作者 | 龔巖

編輯 | G3007

在“AI+”戰(zhàn)略下，金融科技增長的確定性更為顯現(xiàn)。

最近半個月，上市金融科技公司密集公布了2025年的一季度財報。財報數(shù)據(jù)顯示，隨著消費政策的刺激以及市場情緒的改善，金融科技公司一季度的多個經(jīng)營指標持續(xù)向好，展現(xiàn)出積極的發(fā)展態(tài)勢。

而透過本季財報，金融科技的商業(yè)價值也在持續(xù)釋放，這表現(xiàn)在：一是更加注重生態(tài)協(xié)同下創(chuàng)造的長期價值，無論是各個業(yè)務的深度耦合，還是國內(nèi)國外市場的擴張，穩(wěn)健增長成為主基調(diào)。二是加大AI的布局和投入，比如智能體成為金融科技在AI應用的新抓手，而“AI+金融”也帶來了實質(zhì)性的商業(yè)成效，帶動行業(yè)加速向數(shù)字化、智能化轉(zhuǎn)型。三是強調(diào)普惠金融的效應，通過技術、渠道等方式為更廣泛的人群提供金融服務，助力實體經(jīng)濟發(fā)展。

和前幾年相比，盡管仍然面臨宏觀經(jīng)濟波動、行業(yè)變化等諸多挑戰(zhàn)，但各家對于未來發(fā)展卻充滿信心，尤其是隨著AI技術的持續(xù)滲透和應用落地，業(yè)務的質(zhì)量和經(jīng)營的能力有望進一步優(yōu)化，這成為未來發(fā)展的新注解和新支撐。

01

政策支持消費回暖，金融科技公司多項指標穩(wěn)健向好

今年來，在一系列提振消費政策推動下，我國消費市場繼續(xù)保持穩(wěn)健發(fā)展態(tài)勢，展現(xiàn)出強勁增長韌性。國家統(tǒng)計局數(shù)據(jù)顯示，一季度社會消費品零售總額達到12.5萬億元，同比增長4.6%，比上年全年加快1.1個百分點。

在提振消費的諸多行動中，金融支持消費也屢屢被強調(diào)。3月兩辦印發(fā)的《提振消費專項行動方案》中，就提到“金融相關機構(gòu)要積極支持提振消費，豐富金融產(chǎn)品，鼓勵金融機構(gòu)在風險可控前提下加大個人消費貸款投放力度”。此后，國家金融監(jiān)督管理總局也下發(fā)了《關于發(fā)展消費金融助力提振消費的通知》，為個人消費貸款全面“松綁”。

央行在2025年第一季度中國貨幣政策執(zhí)行報告中也指出，下一階段在貨幣政策思路上要支持提振和擴大消費，要持續(xù)優(yōu)化消費信貸產(chǎn)品和服務、增強消費金融機構(gòu)資金供給能力，積極滿足各類主體多樣化資金需求。

消費大盤回暖以及消費信貸政策的支持，也讓奇富科技、樂信、信也科技、小贏科技等上市金融科技公司的多個經(jīng)營指標持續(xù)向好，表現(xiàn)在一季度的營收和利潤的增長，以及貸款和用戶規(guī)模的持續(xù)擴大等。

奇富科技的財報顯示，一季度公司實現(xiàn)凈收入46.91億元，同比增長12.94%；凈利潤17.97億元，同比增幅達54.86%。同時總撮合及發(fā)起貸款規(guī)模達888.83億元，同比增長15.8%，目前平臺連接消費者人數(shù)也已突破2.68億，同比增長11.1%。

樂信的一季度財報也顯示，營收31億元，利潤（Non-GAAP EBIT）5.8億元，同比增長104.7%。規(guī)模方面，一季度公司交易額516.2億元，管理在貸余額1073.3億元，用戶數(shù)2.32億，同比增長8.1%。

信也科技一季度的營收為34.81億元，凈利潤7.38億元，分別同比增長9.98%、38.66%，在業(yè)務規(guī)模方面，當季促成交易總額達521億元，同比增長7.9%，期末在貸余額為741億元，同比增長13.5%，目前信也科技國內(nèi)市場的累計注冊用戶達到1.77億，同比增長11.7%。小贏科技第一季度實現(xiàn)營業(yè)收入19.38億元，同比增長60.39%，歸母凈利潤同比增長26.61%至4.81億元，撮合和提供貸款總額為351億元，創(chuàng)下歷史單季新高。

隨著技術創(chuàng)新、風險控制和用戶體驗等方面的持續(xù)投入和優(yōu)化，這些頭部金融科技公司的資產(chǎn)質(zhì)量明顯改善，綜合資金成本也進一步下降。比如奇富科技的季度末90天以上逾期率（M3+）為2.02%，較上一季度2.09%進一步優(yōu)化。而樂信新增資產(chǎn)早期風險指標FPD7環(huán)比下降5%，大盤資產(chǎn)入催率環(huán)比下降11%，90+不良率環(huán)比下降9%。小贏科技未償還貸款中31-60天的逾期率為1.25％，91-180天的逾期率為2.73%。

整體來看，我國消費金融服務體系目前已較為完善，金融機構(gòu)圍繞不同消費場景創(chuàng)新推出多元的消費信貸產(chǎn)品和服務模式，有效激發(fā)了市場活力。今年4月發(fā)布的《金融科技平臺對傳統(tǒng)金融行業(yè)的影響研究》中，有數(shù)據(jù)顯示，在中小銀行的助貸類消費信貸里，由金融科技平臺提供的線上助貸占到一半，線上助貸令中小銀行的消費貸款放貸效率提升了7倍，客戶數(shù)量增加40%~50%，消費信貸業(yè)務增加50%。

來咖智庫認為，在促進消費領域，金融科技平臺具有獨特的技術和生態(tài)優(yōu)勢。面對經(jīng)濟復蘇與消費升級的雙重需求，這些金融科技公司通過加大消費信貸、創(chuàng)新金融產(chǎn)品、優(yōu)化服務流程等方式，持續(xù)促進消費潛力釋放，數(shù)字、綠色、智能等新興消費模式也在引領新一輪消費變革。

02

AI應用加速落地，智能體成重要抓手

這兩年，AI創(chuàng)新浪潮正風起云涌，互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)的技術紅利得到全面釋放，各行業(yè)也在持續(xù)探索AI應用的加速落地。與傳統(tǒng)AI工具相比，智能體具備更強的數(shù)據(jù)理解與推理能力，能夠完成復雜多步?jīng)Q策并與人自然互動，已成為當前大模型應用落地的重要方式。此前，英偉達公司CEO黃仁勛在演講中也強調(diào)，智能體或?qū)⒊蔀槔^機器人與自動駕駛之后的又一重要風口。

對于金融行業(yè)，智能體可通過大語言模型與視覺語言模型去處理龐大的結(jié)構(gòu)化與非結(jié)構(gòu)化數(shù)據(jù)，從而協(xié)助金融分析人員追蹤市場動態(tài)、篩選大規(guī)模財報與新聞信息，并作出更精準的風險預判。同時結(jié)合生成式AI，可利用海量歷史數(shù)據(jù)訓練出更具前瞻性的風控模型，賦予各類金融和投資策略更多維度的數(shù)據(jù)支撐。

從此次一季報來看，智能體已經(jīng)成為金融科技公司在AI應用領域的重要抓手，以聚焦特定場景來突出金融行業(yè)的垂直屬性，希望在平衡效益與安全的前提下充分挖掘“AI+”的應用價值。

今年初，奇富科技正式上線的信貸智能體，已經(jīng)深度融入業(yè)務全鏈條，覆蓋數(shù)據(jù)分析、運營、合規(guī)、風險策略、財務對賬等核心智能模塊。比如在數(shù)據(jù)分析上，奇富AI決策智能模塊基于杜邦分析法、歸因分析、預測模型等經(jīng)典分析模型，可對利潤增長乏力等典型問題進行智能診斷；在獲客端，AI營銷智能模塊重新定義了客戶營銷方式，Q1新增授信用戶到新增借款用戶的轉(zhuǎn)化率同比提升33%；而在解決篩查易漏、審查耗時久這兩大傳統(tǒng)人工合規(guī)審核頑疾方面，AI合規(guī)助手通過知識圖譜+算法模型+動態(tài)監(jiān)測的技術閉環(huán)，可將監(jiān)管文件解讀人工耗時從每份40小時降低至2小時，政策適配準確率從68%提升至99.2%，顯著提升合規(guī)審核的效率與精度。

奇富科技CEO吳海生表示，已能夠清晰地感受到AI技術是科技金融代際跨越的核心支撐，勢必將重構(gòu)助貸業(yè)務價值鏈，信貸智能體是公司長期高質(zhì)量發(fā)展的新增長引擎，公司將對其保持高強度投入。

樂信也通過強化學習算法與金融知識蒸餾框架，探索構(gòu)建了具備金融自適應能力的AI智能體體系，開始在貸前策略的輔助生成領域測試應用，提升策略迭代效率。今年一季度，小贏科技也正式推出WinAgent智能體開發(fā)平臺，推動人工智能與業(yè)務場景的深度融合，驅(qū)動業(yè)務提效。在傳統(tǒng)模式下，需數(shù)周完成的AI應用開發(fā)任務，利用WinAgent可于數(shù)小時內(nèi)高效交付。目前，WinAgent智能體開發(fā)平臺已全面服務于多業(yè)務場景，包括客服機器人任務型問答系統(tǒng)、基于多智能體架構(gòu)的其他事務智能助手等。

信也科技的智能體平臺Zeta也在一季度完成關鍵升級，在自研客服與合規(guī)AI智能體取得突破進展，構(gòu)建了覆蓋投放獲客、風險控制、客戶交互等核心業(yè)務環(huán)節(jié)的智能化體系。此前，嘉銀科技自研基于檢索增強生成(RAG)技術的企業(yè)級辦公助手平臺——“靈犀”AI Agent智能體中心，充分整合知識流和工作流，以更自然、更交互、更友好的方式提供關于產(chǎn)品信息、客戶服務、業(yè)務流程、法規(guī)政策及常見問題的解答，為企業(yè)提供定制化、數(shù)智化服務，助力業(yè)務人員成為“超級個體”。

作為大模型技術落地的重要載體，AI智能體憑借其在多場景中的集成應用能力，正逐步滲透至金融業(yè)務流程各環(huán)節(jié)，為金融發(fā)展提供全新的動能。通過深度學習和知識圖譜技術，AI智能體能實現(xiàn)精準的客戶識別與個性化服務，提升信貸審批效率與風險識別能力，未來數(shù)年無論是消費信貸，還是普惠金融的信貸審批領域或許將迎來更深刻的變革。

03

AI戰(zhàn)略成效顯著，漸入行業(yè)深水區(qū)

今年初，DeepSeek爆火所帶來的技術價值、思想價值、經(jīng)濟價值、戰(zhàn)略價值，引發(fā)了全球科技界的深思，這帶來的直接結(jié)果，就是堅定了對AI投入的加大。而在國內(nèi)，包括BAT在內(nèi)的整個互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)都在重投AI，從技術、資金、產(chǎn)品、營銷以及人才等全方位加速推進。

金融業(yè)作為數(shù)字化、全球化程度最高的行業(yè)之一，對于AI大模型的應用更是極速提升，正在從通用場景逐漸走向核心場景。如今，從客戶營銷，到信貸風控，再到金融產(chǎn)品創(chuàng)新與客戶全生命周期精細化管理，我們或許都能看到眾多金融科技機構(gòu)的身影。他們一方面向金融機構(gòu)輸出差異化的金融科技解決方案，幫助金融機構(gòu)解決不同業(yè)務場景數(shù)智化運營過程所面臨的各種挑戰(zhàn)，另一方面將自身成熟的數(shù)智化運營經(jīng)驗“傳授”給金融機構(gòu)，幫助后者快速適應數(shù)字經(jīng)濟蓬勃發(fā)展的一系列新趨勢，助力金融行業(yè)加快構(gòu)筑新質(zhì)生產(chǎn)力。

從此次一季報透露的信號來看，AI戰(zhàn)略在實質(zhì)性推動這些金融科技公司業(yè)績和業(yè)務增長的同時，也在加速走向金融行業(yè)的深水區(qū)，持續(xù)推動業(yè)務流程革新與效率提升。

以奇富科技為例，隨著AI融入全業(yè)務鏈條，本季度金融科技賦能的業(yè)務規(guī)模同比飆升約144%，公司數(shù)字普惠信貸解決方案FocusPRO 2.0平臺所支持的“三段式”小微經(jīng)營貸產(chǎn)品，自一季度上線運行后，迅速實現(xiàn)規(guī)模化放款，且風險控制表現(xiàn)遠超預期。奇富科技還成立了Deepbank部門，專注于AI+銀行核心產(chǎn)品的研發(fā)，進一步助力銀行解決核心業(yè)務痛點，提升經(jīng)營效率。同時還通過啟動“Deepbank星海計劃”，注重AI金融人才的培養(yǎng)和引進。

在大模型和智能體技術重塑金融行業(yè)的當下，奇富科技也明確了未來三大發(fā)展方向：首先是協(xié)作模式的升級，智能體和虛擬員工將融入企業(yè)運營，積極構(gòu)建新機機和人機協(xié)作模式；其次是生產(chǎn)資料的升級，將加大多模態(tài)技術研發(fā)投入，推動數(shù)字化能力進階；最后是生產(chǎn)模式的升級，隨著基座大模型發(fā)展，讓垂類大模型在垂直領域的應用成為可能，比如用大模型深度挖掘小微金融領域的數(shù)據(jù)，提升小微企業(yè)貸款可獲得性。

樂信則積極探索AI與數(shù)字金融的融合創(chuàng)新，通過AI技術重構(gòu)業(yè)務流程，形成全鏈條的量化經(jīng)營分析體系。一季度公司引入DeepSeek R1、QWen3等先進大模型，通過”數(shù)據(jù)蒸餾+領域微調(diào)"的技術框架，完善本地化部署的“奇點"AI大模型，在研發(fā)提效、內(nèi)部工具、業(yè)務賦能等方面落地應用。

而更多的金融科技公司，正在將AI技術融入到更多的業(yè)務領域。比如信也科技通過與大模型深度融合，構(gòu)建覆蓋客戶獲取與合規(guī)流程的AI應用體系，未來將逐步拓展至更多業(yè)務線。小贏科技為進一步提升用戶服務與業(yè)務智能化水平，未來將推出“AI數(shù)字人”，以數(shù)字化、智能化為手段推動用戶服務與消費者權(quán)益保護提質(zhì)增效。

宜人智科也稱“AI+多元場景”的全鏈業(yè)務數(shù)字化戰(zhàn)略，已落實到圖文音處理、數(shù)據(jù)管治、智能決策、靈活開發(fā)部署等多個方面，并實現(xiàn)了全方位能力升級和普及應用，廣泛應用于公司財務咨詢、保險經(jīng)紀、品質(zhì)生活等各業(yè)務條線。

當前，人工智能應用在智能營銷、智能風控、智能客服對話、貸后管理等多個細分場景具備長遠潛力，正在被上市金融科技公司重點應用。這些金融科技在“AI+”應用方面的探索和實踐，有望將AI從單一工具的“效率革命”轉(zhuǎn)向生態(tài)級的“應用普及”，這不僅提升了自身的運營效率和客戶體驗，也會為整個金融科技行業(yè)帶來了變革，重構(gòu)增長的邏輯。

結(jié) 語

從一季度財報來看，盡管宏觀經(jīng)濟仍存在不確定性，但金融科技公司可說是迎來了“開門紅”，這也是其通過多年轉(zhuǎn)型和調(diào)整的正向結(jié)果，實現(xiàn)了抗周期性的增長韌性。而業(yè)績的持續(xù)上揚，再疊加AI的技術紅利，也讓這種增長的確定性會越來越強。

在產(chǎn)業(yè)升級、提振消費與提升金融國際競爭力等方面，金融科技平臺正發(fā)揮著日益關鍵的作用。當下，在政策加持和科技賦能的雙向奔赴下，金融科技公司有望繼續(xù)進化，實現(xiàn)真正的可持續(xù)高質(zhì)量發(fā)展。