廣東
一是昨晚美股大跌，道指跌1.35%；標普500跌2.64%，創2025年10月以來最大單日跌幅；納指重挫4.18%，創2025年4月以來最大單日跌幅。其中，芯片半導體股全線重挫，費城半導體指數跌幅尾盤擴大至10%，創2020年3月以來最大單日跌幅。
對于美股的大跌，主要是昨天白天亞洲市場（特別是韓國股市）科技板塊的大跌，疊加昨晚美國非農數據超預期引發的加息預期，導致美股全線大跌。
但歸根到底，還是因為過去兩個月美股累計漲幅巨大，獲利盤太多，所以跌起來也猛。
對于A股而言，下周一，A股大幅低開恐怕在所難免，特別是科技股，還會有慣性殺跌。
二是今天證監會主席吳清的講話。
有三方面的內容受到關注：
1）風格漂移
吳清講：堅決遏制賭押賽道、風格漂移、高位發行等頑疾，更不能回到“沖規模、賺快錢”的老路上去。
最近，整治基金“風格漂移”的相關傳聞，是導致高位抱團科技股大跌的直接導火索。
今天吳清的講話，等于變相坐實了傳聞。
但換個角度來看，市場對此也有預期，所以也算不上多大的利空。
2）量化交易（程序化交易）
吳清講：我們還將深入調研，持續完善程序化交易監管的機制安排，更突出公平和規范，加強針對性監管，切實防范濫用技術優勢，堅決打擊操縱市場、擾亂市場秩序等違法違規行為。
這話講的就比較官方，沒有什么實質意義。
哨兵反復講過，對于量化交易，股民再怎么罵，都是沒啥用的，管理層不可能把量化交易給關了，咱們小散只能在量化的夾縫里求生存！
3）科技
整個講話還是繼續反復強調科技，這一基調沒有改變。
哨兵反復講過，管理層要“慢牛”、要“科技牛”，來給科技企業提供一個好的融資環境，進而支持我國科技事業的加速發展，這一大的方向沒有變。
這是大A走出“慢牛”和“科技牛”的政策根基，管理層沒有動搖，大家也不需要動搖！
三是美國方面傳出重磅利好：美國政府考慮入股人工智能公司！
這事兒，是有先例的：去年，自從美國政府宣布入股英特爾以來，英特爾的股價累計漲幅高達5、6倍！
2025年8月22日，美國聯邦政府與英特爾達成協議，以每股20.47美元的價格收購4.333億股英特爾普通股，總投資約89億美元，持股比例約9.9%。
當天，英特爾的收盤價是24.8美元；而等到今年5月11日，英特爾股價最高達到了132.75美元。
更重要的是，美國政府親自下場，至少釋放出兩大重磅信號：
1）美國政府用真金白銀來反擊所謂的“AI泡沫”，市場擔心的所謂的資金鏈斷裂的問題，也會因為美國政府的入股而暫時明顯緩解；并且，此舉的示范效應，將吸引更多的資金流入AI產業鏈，穩住科技巨頭們的現金流。
2）站在中美AI軍備競賽的角度來看，美國政府都親自下場了，那中國方面也必然要發力，進一步加大對于AI產業鏈的支持力度。
綜合上面的分析來看，目前大A科技股面臨的最大問題，就是一個，大家也都看到了，就是高位抱團股解體的風險。
這也是沒辦法的事兒，之前漲太高了，再加上監管層對于“風格漂移”的整頓引發的資金轉移，確實需要時間來消化一下。
而對于海外市場的暴跌，哨兵認為沒有必要過度擔心，畢竟，大A已經提前跌了，咱們接下來跟風下跌的空間不大，而且會領先于美股企穩反彈。
相反，這一波的下跌，反而是新的吸納窗口，大家還是可以趁著市場恐慌之時，分批吸納。
這里強調一下，接下來市場的難度應該會明顯上升，大家還是管住手、少折騰，注意保持耐心、趁恐慌時分批吸納！
具體的方向，昨天講過，總結起來就是5個字：“光”落萬物生！
資金從抱團“光”、抱團芯片半導體里面出來，還是離不開科技賽道，哨兵認為，科技賽道之中的滯漲板塊，有機會成為資金高低切換的受益對象，特別是一些有催化劑刺激的滯漲科技板塊。
僅為個人觀點，不涉及任何投資建議。
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