亮話：全球多地都在布局下一代光刻技術研發，技術角逐是行業常態，不存在單獨針對中國的情況。

可話音剛落，大家回過味來發現，荷蘭人一邊嘴上說不擔心，一邊已經把全部籌碼押在了韓國身上。

嘴上云淡風輕，背地里棋盤早就畫好了，甚至連后臺都搭建完成了。

那荷蘭這張新牌桌到底長什么樣？所謂的不擔心究竟有幾分真？中國自研光刻機又正在引發怎樣的連鎖反應？

別被范德弗利特那句輕飄飄的“不針對中國”給唬住。他這話一出口，就等于把荷蘭最真實的處境攤開來了——中國市場這塊蛋糕，正在以肉眼可見的速度縮小。

數據從來不會騙人。2025年第四季度，中國市場還占ASML凈系統銷售額的36%。結果美國禁令一輪接一輪砸下來，到2026年第一季度，這個數字直接砍到19%。從36%到19%，只用了一個季度，就來了個腰斬。

荷蘭人自己心里清楚這筆賬劃不劃算。今年1月，ASML就預測2026年全年在中國市場的銷售額占比會從去年的33%降到20%左右。中國海關總署的數據也證實了這一點，今年一季度中國從荷蘭進口的光刻設備同比大跌了24.3%。

市場萎縮的速度遠比荷蘭人預想的更快。ASML在中國DUV光刻機市場的占有率從2022年的85%暴跌到2025年的52%，兩年時間掉了33個百分點。到今年第一季度，韓國已經以45%的占比超過中國，成了ASML最大的市場。

所以范德弗利特這番話根本不是講給中國人聽的。他心里門清，中國市場的訂單已經撐不起來了，必須立刻找到下一個靠山。嘴上說不針對誰，轉身就把韓國拉上了戰車——這才是荷蘭真正要打的牌。

話說回來，荷蘭為什么非抓著韓國不放手？因為放眼全球，能一口吃下ASML高端設備的，除了韓國真沒幾個。

看韓國市場的胃口有多大。SK海力士今年3月跟ASML簽了一份大單，采購多臺高數值孔徑EUV光刻機，金額高達十幾萬億韓元級別。

韓國市場在一季度直接貢獻了ASML凈系統銷售額的45%。ASM國際也在韓國華城擴建了第二個研發生產中心，總投資超過1300億韓元。

荷蘭跟韓國的捆綁還不止買賣設備這么簡單。今年2月11日，韓國外交部和產業部同荷蘭在首爾舉行了外交貿易“2+2”高級別磋商第一次會議。

雙方早在2023年12月就商定了這個對話機制，專門討論供應鏈重組、經濟安全協作。再配上范德弗利特那句輕描淡寫的“不針對中國”，這盤棋下得可真夠深的。

不過得說清楚一件事。之前市面上流傳三星要花10萬億韓元買20臺ASMLEUV光刻機的說法，已經被三星官方辟謠了。

4月7日三星電子明確回應，該消息“內容并不屬實，公司至今尚未有相關決策”。這個細節得交代清楚，不然就把話傳歪了。

韓國能吃下ASML的訂單不假，但并不意味著ASML就能高枕無憂。韓國市場能填上中國留下的窟窿嗎？就算填上了，ASML還要靠稀土活著呢——稀土的閥門，可從來不在荷蘭手里。

回過頭看中國這邊的情況，才真正讓人覺得有意思。ASML在中國市場占有率暴跌，表面看是禁令的功勞，實際上更大的推手是——中國自己的光刻機真的快跑出來了。

據芯片行業媒體核查，所謂“長三角半導體產業峰會官宣”沒有權威媒體報道，查不到任何舉辦信息。光刻機本身不存在“良率”這一指標，“用它生產芯片的良率達到90%”的說法也過于夸張，臺積電28納米工藝2011年量產后直到2012年8月良率才超過80%。

不過，上海微電子的SSA800系列確實已完成多輪工藝驗證，整機國產化率突破85%，套刻精度優于2.5納米。

即便如此，國產設備的進展已足夠讓ASML睡不安穩了。有國內晶圓代工廠人士透露，這款設備雖然還沒進入商業化晶圓廠，但正在集成電路研發中心進行測試驗證。一旦驗證通過投入量產，ASML在成熟制程市場的壟斷地位就會被徹底打破。

更要命的另一把刀，一直懸在ASML頭頂上——稀土。

光刻機這東西，看著高大上，可里頭最核心的部件離不開中國的稀土。一臺EUV光刻機里稀土用量超過50公斤，釹鐵硼永磁體、鑭系光學玻璃、釔靶材，幾乎所有關鍵材料的加工和提純，全球90%以上都指著中國。

據內部評估，ASML的稀土儲備最多只能撐8周。一旦供應受限，EUV光刻機月產能可能下降15到20臺，年營收損失最高43億歐元。

去年10月中國發布的稀土出口管制新規，專門設了一道0.1%的門檻——只要含有中國稀土超過0.1%的產品，出口前都得經過中方批準。

這道門檻不高，但足以卡住幾乎所有的出口路徑。ASML的CFO嘴上說“庫存充足”，私下評估的數字卻清清楚楚：一旦審批流程延長，數周的延遲是躲不掉的。

一個更讓人意想不到的反轉發生在安世半導體身上。安世中國在2025年四季度反向出口歐洲芯片超110億顆，拿下大眾、寶馬等頭部車企訂單。

2026年2月，安世中國更是果斷宣布：徹底停用荷蘭總部的晶圓，全面切換為國產供應商，累計測試1.8萬片國產晶圓，良率達到86.7%，比荷蘭產品還高出0.5個百分點。

這場圍堵的真正贏家是誰？荷蘭大使這次“不擔心”的表態，說穿了就是在給自己壯膽?？蓡栴}是，當封鎖把一個全球最大的工業體系逼到墻角，逼出了它最完整的自主產業鏈——那扇當年被精心焊死的大門，還真的關得住嗎？

ASML眼下最大的痛點就擺在這里：稀土命脈掐在中國手里，中國自研光刻機又一天天接近量產。這兩條腿哪一條斷了，ASML都扛不住。