最近科技股連續(xù)暴跌，隱隱約約有崩盤的趨勢。當(dāng)然我之前的文章也一直提醒大家，現(xiàn)在科技股點(diǎn)位很高了，千萬不要現(xiàn)在沖進(jìn)去，所謂散戶最容易在牛市虧大錢，就是值的這個(gè)階段。（一批“老登”基金經(jīng)理被淘汰了）

事實(shí)上，每一輪抱團(tuán)行情的末期，都跟現(xiàn)在有很多類似之處。

比如20年末21年初，茅臺(tái)漲了30%多，指數(shù)卻下跌10%。隨后白酒抱團(tuán)崩盤，市場反而開始普漲，于是市場流傳一句話：一鯨落，萬物生。

當(dāng)時(shí)在白酒抱團(tuán)頂部的時(shí)候，公募在食品飲料板塊的持倉達(dá)到了20%。包括其他時(shí)期的抱團(tuán)，幾乎也是20%就到了高點(diǎn)，隨后出現(xiàn)瓦解。

而現(xiàn)在呢？電子占比達(dá)到了24%，通信占比達(dá)到了18%。從這兩個(gè)數(shù)字上來看，離真正的高點(diǎn)也不遠(yuǎn)了（甚至有可能這一波就直接瓦解了）。

我之前也寫過，現(xiàn)在很多非科技行業(yè)的基金也開始抱團(tuán)AI了，甚至有些基金經(jīng)理不愿意高位接盤，現(xiàn)在也被基金管理層安排了助手“共同管理”，說白了就是上層要求基金經(jīng)理要求強(qiáng)制換倉，買入科技。

另外一個(gè)可以證明的數(shù)據(jù)，就是交易擁擠度。

目前A股半導(dǎo)體+電子元器件+通信三大板塊的成交額，加起來超過1.3萬億，是A股總成交量的42%。

42%是什么概念呢？

2015年6月計(jì)算機(jī)板塊：占比一度45%+，隨后股災(zāi)；

2020年8月半導(dǎo)體：占比突破40%，結(jié)果中芯上市，板塊階段頂；

2021年初白酒：交易集中度超30%，隨后白酒指數(shù)見頂；

如今電子+通信板塊占比高達(dá)42%，證明市場風(fēng)格已經(jīng)非常極端。

總之，種種跡象表明，目前市場對(duì)于科技的追捧情緒，已經(jīng)非常不理智了。

而且6月份還有一個(gè)重大利空，大家一定要注意，就是長鑫科技IPO。現(xiàn)在正好是存儲(chǔ)的超級(jí)周期，如果長鑫科技按全年凈利潤1000億估算，假設(shè)和海力士一樣20倍市盈率，長鑫的市值可能高達(dá)2萬億以上，直接位列A股前五。而且大概率，根據(jù)A股的尿性，長鑫科技的估值會(huì)比海力士更高。

巨無霸上市一方面會(huì)從市場大幅度抽血，損傷一部分市場流動(dòng)性；另一方面，巨無霸上市本身就對(duì)應(yīng)一個(gè)階段性的情緒高點(diǎn)，高管肯定會(huì)選擇市場情緒最好的時(shí)候上市，高位套現(xiàn)。

比如2007年底，中國石油上市，當(dāng)天凍結(jié)資金超3萬億，結(jié)果牛市直接見頂，隨后就是超級(jí)大熊市。

比如2015年牛市，南北車合并，中國中車復(fù)牌，在杠桿牛的最高峰，結(jié)果股民等來的不是起飛，而是連續(xù)跌停。

比如2020年中芯國際上市，名義申購金額6.5萬億，上市當(dāng)天成交了400多億，直接把整個(gè)科技板塊的血吸干，隨后科創(chuàng)板塊開啟長達(dá)4年的陰跌模式，直到924行情才回來。

正常情況下，一兩個(gè)巨無霸上市，不會(huì)對(duì)股市造成特別大的影響。就算當(dāng)天因?yàn)橘Y金面的原因，虹吸資金后導(dǎo)致其他板塊下跌，事后也會(huì)被重新公允定價(jià)漲回來。

但是現(xiàn)在的情況就是風(fēng)聲鶴唳，很多獲利盤都想著什么時(shí)候跑路，所以任何一個(gè)利空消息都可以演變?yōu)橄碌睦碛伞?/p>

總之現(xiàn)在這個(gè)時(shí)間點(diǎn)，想賺錢非常難。

要么，你比其他人更警覺，吃到最后一個(gè)銅板后及時(shí)撤退。

要么，直接離場，不吃最后一個(gè)銅板。

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