廣西
今天，很多股民的心情又不好了。A股三大指數(shù)全線飄綠，超過(guò)4300只股票下跌，賺錢效應(yīng)極差。更讓人揪心的是，昨天剛剛奪回的關(guān)鍵點(diǎn)位，今天幾乎全部失守。看來(lái)，市場(chǎng)的調(diào)整，還遠(yuǎn)未結(jié)束。
一、 全球市場(chǎng)“三殺”，AI硬件邏輯生變
昨晚，全球資本市場(chǎng)經(jīng)歷了一場(chǎng)罕見的“三殺”：美股、黃金、原油同時(shí)大跌。納指盤中一度暴跌近4%，科技股哀鴻遍野。
這背后，除了對(duì)加息的恐慌，還有一個(gè)關(guān)鍵因素在發(fā)酵。
美國(guó)宏觀策略分析師Andreas Steno Larsen提出了一個(gè)觀點(diǎn)：目前全球Token費(fèi)用的總支出開始下滑。這意味著什么？意味著現(xiàn)在最火爆的AI應(yīng)用，消耗的算力可能到了階段性的瓶頸。
如果這個(gè)趨勢(shì)持續(xù)，那現(xiàn)在各大廠商瘋狂砸錢的AI基建擴(kuò)產(chǎn)，就會(huì)大大放緩。這對(duì)那些股價(jià)漲上天的半導(dǎo)體硬件公司來(lái)說(shuō)，無(wú)異于釜底抽薪，殺估值在所難免。這直接導(dǎo)致了AI板塊的大跌。
有意思的是，AI跌倒，傳統(tǒng)板塊今天倒是喝了口湯。食品飲料、券商、銀行、家電等板塊逆勢(shì)上漲1%~2%。但指望風(fēng)格就此切換？太難了。
二、 為何市場(chǎng)又怕了？全因今晚這個(gè)數(shù)據(jù)
避險(xiǎn)情緒急劇升溫，根源在于市場(chǎng)重新開始交易“通脹升溫”。一方面，美伊沖突再起，資金擔(dān)心會(huì)對(duì)全球供應(yīng)鏈和能源價(jià)格造成持續(xù)沖擊。
另一方面，也是最重要的：今晚，美國(guó)將公布5月CPI數(shù)據(jù)！這份數(shù)據(jù)為什么至關(guān)重要？因?yàn)樵?月17日的美聯(lián)儲(chǔ)議息會(huì)議之前，這是新上任的沃什唯一能參考的一份通脹報(bào)告。
市場(chǎng)會(huì)根據(jù)這份報(bào)告，來(lái)預(yù)測(cè)后面即將公布的PCE數(shù)據(jù)。目前的預(yù)期是CPI同比上漲4.2%，核心CPI上漲2.9%。一旦公布值高于這個(gè)數(shù)，那美股和黃金大概率還有一跌。
三、 A股4000點(diǎn)磨底需要耐心
回到A股，上證指數(shù)收復(fù)4000點(diǎn)失敗，創(chuàng)業(yè)板重回30日線下方。這說(shuō)明昨天的上漲只是急跌后的技術(shù)性修復(fù)，多頭力量并沒(méi)有想象中強(qiáng)，場(chǎng)外資金進(jìn)場(chǎng)接力的意愿很低。
從技術(shù)面看，上證跌破4000點(diǎn)和60日均線后，中期趨勢(shì)已經(jīng)轉(zhuǎn)弱，目前處于磨底階段，短期會(huì)圍繞4000點(diǎn)反復(fù)拉鋸。創(chuàng)業(yè)板則在尋找新的平衡點(diǎn)。
四、 普通散戶怎么辦？黃金還能拿嗎？
在這樣極端分化的行情下，作為普通投資者，第一要?jiǎng)?wù)是活下去。不要頭鐵，不要加杠桿，確保自己始終留在牌桌上。關(guān)于黃金，最近跌得很多人慌了。
我的看法是：如果你是短線交易者，近期最好遠(yuǎn)離，波動(dòng)太大不要賭。但如果你是長(zhǎng)線投資者，這或許反而是一個(gè)機(jī)會(huì)。 這輪黃金牛市最根本的邏輯——美元長(zhǎng)期信用下行的趨勢(shì)——并沒(méi)有變。
加息預(yù)期的沖擊可能會(huì)帶來(lái)短期陣痛，但也可能砸出長(zhǎng)線布局的“黃金坑”。我的計(jì)劃是，繼續(xù)定投，分批撿籌碼。最后還是那句話：股市就是用來(lái)見證歷史的，保持敬畏，保持耐心。
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