6月16日，市場(chǎng)沖高回落，三大指數(shù)漲跌不一，滬指收綠，創(chuàng)業(yè)板指此前一度漲超2.5%。截至收盤，滬指跌0.11%，深成指漲0.93%，創(chuàng)業(yè)板指漲1.72%。

板塊來看，PCB概念爆發(fā)，電網(wǎng)設(shè)備板塊表現(xiàn)活躍，光通信概念反復(fù)走強(qiáng)，光纖概念拉升，稀土永磁概念盤中拉升。下跌方面，港口航運(yùn)概念震蕩調(diào)整。

全市場(chǎng)超2700只個(gè)股上漲，超百股漲停。滬深兩市成交額3.06萬億元，較上一個(gè)交易日放量335億元。

昨日推送中我們提到，周一科技股雖然大漲，但“真實(shí)強(qiáng)度”有待周二驗(yàn)證。

今天盤中，答案逐步揭曉。

首先，材料端+漲價(jià)題材，延續(xù)了此前的主動(dòng)和強(qiáng)勢(shì)，多個(gè)細(xì)分概念站上漲幅榜。

其次，大市值科技股表現(xiàn)相對(duì)被動(dòng)。主要體現(xiàn)為聯(lián)訊儀器、寒武紀(jì)、中際旭創(chuàng)等高價(jià)股盤中震蕩。

第三，低位補(bǔ)漲板塊繼續(xù)分化。

Wind數(shù)據(jù)顯示，上周五（6月12日）漲幅TOP20的熱門概念中，有近一半今天收盤下跌；繼續(xù)上漲的主要是鋰電和炒股軟件兩大方向。

而炒股軟件或者說證券板塊，我們認(rèn)為可視為某種大盤“風(fēng)向標(biāo)”，進(jìn)行持續(xù)關(guān)注。

萬得“證券精選指數(shù)”近期日K線

與證券板塊同樣值得重視的，還有今天大盤的“韌性”。

參考萬得全A指數(shù)，或平均股價(jià)，可以看到——

一方面，昨日大漲后，今天開盤的回調(diào)就不算多；

另一方面，午后13:09~13:42，主要股指均出現(xiàn)短暫的快速回落，但最終拋盤被“穩(wěn)穩(wěn)接住”。

出現(xiàn)這樣的積極變化，又可能與大盤的技術(shù)形態(tài)實(shí)質(zhì)轉(zhuǎn)好有關(guān)。

以非科技權(quán)重股較多的滬指，和代表整個(gè)市場(chǎng)的萬得全A指數(shù)為例。

周一的大陽線，突破了5月21日以來的持續(xù)下跌通道，而今天（周二）盤中，兩個(gè)指標(biāo)都繼續(xù)在通道外運(yùn)行。

這似乎說明，即便細(xì)分科技題材仍領(lǐng)漲市場(chǎng)，非科技股的整體表現(xiàn)也有所增強(qiáng)，即全市場(chǎng)投資者的體感在變好。

結(jié)合全市場(chǎng)連續(xù)3天成交額超3萬億元的量能情況來看，我們認(rèn)為，周五低位板塊“爆量”數(shù)千億元之后，“技術(shù)派”資金正在陸續(xù)入場(chǎng)。

中泰證券策略團(tuán)隊(duì)認(rèn)為，（美伊）協(xié)議框架落地后，外圍沖擊邊際緩和，油價(jià)風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)快速回落，有利于緩解市場(chǎng)對(duì)通脹和利率上行的擔(dān)憂，推動(dòng)A股成長(zhǎng)板塊情緒修復(fù)和估值回補(bǔ)。整體來看，A股交易主線由“地緣避險(xiǎn)和能源沖擊”轉(zhuǎn)向“風(fēng)險(xiǎn)偏好修復(fù)、成長(zhǎng)估值回補(bǔ)和資源品再定價(jià)”。

東吳證券研報(bào)則提出，短期內(nèi)，美股聚焦沃什美聯(lián)儲(chǔ)議席會(huì)議首秀。其表示：

“6月議息會(huì)議大概率不降息。而市場(chǎng)真正在等的，是沃什怎么說話。沃什上任以來已明確表態(tài)反對(duì)前瞻指引。這意味著過去賴以預(yù)判聯(lián)儲(chǔ)路徑的“羅盤”可能就此失靈。一旦坐實(shí)，投資者將面臨更高的利率不確定性，科技股等成長(zhǎng)資產(chǎn)首當(dāng)其沖。”

而本周，A股科技股與外圍科技股反彈的節(jié)奏有一定重合，因此沃什首秀對(duì)市場(chǎng)的影響同樣值得關(guān)注。

最后，來看看今日部分領(lǐng)漲板塊的最新催化。

玻璃纖維

近期，電子布價(jià)格上漲帶動(dòng)玻璃纖維板塊走強(qiáng)。上周，在建材各子行業(yè)中，玻璃纖維表現(xiàn)一枝獨(dú)秀，周漲幅達(dá)11.29%。

天風(fēng)證券表示，玻璃纖維板塊的強(qiáng)勢(shì)表現(xiàn)，源于下游電子布價(jià)格的持續(xù)跳漲。2026年6月初，市場(chǎng)上常用規(guī)格的電子布已完成年內(nèi)第五輪提價(jià)，均價(jià)達(dá)到7.4元/米，較2025年第三季度的低點(diǎn)漲幅高達(dá)100%。本輪漲價(jià)的核心驅(qū)動(dòng)力來自人工智能（AI）算力需求帶來的結(jié)構(gòu)性需求抬升。

玻璃基板

消息面上，分析師郭明錤發(fā)文稱，臺(tái)積電下一代先進(jìn)封裝CoPoS預(yù)計(jì)將于2028年下半年量產(chǎn)。據(jù)研究，玻璃材料不會(huì)替代ABF薄膜，芯片互連功能由芯片側(cè)重布線層（RDL）、玻璃基板內(nèi)的玻璃通孔/銅互連結(jié)構(gòu)，以及ABF積層共同實(shí)現(xiàn)。因此玻璃與ABF薄膜為搭配共存結(jié)構(gòu)，不存在替代關(guān)系。

CCL產(chǎn)業(yè)鏈領(lǐng)漲下的PCB概念

銀河證券近期發(fā)布的電子行業(yè)2026年中期策略稱，AI服務(wù)器和數(shù)據(jù)中心等推動(dòng)CCL量?jī)r(jià)齊升。PCB主要由CCL、銅線路、絕緣層/保護(hù)層等構(gòu)成。CCL在AIPCB中約占據(jù)50%—60%的價(jià)值量。低介電、低損耗CCL研發(fā)量產(chǎn)提速，2025年全球M8及以下產(chǎn)品已實(shí)現(xiàn)量產(chǎn)。CCL需求結(jié)構(gòu)持續(xù)向新興領(lǐng)域轉(zhuǎn)移。AI算力領(lǐng)域，AI服務(wù)器、數(shù)據(jù)中心等拉動(dòng)高層數(shù)、低損耗CCL需求。2026年以來CCL龍頭繼續(xù)高頻、大幅度漲價(jià)，年內(nèi)已累計(jì)漲價(jià)4次；生益科技、南亞新材等亦跟隨漲價(jià)。漲價(jià)預(yù)計(jì)趨勢(shì)將在2026下半年持續(xù)，CCL構(gòu)成中的銅箔、電子布、樹脂等材料受益。

稀土

近兩個(gè)月海外稀土金屬價(jià)格持續(xù)走高，鏑、鋱等部分品種價(jià)格漲幅超200%；與此同時(shí)，《礦產(chǎn)資源法實(shí)施條例》于昨日正式施行，稀土、鎢、鋰、鈷、鎵、鍺等36種關(guān)鍵礦產(chǎn)被正式列入國(guó)家級(jí)戰(zhàn)略性礦產(chǎn)資源目錄，進(jìn)一步強(qiáng)化了對(duì)戰(zhàn)略性礦產(chǎn)資源的管控預(yù)期。

另有機(jī)構(gòu)表示，全面看好AI賦能的錫稀土鎢鉬。其中，氧化鏑（重稀土）或受益MLCC拉動(dòng)，價(jià)格底部回升趨勢(shì)顯著。稀土板塊有望演繹估值業(yè)績(jī)雙升。

鋰電

6月16日，國(guó)家統(tǒng)計(jì)局新聞發(fā)言人付凌暉在國(guó)新辦新聞發(fā)布會(huì)上表示，1-5月份，鋰離子電池制造業(yè)投資增長(zhǎng)24.9%。

此外億緯鋰能公告稱，預(yù)計(jì)2026年半年度歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)為31.30億元-33.71億元，同比增長(zhǎng)95%-110%。財(cái)信證券認(rèn)為，5月電池產(chǎn)量仍然保持環(huán)比增長(zhǎng)，出口量受到退稅新政影響環(huán)比繼續(xù)下滑，國(guó)內(nèi)新能源汽車尤其是插混乘用車單車帶電量大幅提升。