銀行存款利息又少了，普通人的錢還能放在哪里？

昨天的消息，國(guó)有銀行存款利率又降了。

活期存款年利率0.05%，一年定期存款跌破1%，為0.95%。看了一下中長(zhǎng)期存款下降幅度更大，五年期定期存款只有1.30%。這個(gè)收益率基本與當(dāng)下的貨幣基金收益率相當(dāng)了。

我們都知道，銀行的業(yè)務(wù)一手?jǐn)垉?chǔ)，一手放貸，靠的是賺“息差”。

從投資者角度看，銀行存款是大家認(rèn)為最安全的投資方式，雖然利息不高，但“保本”。銀行存款是“保本”的，中國(guó)《存款保險(xiǎn)條例》規(guī)定，同一存款人在同一銀行的50萬(wàn)元以內(nèi)存款（本金+利息）由存款保險(xiǎn)基金全額賠付，覆蓋活期、定期等存款類產(chǎn)品。

前幾天，我們總聽(tīng)到降準(zhǔn)降息。

先說(shuō)降準(zhǔn)，就是降低商業(yè)銀行在央行的存款準(zhǔn)備金，簡(jiǎn)單理解就是商業(yè)銀行的錢多了，央行通過(guò)商業(yè)銀行間接放水。

再說(shuō)降息，對(duì)于企業(yè)貸款降息，會(huì)讓企業(yè)能夠以更低的成本獲取貸款；對(duì)于儲(chǔ)蓄用戶，能讓他們從銀行把錢取出來(lái)，用于消費(fèi)。

降準(zhǔn)降息都是在刺激經(jīng)濟(jì)。

長(zhǎng)期看，利率下行是大趨勢(shì)。下面是國(guó)有行掛牌利率的變動(dòng)情況：

總結(jié)下來(lái)看，銀行降息的頻率越來(lái)越高了，利率越來(lái)越低。

面對(duì)存款利率持續(xù)降低，我們普通人該如何應(yīng)對(duì)？

短期維度：低風(fēng)險(xiǎn)理財(cái)替代

1、貨幣基金

目前看貨幣基金的收益在年化1%~1.5%。貨幣基金的特征就是安全性高、流動(dòng)性好。如果你了解貨幣基金的投向，你會(huì)發(fā)現(xiàn)貨幣基金也會(huì)投銀行存款。所以，長(zhǎng)期看，貨幣基金的收益也會(huì)下行。

2、同業(yè)存單基金

目前的收益年化1%～2%左右，略高于貨幣基金。還是貨幣基金的投向，貨幣基金也會(huì)投資債券，債券其中一類就是：同業(yè)存單。簡(jiǎn)單理解就是銀行類金融機(jī)構(gòu)的存款憑證。

3、中短債基金

目前收益年化2%～3%，甚至有的會(huì)更高一些。回撤上要大于貨幣基金、同業(yè)存單基金。但長(zhǎng)期持有的話，問(wèn)題也不大。

還記得我們之前的結(jié)論，利率下行是大趨勢(shì)。所以債券收益率也會(huì)降低。那么我們知道債券基金的運(yùn)作模式，短期債券利息少，如果想更多的收益，那么就有增加久期。就是1年債券利息低，你可以買5年的。這樣短債基金就變長(zhǎng)債基金了，長(zhǎng)債基金受到利率影響更大，那么長(zhǎng)債基金回撤也相對(duì)更大。

其他思路，比如銀行理財(cái)產(chǎn)品找到上述三類基金類似的產(chǎn)品；還有國(guó)債逆回購(gòu)，也可以關(guān)注下。

中長(zhǎng)期解決方案

1、上面提到一個(gè)思路，就是買長(zhǎng)債基金。但要經(jīng)受一定的波動(dòng)性，有時(shí)候需要波段操作或者定投。不過(guò)長(zhǎng)期看，長(zhǎng)債基金收益年化在4%～6%，依舊是不錯(cuò)的選擇。

2、固收+基金，主要在二級(jí)債基、偏債混合基金、權(quán)益?zhèn)}位不高的靈活配置混合基金。固收部分自然是投資債券，“+”部分通常是投資股票、可轉(zhuǎn)債等資產(chǎn)，來(lái)增厚收益。

這種波動(dòng)上就更大了一些，收益上也更可觀一些。當(dāng)然這個(gè)說(shuō)法只是理論上，萬(wàn)一投資股票部分做得不好，固收+變固收-也是有可能的。選擇固收+產(chǎn)品，算是一個(gè)關(guān)鍵問(wèn)題。

3、多元化配置。注意上面提到的固收+已經(jīng)涉及權(quán)益資產(chǎn)（股票等）了。未來(lái)要想獲取更多的收益，純靠固收債券投資是不現(xiàn)實(shí)的，必然也會(huì)增加對(duì)股票的投資。

上面提及一類思路是固收+，簡(jiǎn)單理解：債八股二；還有一種思路是資產(chǎn)配置。比如權(quán)益類資產(chǎn)、債券、黃金等大類，各自配置多少，這是大類上的配置；還有就是不同市場(chǎng)的配置，股票也分國(guó)內(nèi)市場(chǎng)和海外市場(chǎng)。海外市場(chǎng)里的美股、日本、歐股、印度、東南亞等都是方向，還有就是香港市場(chǎng)。

多元化配置的邏輯就是，各資產(chǎn)相關(guān)性不高，甚至負(fù)相關(guān)。這樣此消彼長(zhǎng)，一個(gè)虧了，另一個(gè)賺，導(dǎo)致整個(gè)組合變動(dòng)不大，也能穩(wěn)健增長(zhǎng)。

其他思路，可轉(zhuǎn)債策略；高股息股票（如銀行、公用事業(yè)板塊）；REITs等等。

總之，單純依靠存款或債券，長(zhǎng)期看收益率也會(huì)下降；增加股票資產(chǎn)配置或者多元化配置才是長(zhǎng)久之道。