對于習慣通過互聯網券商炒美股、港股的國內投資者來說,一個時代可能正在悄然落幕。
5月22日,證監會攜手央行等七大部門聯合發布《綜合整治非法跨境證券期貨基金經營活動實施方案》,直指跨境證券、期貨、基金領域的非法經營亂象,意圖徹底整頓境內外資本市場的互聯互通秩序。
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這一次,監管的刀刃精準落在了富途、老虎、長橋這三家市場占有率最高的互聯網跨境券商身上,針對性的處罰與合規整改已經箭在弦上。
和過去那種"提醒一下、罰點款"的溫和監管不同,這輪整治從一開始就擺明了態度:不是一陣風,而是要刮到底。從富途和老虎發布的公告可知,兩家券商被施以高額罰款 ,實控人也分別被罰了125萬元,更重要的是,監管落地的速度比很多人預想的還要快。
老虎國際率先發布了業務調整公告,宣布從6月12日起,境內投資者的美股、港股及其他境外賬戶將全面停止新開倉和加倉操作,賬戶功能被壓縮為僅能賣出和平倉;同時資金轉入通道也被關閉,只保留出金功能。換句話說,賬戶進入了"只出不進、只賣不買"的半凍結狀態。
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在6月11日之前,境內用戶還享有完整的交易和入金權限,但從6月12日開始,所有買入和入金操作將被徹底禁用。
據《財新》報道,老虎證券內地客戶約有12萬至13萬個賬戶,托管資產規模達60億美元。富途的體量更大,涉及的客戶和資金遠超老虎;長橋等未上市券商雖然缺乏公開數據,但規模預計小于前兩者。
最需要警惕的是,這次專項整治的周期雖然定為兩年,這絕不意味著兩年后一切會恢復原樣。可能的結果是,整治結束后老虎等境外券商會全面清退境內用戶,到那時,不僅交易功能無法恢復,連資金轉出的通道也可能逐步收窄,想把錢拿回來會變得越來越難。
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所以,如果你現在還在用境外券商炒美股,過渡期就是你最后的撤退窗口,盡快調整持倉、分批把資金轉出來,別等到清退那天才發現錢取不出來。
隨著這些灰色渠道被全面封堵,國內散戶投資海外資產的合規路徑實際上只剩下一條——QDII基金。在監管落地之前,我已經把倉位切換到了QDII基金上。雖然收益不如直接重倉美股科技股那么刺激,但勝在沒有政策風險。目前這部分持倉已經有24%的浮盈,表現還算穩健。
接下來會發生什么?大量散戶被迫離場后,資金會集中涌向QDII基金。但QDII基金有國家總額度和單日限購的硬約束,資金一擁而入必然觸發全面限購,熱門產品很可能降到單日1000元甚至100元的小額申購,普通投資者想進場會非常困難。
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窗口不會一直開著,當所有人都意識到這是唯一合規通道的時候,額度爭奪就已經開始了。與其到時候被限購擋在門外,不如現在就把倉位建好。
當然,大家也可把重心放回國內市場,A顧科技股這段時間漲得還不錯,美股投資者其實主要是買大洋彼岸的科技股,若回歸A股也能獲得好的收益,資金就用不著橫跨大洋追尋“美股科技七姐妹”了。
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