從萬(wàn)人追捧，到人人避之唯恐不及，鋰只用了不到兩年時(shí)間。

自2022年11月，碳酸鋰的價(jià)格沖上近60萬(wàn)元/噸以后就持續(xù)下跌。近日，碳酸鋰的價(jià)格竟然跌穿了8萬(wàn)元/噸成本線。

根據(jù)上海有色網(wǎng)8月12日發(fā)布的最新數(shù)據(jù)，電池級(jí)碳酸鋰均價(jià)報(bào)7.81萬(wàn)元/噸。但在8月2日，電池級(jí)碳酸鋰價(jià)格均價(jià)報(bào)8.07萬(wàn)元/噸。

價(jià)格走跌，鋰巨頭們的日子也不好過(guò)了。最新數(shù)據(jù)顯示，鋰礦雙雄”天齊鋰業(yè)、贛鋒鋰業(yè)雙雙由盈轉(zhuǎn)虧，上半年共虧損將近70億元。其他鋰生產(chǎn)商的表現(xiàn)也不好。

新能源還處于迅速發(fā)展的階段，鋰這么快就要跌落神壇了嗎？

01

走上神壇

自2021年，隨著電動(dòng)汽車的熱銷和儲(chǔ)能市場(chǎng)的興起，鋰電池的關(guān)鍵原材料碳酸鋰的需求就不斷增長(zhǎng)。

再者，不管是從國(guó)內(nèi)還是從全球范圍內(nèi)，都在推動(dòng)能源轉(zhuǎn)型，這也進(jìn)一步推動(dòng)了鋰的熱度，讓鋰成為了炙手可熱的能源新星。有人還將鋰與石油對(duì)比，稱鋰為“白色石油”，認(rèn)為鋰作為能源會(huì)成為石油的重要補(bǔ)充。

短時(shí)間內(nèi)，碳酸鋰的價(jià)值被一提再提，價(jià)格也水漲船高，出現(xiàn)了供不應(yīng)求的局面，以致“一鋰難求”。

2022年11月的時(shí)候碳酸鋰的價(jià)格已經(jīng)飆漲到59.5萬(wàn)元/噸。自2020年6月最低的4萬(wàn)元/噸到59.5萬(wàn)元/噸，碳酸鋰的價(jià)格上漲了有13倍還多。

鋰礦企業(yè)也因?yàn)殇嚩瓉?lái)高光時(shí)刻。2022年流行一句話，電動(dòng)汽車行業(yè)認(rèn)為是在給動(dòng)力電池企業(yè)打工。然而，動(dòng)力電池企業(yè)又覺(jué)得自己在給鋰礦企業(yè)打工。

業(yè)績(jī)上，經(jīng)營(yíng)鋰礦的多家企業(yè)呈現(xiàn)爆發(fā)式增長(zhǎng)。國(guó)內(nèi)鋰業(yè)雙雄中的天齊鋰業(yè)的利潤(rùn)還暴增了10倍。

碳酸鋰的高額回報(bào)鼓舞了一大波跟風(fēng)的后來(lái)者，做電動(dòng)車的、搞石油的、開(kāi)發(fā)儲(chǔ)能的，這些企業(yè)紛紛亮相自己的鋰礦，揚(yáng)言要生產(chǎn)碳酸鋰。

另外，行業(yè)內(nèi)的參與者也開(kāi)始了一波擴(kuò)產(chǎn)潮。甚至有的企業(yè)還不遠(yuǎn)萬(wàn)里跑到國(guó)外買鋰礦，想要趕上這波上行周期。

02

迎來(lái)擴(kuò)產(chǎn)潮

誰(shuí)也沒(méi)有想到，碳酸鋰這么快就走上了下坡路。

在國(guó)內(nèi)，近年來(lái)新能源汽車銷量暴漲，對(duì)動(dòng)力電池的需求旺盛，對(duì)鋰的需求量也很高。所以，國(guó)內(nèi)的鋰礦企業(yè)普遍加大了開(kāi)發(fā)力度。

龍?bào)纯萍肌⒆辖鸬V業(yè)、青海鹽湖工業(yè)、新疆有色集團(tuán)、江特電機(jī)、欣旺達(dá)等一眾企業(yè)都在這兩年有投擴(kuò)產(chǎn)規(guī)劃。

這還不算完，一些企業(yè)還遠(yuǎn)渡重洋去國(guó)外尋鋰。西藏珠峰在2022年8月宣布與托中股份合作推進(jìn)阿根廷5萬(wàn)噸碳酸鋰鹽湖提鋰項(xiàng)目。國(guó)軒高科也表示將在阿根廷建年產(chǎn)萬(wàn)噸的碳酸鋰工廠。紫金礦業(yè)在阿根廷的碳酸鋰產(chǎn)線建成投產(chǎn)。

根據(jù)工信部數(shù)據(jù)，2021年我國(guó)碳酸鋰產(chǎn)量為24萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)40.4%。到2023年我國(guó)碳酸鋰產(chǎn)能就躍升到110萬(wàn)噸，產(chǎn)量為51.79萬(wàn)噸，產(chǎn)量同比增長(zhǎng)31.1%。兩年時(shí)間，碳酸鋰產(chǎn)能增長(zhǎng)了約3.6倍。

這輪擴(kuò)產(chǎn)潮太大，已經(jīng)超過(guò)了市場(chǎng)預(yù)期，最終的結(jié)果就是產(chǎn)能過(guò)剩。其實(shí)，碳酸鋰的過(guò)剩在2023年初就已經(jīng)顯露端倪了。這種供需過(guò)剩或者錯(cuò)配還傳導(dǎo)到了市場(chǎng)，導(dǎo)致了碳酸鋰價(jià)格持續(xù)走跌。

截至2023年2月2日，電池級(jí)碳酸鋰均價(jià)已降至46.6萬(wàn)元/噸，較2022年末最高價(jià)59.3萬(wàn)元/噸跌幅超20%，碳酸鋰價(jià)格也回到了2022年8月份的水平。

到了2023年4月的時(shí)候竟然到了20萬(wàn)元/噸，相比于高位跌去了6成。

為了應(yīng)對(duì)降價(jià)，有的企業(yè)打響了20萬(wàn)元/噸保衛(wèi)戰(zhàn)，選擇停產(chǎn)。“亞洲鋰都”宜春的四大云母提鋰企業(yè)中就有一半選擇了停產(chǎn)。

后來(lái)，行業(yè)內(nèi)有人提出擔(dān)憂，認(rèn)為碳酸鋰價(jià)格走跌大概率還要繼續(xù)下跌，甚至跌至10萬(wàn)元/噸以下。如今看來(lái)，這些預(yù)警倒是一語(yǔ)成讖了。

03

造富神話落幕

即使是大廠也難以抗衡周期宿命。

碳酸鋰價(jià)格不斷下跌，至今已經(jīng)跌至10萬(wàn)元/噸以下。8月12日，上海有色網(wǎng)據(jù)顯示電池級(jí)碳酸鋰報(bào)價(jià)為7.81萬(wàn)元/噸。

圖片源自：上海有色網(wǎng)

期貨方面，部分合約跌破8萬(wàn)元/噸的時(shí)間更早，比如上海鋼聯(lián)網(wǎng)2409合約早在7月30日盤中就一度跌至79700元/噸，8月1日則直接收在79900元/噸，到8月9日已經(jīng)刷低至76600元/噸。

普遍認(rèn)為，碳酸鋰的關(guān)鍵成本線就是8萬(wàn)元/噸。低于這個(gè)價(jià)格就面臨虧損。雖然對(duì)于不同礦藏、不同采礦工藝、不同地域來(lái)說(shuō)，碳酸鋰的真實(shí)成本會(huì)有出入，但是8萬(wàn)元/噸的報(bào)價(jià)也足以讓部分企業(yè)不再盈利，甚至出現(xiàn)虧損。

近日，已發(fā)布業(yè)績(jī)預(yù)告的十余家鋰礦企業(yè)業(yè)績(jī)均出現(xiàn)了下滑，其中“鋰礦雙雄”天齊鋰業(yè)、贛鋒鋰業(yè)雙雙由盈轉(zhuǎn)虧。

贛鋒鋰業(yè)去年同期凈利潤(rùn)58.5億元，現(xiàn)已跌落至虧損7.6億元~12.5億元，同比下降112.99%~121.37%。天齊鋰業(yè)則預(yù)計(jì)上半年凈虧損48.8億~55.3億元。

此外，鹽湖股份、雅化集團(tuán)、永興材料等多家企業(yè)雖未出現(xiàn)虧損，其盈利同比也出現(xiàn)了不同程度的下滑。其中，鹽湖股份預(yù)計(jì)2024年上半年同比下滑66.65%~54.88%。永興材料預(yù)計(jì)上半年同比下滑56.93%~62.70%。雅化集團(tuán)預(yù)計(jì)上半年同比下降高達(dá)87.38%~91.58%。

不少企業(yè)在業(yè)績(jī)報(bào)告中將業(yè)績(jī)下滑歸因于鋰產(chǎn)品價(jià)格大幅下滑。如果說(shuō)前期碳酸鋰給這些企業(yè)帶來(lái)了輝煌業(yè)績(jī)，那么現(xiàn)在鋰礦造富的神話則正在落幕。

04

或?qū)⒂瓉?lái)產(chǎn)能淘汰

在碳酸鋰紅火的時(shí)候，好多的鋰礦企業(yè)在布局?jǐn)U大產(chǎn)能。一旦碳酸鋰進(jìn)入下行周期，鋰礦企業(yè)也紛紛宣布停產(chǎn)、減產(chǎn)計(jì)劃。

6月26日，國(guó)內(nèi)大型碳酸鋰企業(yè)志存鋰業(yè)表示集團(tuán)下屬兩家子公司將于2024年7月1日起，分階段、有序地對(duì)碳酸鋰生產(chǎn)線開(kāi)展夏季檢修工作。實(shí)際上，志存鋰業(yè)在2023年9月份也對(duì)部分基地設(shè)備停產(chǎn)檢修過(guò)一次。

7月31日，全球最大鋰礦商雅寶主動(dòng)暫停了在澳大利亞的擴(kuò)張計(jì)劃，并啟動(dòng)對(duì)公司成本和運(yùn)營(yíng)結(jié)構(gòu)的全面審查評(píng)估。

化工巨頭巴斯夫也在7月初表示放棄在智利投資鋰礦資產(chǎn)的計(jì)劃。另外，巴斯夫還暫停了西班牙塔拉戈納建設(shè)電池回收站的計(jì)劃。

這些都是巨頭的行動(dòng)，現(xiàn)實(shí)中還有更多的企業(yè)已經(jīng)減產(chǎn)或停產(chǎn)，也有些正在醞釀減產(chǎn)或停產(chǎn)。

在下行周期時(shí)，行業(yè)內(nèi)產(chǎn)量減少或許可以讓市場(chǎng)迎來(lái)喘息，給鋰價(jià)反彈創(chuàng)造機(jī)遇。

但是目前看來(lái)，碳酸鋰的價(jià)格依然在不斷走低。到底碳酸鋰價(jià)格的底線在哪里？何時(shí)迎來(lái)拐點(diǎn)？沒(méi)有人能給出準(zhǔn)確的答案。就像2019～2020年碳酸鋰下行周期時(shí)，澳大利亞礦山首個(gè)項(xiàng)目宣布減產(chǎn)后，鋰價(jià)并沒(méi)有應(yīng)聲而漲，而是又下跌了24個(gè)月。

確定的是，過(guò)剩的產(chǎn)能依然存在，如果隨后再有新產(chǎn)能釋放的話將加重現(xiàn)有的情形，到時(shí)候行業(yè)內(nèi)那些高成本產(chǎn)能或?qū)⒆钕瘸鼍?/strong>。