周五收盤美股挖了個坑，納斯達克跌4.18%，標普500跌2.64%，但這還不算最慘的，最慘的是芯片板塊，都跟著跌麻了。

個股方面美光科技-13%，英偉達-6%，邁威爾-16%，閃迪-11%，博通-8%，英特爾-11%，橫跨了最近科技所有熱門板塊，基本直接就是個擊穿。

就其實怎么說呢，現(xiàn)在市場跟之前也都不一樣。

我記得很多年前，美股炒作還沒有現(xiàn)在這么發(fā)達的時候，就會有專業(yè)人士來觀察美股走向來預(yù)判A股走向，現(xiàn)在看起來挺傻的操作，但在當年，實際勝算還是不低的。

但現(xiàn)在時代變了，就現(xiàn)在盯著美股預(yù)判第二天A股走向基本已經(jīng)成了業(yè)內(nèi)的必修課，特別是現(xiàn)在A股科技板塊，本質(zhì)也是跟著美股一起炒作的，所以這波周五的下跌，必然會反映到周一的開盤走勢。

當然你說國內(nèi)資金有沒有格局，咱也硬氣一把，來一波逆勢上漲？

就怎么說呢，你跟我A股提格局我都想笑。

當然影響下跌最核心的原因還是在數(shù)據(jù)的問題，5月份的非農(nóng)就業(yè)新增17.2萬，預(yù)期只有8萬，多了一倍，最坑的是還修了前兩個月的數(shù)據(jù)。

但是，大家不要認為這是什么好消息，因為這個數(shù)據(jù)在美聯(lián)儲看來是這樣的：

市場就業(yè)好，通脹還很高，這時候該怎么辦？

其實按理來說只能加息而不是降息，就甚至這個數(shù)據(jù)一出，美聯(lián)儲之前預(yù)計降息的聲音全都沒有了，現(xiàn)在統(tǒng)一口徑到年底必須開始加息了。

而且講真，這個通脹肯定還不是終點，因為隨著霍爾木茲海峽繼續(xù)封閉，后續(xù)油價一上來，壓力是肯定很大的。

結(jié)合這個消息，周一開盤肯定不會多好，就是看有多慘了。

但我也很明確跟大家聊個事是什么吧。

這種慘，短期肯定不是盡頭。

因為SpaceX也將于6 月 12 日在納斯達克正式掛牌上市，成為全球史上最大 IPO（募資 750 億美元，估值 1.77 萬億美元），而且很快就要進入指數(shù)。

這個是讓我AI整理的時間，這里重點給大家說下影響。

Space X上市，將引發(fā)史無前例的被動資金買入潮，單就法國巴黎銀行測算，僅納斯達克 100 納入就將帶來約 80 億美元的被動買入需求。

若加上富時羅素、MSCI 和恒生指數(shù)，上市首月被動資金總需求將超過 150 億美元。

但這對市場不是個好事，因為全世界目前有超過 1000 只被動基金跟蹤納斯達克 100、富時羅素、MSCI 和恒生指數(shù)，而指數(shù)一旦加入Space X，被動基金將不得不拋售其他納斯達克 100 成分股來籌集資金。

這個給大家簡單解釋下：

所有被動基金幾乎都是滿倉運作的，現(xiàn)金比例通常低于 1%。這就像班長收了全班 1000 元班費，已經(jīng)全部用來買了籃球了，一分錢現(xiàn)金都沒剩下。

Space X上市相對于學(xué)校通知下周班級要買足球，而且規(guī)定比例是3.5%，那班長們現(xiàn)在怎么辦？

不可能收班費了，唯一的辦法，就是賣掉籃球，拿賣出來的錢去買足球。

給到市場的表現(xiàn)，大概率就是納斯達克指數(shù)整體下跌。

但這還不是最大的問題。

最大的問題實際在估值，SpaceX 當前估值遠高于其余納斯達克巨頭。

而高估值已經(jīng)充分反映了未來增長預(yù)期，一旦星艦研發(fā)或星鏈用戶增長不及預(yù)期，股價可能面臨大幅回調(diào)。

那就等于什么吧，上市你拿高價買了，然后后續(xù)跟著業(yè)績不達預(yù)期，股票跟著下跌，你就被套牢了。

這是目前6月份最大的利空。

而且，其實對應(yīng)著我們也是這樣，我們這邊也有一圈巨頭即將上市了，而且這些上市的巨頭，也全都是科技股。

甚至說這里面很多公司的標的還不如Space X，但因為指數(shù)編輯關(guān)系，你買的科創(chuàng)、上證、中證等等指數(shù)都會被動加入他們。

就現(xiàn)在就看大家信仰，如果你認為這些企業(yè)上市后業(yè)績能夠超預(yù)期，那沒有問題，可能會消化掉這個預(yù)期，而如果你認為這些企業(yè)上市后業(yè)績會不及預(yù)期，那可能壓力就很大了。

而這，就是下半年最大的利空。