10年前的6月25日，是網商銀行正式開業的好日子。

10年后的今天，網商銀行資產規模、貸款規模、營業收入和凈利潤都實現了指數級的增長，位居中國互聯網銀行的第二把交椅。

但此時的網商銀行，卻比任何時候都迷茫。

剛剛過去的2024年，網商銀行凈利潤同比下滑幅度達24.67%，創下成立10年來的年度利潤首次負增長。對網商銀行而言，這無異于當頭一棒。

接下來的2025年一季度，在凈利潤同比增長27%的情況下，網商銀行營業收入卻同比下滑了5.8%，利潤和營收如此割裂，這很罕見。

10年來，網商銀行累計信貸服務超過6800萬小微經營者，每年信貸業務新增用戶中，有80%是首次獲得銀行的經營性貸款。

6800萬、80%，由此成為網商銀行行長馮亮引以為傲的兩個數字。在網商銀行高管眼里，這也是網商銀行普惠金融最直觀的體現。

什么是普惠金融？不同的人有不同的理解，但筆者認為其核心要義：

一是要足夠普及，讓盡量多的普通人能夠夠得著。

這一點，我認為在網貸幾近過剩甚至過濫，各大銀行貸款增速已明顯放緩，需要為挖掘新增貸款客戶絞盡腦汁的當下，貸款的普及性已經不是什么值得驕傲和宣揚的事情了。

說直白一點，眼下，是網商銀行更需要更多的客戶來貸款，而不是客戶更需要網商銀行的貸款。這在網商銀行財報中存貸款增幅不平衡數據中就可以略窺一二。

在上篇百信銀行的文章中，筆者就曾分析過互聯網銀行的存貸款增長不平衡問題。

2024年，百信銀行吸收存款461.02億元，比2023年增加了38.96億元，增幅9.23%。

而相比之下，2024年百信銀行發放貸款及墊款凈額只比2023年增加了7.32億元，增幅僅為0.92%。

網商銀行同樣存在這個問題。

年報顯示：2024年，網商銀行貸款余額2984.54億元，比年初增長10.30%，而其吸收存款余額已達3440.60億元，比年初增長了15.66%。

對比一看，去年網商銀行存款余額比貸款余額多出了456億，而且貸款增幅比存款增幅還多了5個百分點以上。

今年一季度，網商銀行貸款及墊款余額繼續下滑至2911.85億元，比去年年底又少了近73億元。

以前不愁貸款客戶的網商銀行，現在也需要求著客戶貸款了。

因為存貸款規模和增幅的失衡，勢必影響銀行的利潤。想想任何一家銀行，如果存錢的越來越多，貸款的卻越來越少，將會是什么后果？

而網商銀行，現在正遭受存貸款規模和增幅失衡帶來的凈利潤下滑的反噬和折磨。

2024年，網商銀行在營業收入同比增長13.71%的情況下，凈利潤卻罕見下降了24.67%，比上一年足足少了10.36億元。凈利潤降幅之大，在資產規模排名前5的幾大互聯網銀行中位居首位。

凈利潤如此大幅下滑，是網商銀行善心大發，給小微企業主和個人經營者們普遍、大幅降低貸款利息導致的嗎？

當然不是。

說到這，筆者要接著對上面普惠金融話題的理解，繼續聊點我個人的看法：

普惠金融的第二個要義，就是惠，也就是貸款利息要盡量實惠、可承擔。

但在現實中，不同銀行的小微普惠貸款利率差異不小，尤其是傳統銀行和互聯網銀行，更是差異巨大。

比如，2024年國有大行的中國銀行新發放普惠型小微企業貸款利率大概在3.23%，2025年交通銀行普惠型小微企業貸款平均利率大概為3.32%。

股份制銀行和城商行利率相對高一些，如招商銀行2024年新發放的普惠型小微企業貸款平均利率為4.22%。

相比之下，互聯網銀行的小微貸款平均利率更是遠遠高出上述數值。

以網商銀行為例：2022-2024這三年，網商銀行的貸款余額分別為2281.93億元、2705.82億元、2984.54億元，對應的利息收入分別為177億元、222.86億元、230.23億元。

如果以利息收入/貸款余額為計算方式給一個大概參考的話，2022-2024這三年，網商銀行平均放貸利息大概分別相當于7.76%、8.24%、7.71%，遠高出傳統銀行平均貸款利息。

如此貸款利率，能否稱得上實惠？在過去這幾年的大經濟形勢下，我相信小微企業主們心里自有評判。

而且，現在我們也知道了，在2022-2024這三年，網商銀行平均放貸利息大概相當于穩定在7.76%、8.24%、7.71%的水平上，并未對眾多小微業主們普遍大幅降息讓利。

當然，這里要說明一下，利息收入/貸款余額這個計算方式，更適合衡量銀行貸款的實際收益水平，不能替代對平均貸款利率的專業核算，但作為一個大概參考指標，問題不大。

現在的問題是，既然網商銀行過去3年的平均貸款利率水平總體穩定，為何2024年它的凈利潤反而出現大幅下跌呢？

從表面原因看是因為2024年網商銀行增大了計提力度，2024年同比上年增加了20億元的信用減值損失，導致利潤減少。

但如果接著追問一下，為什么2024年網商銀行要增大計提力度？答案當然是因為不良資產壓力過大，需要增加計提，修復資產質量指標。

去年，網商銀行不良貸款率高達2.3%，比微眾銀行的不良率高出很多，在資產規模排名前5的幾大互聯網銀行中同樣位居首位。

所以，現在網商銀行需要反思的是：為什么自己的不良貸款率和不良資產壓力這么大？我認為其中一個重要原因，或許正是因為它的貸款利息過高了。

這里面的邏輯很簡單，我在此前的文章《新網銀行：不要被高息貸款反蝕了》中曾經說過：

放貸利息越高，壞賬的風險越大，資產質量的潛在風險也就越大，這是一個惡性循環，也是一個常識，更是高息貸款對放貸者自身的一種反噬。

在現實中，這種惡性循環的另一個惡果，就是容易引發大量的反催收投訴和合規風險。

在黑貓等網絡平臺，對網商銀行的投訴大量存在。這些投訴包括“暴力催收”、“高息貸款”、“泄露隱私”等等。

就在近期，網商銀行還收到了國家金融監督管理總局浙江監管局的行政處罰決定書，網商銀行因為催收外包管理不到位、個人信息保護不到位等行為，被國家金融監督管理總局浙江監管局處以105萬罰款。

因此，在成立十周年之際，網商銀行與其大張旗鼓地宣傳6800萬和80%這兩大數據亮點，還不如在網貸已經過多過剩甚至過濫的當下，真正思考一下：

如何把貸款利息降下來？如何改進催收中的不足？如何真正善待這6800萬信貸客戶？

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免責申明：

本文數據及觀點均基于公開信息所作個人分析，均不構成對投資的任何建議！