2026.06.30

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　　作者 |第一財經樊志菁

　　周一美股全線走高，交易行情波動劇烈；投資者評估美伊沖突暫時停火的利好效應。截至收盤，道瓊斯工業(yè)平均指數(shù)上漲306.63點，漲幅0.59%，收盤報52182.74點，創(chuàng)下歷史收盤新高，納斯達克綜合指數(shù)大漲2.07%，報25820.14點，標普500指數(shù)收漲1.18%，報7440.43點。

　　市場概述

　　上周芯片股尾盤波動加劇。摩根士丹利由邁克?威爾遜領銜的策略團隊表示，過去數(shù)年，不少投資者逢科技股回調抄底都斬獲豐厚收益，但這一輪回調中，投資者選股必須更為審慎。之所以要謹慎，部分原因在于威爾遜認為行情擴散的輪動趨勢仍有延續(xù)空間，“背后驅動力是全市場企業(yè)盈利迎來一輪被市場低估的修復行情”。在油價下行、且美聯(lián)儲政策鷹派程度大概率不及市場當前預期的背景下，威爾遜看好可選消費、交通運輸與地區(qū)銀行板塊。

　　Equity Armor投資組合經理喬?蒂蓋伊表示：“假日短交易周市場流動性會相對清淡，行情波動幅度容易超出預期。同時臨近季度末，機構普遍存在粉飾櫥窗操作，希望季度持倉報表業(yè)績看起來更亮眼，也會兌現(xiàn)部分年內豐厚浮盈。今年眾多龍頭個股漲幅巨大，現(xiàn)階段落袋為安是多數(shù)機構的選擇。”

　　美債收益率上行，與利率預期關聯(lián)密切的兩年期美債漲2.5個基點至4.11%，基準10年期美債漲1.3個基點，報4.38%。

　　中東局勢方面，上周日美伊達成協(xié)議，雙方停止相互軍事打擊，允許商用船舶自由通行霍爾木茲海峽。據央視新聞報道，當?shù)貢r間29日晚間，伊朗外交部發(fā)言人巴加埃對外界表示，伊方未來幾天沒有與美方開展任何談判的計劃。

　　以色列國防部部長卡茨當天表示，鑒于復雜的安全局勢和在黎巴嫩的軍事行動，以色列隨時可能與伊朗再次爆發(fā)沖突。據稱，卡茨列舉了兩種可能重啟與伊朗戰(zhàn)爭的情況：一是美國總統(tǒng)特朗普“認為談判已經結束，想要重燃戰(zhàn)火”，二是伊朗攻擊以色列。卡茨說，他已指示以色列國防軍做好在伊朗開展“藍白行動”的準備。

　　熱門股表現(xiàn)

　　明星科技股漲多跌少，特斯拉大漲超8%，谷歌漲近5%，公司周一正式納入道指成分股，亞馬遜、Meta和英偉達漲幅均超1%，蘋果、微軟收跌。

　　費城半導體指數(shù)探底回升大漲超4%，應用材料漲10.82%，臺積電漲5.26%，邁威爾科技漲4.12%，英特爾漲2.65%。

　　存儲芯片分化，西部數(shù)據漲超11%，希捷科技漲7.63%，美光科技漲1.14%，閃迪跌逾2%。

　　光通信板塊走強，康寧大漲15.67%，Lumentum漲4.21%。

　　SpaceX漲7.13%，該股上周五盤后正式納入羅素系列指數(shù)。券商Stephens量化分析師梅麗莎?羅伯茨測算，被動基金為匹配羅素指數(shù)權重，合計需要買入超40億美元的SpaceX股票。SpaceX同時具備7月6日納入納斯達克100指數(shù)的資格，屆時跟蹤納指100的大型指數(shù)基金（如 Invesco QQQ ETF）將被動買入該股。

　　康卡斯特漲4.53%，公司宣布將旗下媒體與科技業(yè)務分拆為兩家獨立上市公司，整體拆分流程預計一年左右完成。

　　納斯達克中國金龍指數(shù)漲1.41%，百度漲7.64%，網易漲4.41%，阿里巴巴漲0.74%，京東跌0.55%。

　　大宗表現(xiàn)

　　原油價格上行，交易商觀望停火協(xié)議能否持續(xù)，緩解全球能源供應中斷的擔憂。布倫特原油近月合約上漲1.6%，報73.15美元/桶；西得克薩斯輕質原油（WTI）近月合約上漲2.2%，收盤報70.75美元/桶。

　　貴金屬市場走弱，紐約商品交易所7月交割的COMEX黃金期貨跌1.40%，報4022.30美元/盎司，COMEX白銀期貨跌1.77%，報58.17美元/盎司。

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