知名蘋果產(chǎn)業(yè)鏈分析師郭明錤最新爆料，蘋果正式叫停VisionPro后續(xù)迭代規(guī)劃，收攏研發(fā)與供應(yīng)鏈資源全面轉(zhuǎn)向輕量化AI眼鏡賽道。他認(rèn)為，蘋果果斷放棄VisionPro，全力押注智能眼鏡的決策是非常明智的，相比笨重的頭顯產(chǎn)品，這種輕量化的可穿戴設(shè)備天然更貼近普通用戶的日常使用場景，更容易獲得消費(fèi)者的青睞。

據(jù)彭博記者馬克·古爾曼報道，蘋果首款A(yù)ppleGlass敲定2026年末量產(chǎn)、2027年正式上市。巨頭風(fēng)向切換之下，AI眼鏡行業(yè)熱度全線走高：三星將于7月22日在倫敦Unpacked發(fā)布會首發(fā)GalaxyGlasses，華為、小米、阿里接連落地相關(guān)研發(fā)項目，2025年行業(yè)被視作智能眼鏡爆發(fā)元年，2026年則被市場冠以賽道IPO元年名號，全球產(chǎn)業(yè)多極競爭步入白熱化階段。

（注：來自某AI眼鏡概念宣傳片）

從產(chǎn)業(yè)邏輯來看，AI眼鏡已然成為空間計算時代的硬件必爭入口。高通CEO阿蒙預(yù)判，2026年將迎來AI代理落地大年，伴隨6G技術(shù)逐步落地普及，全天候在線的AIAgent正在重構(gòu)終端產(chǎn)品邏輯，而AI眼鏡是適配新交互形態(tài)的最優(yōu)硬件載體。

復(fù)盤互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)變遷，PC時代操作系統(tǒng)、移動時代智能手機(jī)先后牢牢把控流量入口；步入AI時代，實時感知、隨用隨響應(yīng)成為終端核心訴求，相較需要掏取解鎖、打斷現(xiàn)實場景的智能手機(jī)，AI眼鏡貼身佩戴、無感接入的屬性，天然契合AI“伴隨式服務(wù)”的產(chǎn)品定位，可化作人體延伸感官，提前預(yù)判用戶需求。

世衛(wèi)組織數(shù)據(jù)顯示，全球超20億人群日常佩戴眼鏡，產(chǎn)品無需大范圍培育用戶消費(fèi)習(xí)慣，對比智能穿戴首飾、笨重AR頭顯，商業(yè)化落地門檻顯著更低，這也是蘋果舍棄VisionPro厚重路線、轉(zhuǎn)向民用AI眼鏡的核心考量。

市場出貨數(shù)據(jù)印證行業(yè)成長潛力。Omdia統(tǒng)計顯示，2025年全球AI眼鏡出貨量達(dá)870萬臺，同比大增322%；中國大陸出貨量近100萬臺，占全球份額10.9%。不過高速擴(kuò)容的賽道仍存產(chǎn)業(yè)痛點，行業(yè)長期深陷輕薄機(jī)身、全天候續(xù)航、優(yōu)質(zhì)光學(xué)成像的“不可能三角”難題，終端產(chǎn)品硬件同質(zhì)化嚴(yán)重，單純堆砌參數(shù)難以構(gòu)建品牌壁壘。

在此背景下，國內(nèi)科創(chuàng)企業(yè)從底層技術(shù)破局，在光學(xué)、交互、算法三大領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)關(guān)鍵突破。光學(xué)端，光峰科技蜻蜓C1全彩LCoS AR光機(jī)創(chuàng)新采用“一拖二”單光機(jī)驅(qū)動雙目架構(gòu)，將單目光學(xué)體積壓縮至0.42cc，破解全彩顯示與整機(jī)輕量化的行業(yè)矛盾，為眼鏡小型化量產(chǎn)夯實元器件基礎(chǔ)；交互層面，科大訊飛落地唇動識別多模態(tài)降噪方案，補(bǔ)齊嘈雜環(huán)境語音交互短板；算法領(lǐng)域，夸克遷移手機(jī)Raw域降噪技術(shù)，改善暗光場景眼鏡成像痛點，國產(chǎn)技術(shù)正加速推動AI眼鏡從小眾極客產(chǎn)品走向大眾消費(fèi)市場。

終端火熱帶動一級、二級市場持續(xù)加碼，今年4月XREAL遞交港股招股書，沖刺全球AI眼鏡第一股，標(biāo)志賽道正式邁入資本化周期。但從投資視角來看，整機(jī)品牌仍處在群雄混戰(zhàn)階段，當(dāng)前行業(yè)格局類似十年前國內(nèi)新能源車市場，尚未跑出具備絕對品牌壁壘的龍頭企業(yè)。業(yè)內(nèi)普遍判斷，未來三至五年，AI眼鏡難以撼動智能手機(jī)成熟生態(tài)，終端廠商實現(xiàn)規(guī)模化穩(wěn)定盈利仍長路漫漫。

招商證券研報此前在研報中表示，其預(yù)判2026年全球AI眼鏡行業(yè)將迎來"iPhone時刻"，并建議重點關(guān)注三類"賣水人"標(biāo)的：微顯示AR光機(jī)（光峰科技）、鏡片（康耐特光學(xué)）、代工（比依股份）。

其中，AR光機(jī)的戰(zhàn)略地位尤為突出：之于AI眼鏡，它堪比磷酸鐵鋰電池之于新能源汽車，是決定整機(jī)性能表現(xiàn)的"心臟級"部件。

光峰科技正是這一環(huán)節(jié)的典型樣本。2025年9月至今，該公司在AR光機(jī)領(lǐng)域完成從蜻蜓G1到彩虹C1的迭代，4個月內(nèi)連推多款新品，技術(shù)迭代節(jié)奏較快，有足夠的技術(shù)領(lǐng)先優(yōu)勢。總體而言，終端應(yīng)用的熱度越高，"賣鏟人"的獲益空間便越大。

這一邏輯在多個賽道已反復(fù)驗證：AI大模型鏖戰(zhàn)正酣，韓國海力士便因HBM芯片供不應(yīng)求而業(yè)績暴增，員工人均獎金據(jù)傳高達(dá)610萬韓元；國產(chǎn)存儲龍頭長江存儲此時啟動IPO，同樣被資本市場視為AI算力擴(kuò)張的確定性受益者。

這些狂歡的底層邏輯殊途同歸——終端需求的爆發(fā)，最終都會傳導(dǎo)至產(chǎn)業(yè)鏈上游，轉(zhuǎn)化為核心供應(yīng)商的訂單與利潤。

免責(zé)聲明：本文僅供參考，不構(gòu)成投資建議。