北京
出品 | 網易智能
作者 | 小小
編輯 | 王鳳枝
美國時間周一，微軟與OpenAI聯合宣布簽署新合作協議，正式結束持續七年的排他性綁定。此后，OpenAI可以在亞馬遜AWS、谷歌云等任何云平臺上銷售自己的產品；微軟則放棄獨占權，換來持續到2032年的知識產權許可，以及一筆設有總額上限、持續到2030年的收入分成。
七年前，OpenAI需要微軟的錢、云和渠道；七年后，它不想再被一家云平臺鎖死。微軟沒有徹底退出，OpenAI也沒有翻臉走人，但兩家公司之間的權力關系，已經被重新寫了一遍。
而真正逼著雙方坐下來的，不是什么理念沖突，是錢。OpenAI拿了亞馬遜的投資，想把產品賣到AWS上，但跟微軟簽的舊合同不允許。要么打官司，要么重新談。
他們選了后者。
01一場源于500億美元支票的法律僵局
相比很多人猜測的哲學分歧或戰略不合，這次全面重組的直接導火索，是一條更商業也更實際的消息：亞馬遜開出了一張500億美元的支票。
今年2月，OpenAI宣布與亞馬遜達成深度合作。根據當時的公告，亞馬遜承諾投資高達500億美元，其中150億美元先期到位，剩余350億美元在滿足特定條件后跟進。作為交換，OpenAI同意將與AWS現有的云服務協議在未來八年內擴大1000億美元，并且最引發爭議的是，承諾讓AWS成為其新推出的企業智能體構建平臺Frontier的獨家第三方分銷渠道。
雙方還計劃在AWS Bedrock上聯合開發所謂的“有狀態運行時技術”，一種允許AI智能體在長時間任務中保持記憶和上下文的基礎設施層，對企業級應用至關重要。
問題在于，OpenAI與微軟的原有合同幾乎肯定禁止這些安排。根據舊協議條款，微軟對任何通過API訪問的OpenAI產品享有獨家云服務權利，而Frontier平臺毫無疑問屬于這一范疇。
在OpenAI宣布與亞馬遜交易的當天，微軟便發表了一份措辭尖銳的公開聲明，堅稱Azure仍是OpenAI無狀態API的獨家云提供商，并且OpenAI的第一方產品包括Frontier將繼續托管在Azure上。兩份公告之間的矛盾如此之大，以至于立刻引發了法律風險討論。
在商業世界中，這種程度的對峙往往意味著要么對簿公堂，要么推倒重來。OpenAI和微軟選了后者。新協議將微軟的許可性質從排他性轉變為非排他性，白紙黑字地賦予OpenAI在任何云上銷售所有產品的權利，在法律層面認定了與亞馬遜合作的有效性，原先籠罩在三方頭頂的法律陰影就此消散。
亞馬遜CEO安迪·賈西（Andy Jassy）的反應十分迅速。他發帖確認，OpenAI的模型將在未來幾周內直接在AWS Bedrock上向客戶提供，同時還將推出此前承諾的有狀態運行時環境。字里行間透著一種志得意滿。一張500億美元的支票，就這樣成了撬動既有格局的杠桿。
第二個導火索是反壟斷壓力。
微軟與OpenAI的排他性合作關系，長期以來一直是英美歐反壟斷監管機構的關注焦點。結束排他性協議，可能有助于微軟抵御通過OpenAI合作關系在云和企業AI市場獲得不公平優勢的審查。從這個角度看，此次修訂不僅是商業上的相互妥協，也是為應對全球監管環境變化而提前布局。
02單向閥門：錢只往一個方向流了
要真正理解新協議中誰割了肉、誰得了利，必須拆解其財務機制的變動。
在原有的安排下，兩家公司之間的資金流動是雙向的，而且盤根錯節。具體來說，當用戶購買ChatGPT訂閱服務或通過第三方應用調用OpenAI模型時，OpenAI要把收入的一部分支付給微軟，這個比例據報道為20%。反過來，當企業客戶通過Azure的API服務訪問OpenAI模型時，微軟也要把收入的一部分分給OpenAI。
這種復雜的資金對流，體現了兩家公司彼時高度的相互依存。微軟既是OpenAI的投資人和云服務提供商，也是它的分銷渠道和最大客戶。
新協議直接將這種雙向安排改成了單向通道。微軟徹底停止向OpenAI支付任何與Azure轉售相關的收入分成。與此同時，OpenAI繼續向微軟支付20%的收入分成，但時間不再是無期限的，而是設定在2030年截止。更關鍵的是，這筆款項現在設有一個總額上限，盡管具體數字雙方并未對外公開。
這個上限將來會變得非常重要。按照各方估計，OpenAI的收入增長速度相當驚人。據分析機構Sacra的預測，OpenAI的年收入到2030年可能達到850億美元。
AI產品專家阿卡什·古普塔（Aakash Gupta）就此算了一筆賬。按此估算，未來五年累計收入的20%，假設上限不遠低于此規模，也將為微軟帶來大約400到600億美元的現金流。
這筆錢加上微軟目前持有的約27%股權（按照本次協議給出的估值約為1350億美元），意味著微軟最初累計130億美元的投資，已經轉化為一個極為龐大的收益組合：既有巨額的股權增值，又有持續多年的穩定現金流。古普塔直言，這相當于微軟把130億變成了1350億的股權外加500億級別的年金。
對OpenAI來說，接受繼續向微軟付款到2030年的義務，換回的是在任何地方自由銷售產品的權利。這筆賬在它看來顯然是劃算的，因為這種自由遠比節省一部分收入分成更具戰略價值。OpenAI的收入主管丹妮絲·德雷瑟（Denise Dresser）在本月早些時候的一份內部備忘錄中坦率承認，與微軟的合作伙伴關系限制了我們在企業所在之處滿足其需求的能力。
要知道，真正的大企業客戶絕大多數都在多云環境中運營。被鎖死在單一云生態中，不僅是技術層面的約束，更是實實在在的銷售障礙。OpenAI的競爭對手們，尤其是Anthropic和谷歌，過去幾年一直在利用這一點說服客戶轉向。
與此同時，微軟雖然讓渡了獨占權，但手中的籌碼仍相當可觀。除了上述的股權和分成收益，它還保留了OpenAI的知識產權許可直到2032年。而且根據新協議，這個許可現在明確涵蓋了AGI實現之后的模型，這在原來的條款中是不存在的。正如古普塔所指出的，微軟收獲的是一份“經得起任何AGI聲明”的完整權利包。
03沒有核按鈕了：時間取代哲學來鎖定一切
舊協議中最引人注目的，莫過于那個著名的AGI條款。
按照原先的設定，微軟的排他性商業權利與一個哲學閾值掛鉤。一旦OpenAI的董事會認定公司已實現AGI，微軟的部分排他性權利便要終止。這個條款設計的初衷是確保一個真正超級智能的系統保持在非營利董事會的監督之下，而不是完全淪為商業利益的工具。
但在實際操作中，它制造出了非常尷尬的激勵錯位。OpenAI有財務上的動機永遠不宣布AGI到來，而微軟也有財務上的動機永遠聲稱AGI尚未實現，不管技術實際上已經取得了什么突破。這個條款曾經被視為OpenAI握在手中的核按鈕，一旦按下，就能從微軟的獨占關系中掙脫出來。但現在，這個按鈕被雙方協商拆除了。
新協議干凈利落地取消了AGI作為商業條款觸發點的設計。取而代之的是兩個硬性的截止日期：微軟對OpenAI產品和模型的知識產權許可將一直持續到2032年，而OpenAI向微軟支付的20%收入分成則持續到2030年。兩家公司明確聲明，這些條款“獨立于OpenAI的技術進展”。
這意味著，即使OpenAI明天就宣布實現了AGI，微軟仍然能夠合法地繼續獲得收入分成直到2030年，并且繼續持有對其模型的訪問許可直到2032年。
這一變動引發了外界的諸多議論。AI治理觀察者安德魯·庫蘭（Andrew Curran）指出，OpenAI已將定義AGI的語言從其官網上移除，并分享了相應的截圖作為證據。這一發現引來了尖銳的評論，有人指出，取消了定義就等于取消了問責機制。誰控制何時宣布AGI，誰就控制了大量商業條款。
但也有一種更冷靜的解讀：這一轉變折射出整個行業對AGI作為一個有意義的商業或治理概念的幻滅。當原協議在多年前簽署時，AGI還像一個遙遠而幾乎神話般的門檻？扇缃，隨著GPT系列模型持續展示出日益泛化的能力，這個術語越來越像一個營銷口號，而非一個可操作的技術基準。
用固定日期和金額上限來替代它，從某種意義上講，是一種誠實：我們可能無法精準定義神什么時候降臨，但至少可以約定，這筆生意做到哪一年為止。
04多極世界的眾生相：各打算盤，各有得失
新規則一出，多方力量的盤算和得失開始顯露出來。
OpenAI：商業成年禮
對OpenAI而言，這份新協議是一次真正意義上的成年禮。
這家公司起步于一個非營利研究實驗室，在微軟的資本和算力孵化下迅速膨脹為龐然大物，但也在成長過程中被綁住了手腳。這一次，它拿到了此前一直想要的東西：將自己的產品鋪設到每一個主要云平臺上的自由。
這種自由意味著，OpenAI的企業銷售團隊現在可以毫無障礙地接觸AWS和谷歌云上那些原本無法覆蓋的客戶。而根據OpenAI收入主管的內部說法，公司產品在亞馬遜云上推出以來，市場需求一直令人震驚。此外，這種多云部署能力讓OpenAI在與Anthropic等競爭對手較量時，不再處于結構性的劣勢，后者本就因為不受排他協議限制而能在多云間自如穿梭。
OpenAI CEO山姆·奧特曼（Sam Altman）在X上以一種典型的簡潔方式宣布了這次更新，只寫了一句話：“我們已更新與微軟的合作伙伴關系！睕]有情緒流露，沒有宏大宣言。但就是這短短一句話背后，站著的是一個不再需要向單一云房東彎腰的商業體。
微軟：看起來像失勢，實則精心測算
乍一看，微軟似乎是這次協議修訂的輸家。它失去了獨家權，不再能把Azure作為訪問OpenAI模型的唯一通道，Copilot等產品在面向企業銷售時少了一道護城河。消息發布后，微軟股價在早盤一度下跌，似乎也印證了市場最初的疑慮。
但這只是一面。微軟從這份新協議中拿到的確定性，也許比排他性更有價值。
首先，OpenAI對Azure的2500億美元消費承諾仍然有效，這筆錢在2032年之前都會穩穩流入微軟的云業務。其次，微軟現在擁有了一個不受AGI條款干擾的長期收入流：20%分成直到2030年，知識產權許可直到2032年。正如路透社分析指出的，微軟顯然更看重消除AGI這一持續風險的確定性，愿意為此放棄部分獨占權利。
更重要的是，微軟并沒有把所有雞蛋放在OpenAI一個籃子里。近幾個月來，它一直在系統性地構建對OpenAI的技術獨立性。它在開發自己的Phi和MAI系列模型，同時在面向企業用戶的365 Copilot工具中引入了競爭對手Anthropic的模型。
有消息源指出，微軟甚至與Anthropic建立了為自家智能體產品提供動力的合作關系，這是對多年來重金培養的OpenAI依賴關系的一種戰略性對沖。
巴克萊分析師在給客戶的報告中稱，從微軟的角度看，不再需要為OpenAI擔負所有的數據中心建設需求，由此可以釋放出資本用于Copilot和其他云業務的容量擴增。報告認為，此次修訂對微軟和OpenAI兩家而言都是積極的。
Evercore ISI的分析師也在報告中寫道，這一修訂并不應該讓投資者感到意外，因為微軟越來越明確地展現出對更廣泛多模型策略的興趣，而OpenAI也有明確的動機去擴大市場分銷。分析師吉爾·盧里亞（Gil Luria）則指出，由于原有的排他性關系限制，AWS和谷歌云的大批企業客戶在整合OpenAI產品方面一直受限，現在他們將更有可能把OpenAI與Anthropic放在一起同步考慮。
企業客戶：選項多了，瓶頸少了
最直接受益的，或許是大批企業客戶。
多年來，想要大規模使用OpenAI尖端模型的企業，差不多只有Azure這一個選擇。需求簡單時還能忍受，但當客戶普遍在多云環境中運營業務時，單一渠道就成了瓶頸。一位工程師表示，Azure的OpenAI端點在實際使用中實在太不可靠了，他的團隊大部分時候是直接訪問OpenAI，要是在AWS或GCP上有得選，肯定會好很多。
這種抱怨在過去幾乎無解，但現在不一樣了。OpenAI的模型很快就將登陸AWS Bedrock，而且不是簡單地提供接口調用，還將配備支持長時間運行AI智能體的有狀態運行時環境。這意味著企業可以直接在AWS上構建復雜的AI應用，不需要跨云遷移數據或調整架構。
這種開放局面，對整個AI基礎設施市場來說也是一次格局重塑：更多多云競爭，而不是繼續把客戶鎖定在單一生態系統之中。
亞馬遜：砸下重金的攪局者
在整個局面中，亞馬遜的角色值得單獨審視。這家云服務巨頭此前已經在AI領域布下棋子，與Anthropic建立了深厚關系，承諾投資累計高達330億美元，F在再加上對OpenAI的500億美元投資，它直接讓自己變成了一個模型無關的平臺。企業可以在AWS上根據任務需求，從OpenAI和Anthropic等不同供應商中自由挑選模型。
這種布局讓AWS處于一個相當有利的位置。它沒有像微軟那樣承擔孵化一家AI初創公司成長的全部代價，卻能在OpenAI已經成熟、模型能力得到市場驗證之后，直接將其引入自家平臺銷售。500億美元的價碼看起來巨大，但考慮到它能借此一舉補齊自己在頂級大模型供應上的短板，同時削弱Azure的獨占優勢，這筆賬對亞馬遜來說劃得來。
所以到底誰贏了？
綜合來看，很難說有一方是真正意義上的輸家。
X用戶@arsalfeed的評論道出了多數觀察者的判斷。他認為沒必要裝得好像很震驚，因為這本來就是事情唯一可能的結局。他分析道，微軟支付了數十億美元，拿到的回報是把技術嵌入到了每個產品中，同時也培訓出了自己的工程師隊伍。而OpenAI硬生生發展到了不再需要這筆交易的地步。現在雙方都已經拿到了各自需要的東西，支票自然就停下來了。
@arsalfeed認為，微軟沒有輸，因為收入分成轉化為了股權增值，并通過Azure鎖定到2032年；OpenAI也沒有輸，因為它正在自己印鈔票，不再需要一個房東來抽走20%。這種看法雖然沒有細算每一個條款的得失，但抓住了最本質的邏輯：當合作的基礎從“我需要你”變成“我們互相還需要嗎”，排他性條款就變成了可以交換的籌碼，而非必須死守的陣地。
結語：故事的起點和當下的落差
回到七年前。2019年，當微軟CEO薩提亞·納德拉和山姆·奧特曼首次握手達成商業合作協議時，這份安排的每一項條款幾乎都建立在一個默認的假設上：OpenAI更需要微軟，而不是反過來。
微軟向一個當時還名不見經傳的研究實驗室投入了最初10億美元，隨后累計追加超過130億美元，換來的東西在今天看來令人咋舌。即對OpenAI模型和知識產權的獨家商業訪問權，Azure成為其API產品的唯一云提供平臺，微軟由此將GPT模型嵌入從Bing到Office再到GitHub Copilot的一系列產品。
當時的協議甚至嵌入了一個頗為不尋常的條款：微軟的排他性權利將持續有效，直到OpenAI實現AGI為止。而宣布AGI何時到來的權力，保留在OpenAI的董事會手中。這本質上是一根嵌入商業合同里的哲學觸發器，承載著一種理想化的想象：當人類真的創造出超越自身的智能時，金錢和合同的邏輯應該為之讓路。
然而七年之后，這份協議被重新書寫。排他性條款消失了，AGI的約束力解除了，收入分成的方向被調整了，取而代之的是一系列明確的年份數字和金額上限。
X網友@kakashiii111評論稱，微軟和OpenAI的脫鉤可能最終會被證明是一個好主意。你應該把雞蛋分散在不同的籃子里，而微軟與OpenAI的關系捆綁得太深了，F在這種關系稍微松綁了一些，無論OpenAI怎么試圖公關，這都是很好的進展。
的確，對于這兩家公司而言，故事的走向已經和最初的劇本大相徑庭。那份七年前的協議建立在一種不平衡之上，而周一的重組證明，這種不平衡已經不復存在。發起生成式AI革命的合作伙伴關系幸存了下來，但創造它的權力動態沒有。在人工智能這個行業里，技術本身進化的速度已經讓人眼花繚亂，但資本和利益關系的轉移，比技術還要快得多。
本文來源：網易智能
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