2025年的五朵烏云

內容梗概：

展望2025年，全球地緣面臨五大不確定性。

第一個是俄烏和談問題。川普團隊有三個停火方案，第一個方案是以施壓烏克蘭割讓土地為籌碼，對俄羅斯進行拉攏，從而改變遠東的地緣格局。第二個方案是現狀停火，允許俄羅斯繼續占領烏東四州，作為交換，西方向烏克蘭提供一定程度的安全保障。第三個方案是長期凍結烏克蘭加入北約的進程，以換取俄羅斯部分撤軍，在《明斯克協議》基礎上重新談判。

川普本人更傾向于方案一，聯俄是他的優先目標，但該方案實施難度較大，屬于“高風險、高收益”。方案二可行性最高，但操作窗口期僅有一年。總之，美國調停俄烏的難度遠大于調停巴以。

第二個是美國對華加關稅的節奏。在對華政策上，川普團隊可分為脫鉤派和協議派，前者主張在經貿和科技領域跟中國全面切割，后者主張以關稅為籌碼與中國簽署經貿采購協定，壓縮對華貿易逆差。脫鉤派更偏向戰略性，希望修改國際貿易規則；協議派更偏向階段性，希望騰出手來優先解決內政。

在川普團隊看來，對華貿易政策不僅是經貿問題，更是地緣問題。川普最終會采取哪種策略，與國際形勢密切相關。

第三個是歐洲的政治經濟危機。由于存在“債務剎車”機制，德國無法依靠寬財政拉動經濟增長，這為極右翼崛起創造土壤。今年歐洲有三大看點：1、德國大選極右翼能拿到多少席位？選擇黨是否有聯合組閣機會？2、法國總統馬克龍是否會提前辭職并召開選舉？3、白俄羅斯大選是否會伴隨顏色革命風險？

第四個是伊朗局勢。敘利亞變天后，什葉之弧走向瓦解，伊朗與俄羅斯的關系也出現裂痕。特朗普上臺后，可能會加碼制裁伊朗石油出口，切斷其資金來源。在內外交困的形勢下，德黑蘭政局和伊核危機存在發酵風險。

第五個是沙特能源政策。決定俄羅斯與伊朗命運的關鍵，不在于戰場本身，而在于沙特的能源政策。假如沙特配合美國釋放原油剩余產能，把油價打到較低水平，俄羅斯和伊朗財政可能會崩潰，這會為特朗普帶來有利的談判籌碼。問題在于：特朗普是否能拉攏沙特增產原油呢？

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目前打算更新至2025年底，搞成類似知識星球那樣的包年會員制，計劃發布十多篇萬字長文，更新頻率不會太高。主要內容以地緣政治、歷史周期、宏觀經濟為主，以研究為導向，探討百年大變局的演繹方向。