本文作者：廖博聞、李慶洋、Jonatas Durante Lopes

近期航旅圈計劃召開新一期線上沙龍，邀請資深民航人探討下沉市場潛力與運力匹配等相關話題～

2024年，中國航空市場實現標志性突破，旅客運輸量較2019年峰值凈增7000萬人次，正式確立復蘇態勢。其中，最值得關注的是增長動力的結構性變化：三線及以下城市關聯航線貢獻了45%的增量（約3471萬人次）。

一、行業變化趨勢：增長引擎下沉與需求激增

（一）下沉市場引領增長

深入剖析不同層級城市的航空需求增長軌跡可以發現，一個結構性轉變正清晰浮現：三線及以下中小城市展現出最為強勁的增長勢頭。

自2011年以來，這部分市場的航空旅客量年化復合增長率持續領先，增速區間集中在9.8%至12.2%。這一表現已顯著超越一二線城市——后者同期的最高增長率也未超過9.2%。數據表明，中小城市已成為驅動中國民航業規模擴張與需求增長的核心引擎。

年旅客累計增長率（相較于2010年）

中國機場體系已呈現鮮明的階梯式發展結構，各層級間的協同效應顯著增強。其中，年旅客吞吐量超過3000萬人次的超大型樞紐機場數量占比為5%，主要承擔核心樞紐功能；年旅客吞吐量在1000萬至3000萬人次之間的大型機場數量占比約10%，作為區域骨干節點；年旅客吞吐量在200萬至1000萬人次之間的中型機場數量占比約14%，是增長潛力的蓄能區；而年旅客吞吐量在200萬人次以下的小型機場數量占比高達71%，主要覆蓋廣闊的下沉市場。

這種金字塔格局催生了顯著的層級聯動效應：大型機場通過航線網絡輻射帶動中小機場發展，而遍布全國的基層機場持續為樞紐機場輸送客源，形成“毛細血管滋養主動脈”的生態循環。

（二）低密度航線市場活力迸發

OD（Origin-Destination始發地-目的地）市場的演變正深刻塑造著航線網絡的發展格局。我們將單日單向客流量超過800人次的航線定義為高密度市場，300至800人次之間的為中密度市場，低于300人次的為低密度市場。

過去十年間，中高密度市場的航線數量增長顯著放緩，年化復合增長率不足5%。與此形成鮮明對比的是，低密度市場呈現爆發式增長，其航線數量的年化復合增長率超過9%，較十年前增長2.43倍，展現出強勁活力。

截至2024年，低密度市場已占據全部航線數量的94.4%。由于低密度市場主要連接中小城市，其OD數量的激增清晰反映了這些地區航空連通性需求的快速提升。同時，這一趨勢也表明航空旅行需求正變得更加碎片化與多元化，對點對點直航等靈活服務模式提出了更高要求。

各密度城市對的OD數量

當前航空市場還呈現出顯著的需求集中特征：約60%的旅客流量高度集中于約460條核心航線。

與此形成對比的是，剩余40%的旅客需求分散在超過三千條航線上。這一格局清晰表明，盡管低密度市場整體已形成可觀規模（占需求的40%），但其客源高度分散的特點尤為突出，呈現出典型的“長尾”分布特征。

二、2025年上半年市場洞察：重心下移與運力錯配

2025年上半年，中國航空市場呈現出顯著的結構性變遷，中小型機場航線網絡成為核心增長極。

數據顯示，年吞吐量均低于200萬的機場之間的“小-小”航線旅客量同比飆升77.9%；年吞吐量在1000萬至200萬與低于200萬的機場連接的“中-小”航線同步增長15.4%；中型機場之間的“中-中”航線也保持9.7%的穩健增長。

反觀傳統樞紐，年吞吐量千萬級以上大型機場之間的互飛航線則集體承壓，旅客吞吐量均有不同程度的下滑。

這一變化凸顯出市場重心向中小城市下沉、向區域化發展轉型的特征。當前，民航業正經歷從樞紐集散模式向毛細血管式網狀結構的深度演變，中小機場間連接效能的釋放將成為未來增長的主引擎。

進一步分析2025年上半年所有航班的實際載客情況可以發現：單班載客140人以下的市場維持正增長，100人以下市場增長尤為迅速；而單班載客140人以上的市場則出現同比下滑。這表明客流在單班載客人數上出現分散趨勢。

對不同單班載客量下的航班分布進行分析可見：140客/班以上的市場占據37.1%的航班量份額，目前主要由大型窄體機和寬體機執飛；100-140客/班的市場占據53.2%的份額，主要由大型窄體機執飛；100客以下的市場占9.7%的份額，主要由支線飛機和小型窄體機執飛。

值得注意的是，在100客以下市場中，由于大量國產C909機型投產并逐步占據主導地位，大型窄體機的參與程度較小。

2025年上半年全國航班按機型和單班載客分布情況

在單班座位數與實際載客的適配性方面，140人以下市場的單班座位數供給存在較大程度的過剩。

若按85%的客座率標準計算，當前單班座位數超配約14%；若按90%的標準，則超配約21%，導致航司載運率較低。這表明，中低密度市場需要座級更為合適的機型來匹配實際需求。

理想情況下，飛機座位數應契合航線市場實際需求，即單班載客210人以上市場由寬體機主導運行；140-210客市場由大型窄體機主導運行（A320/B737/C919系列）；100-140客市場由小型窄體機主導運行（A319/B737-700/E系列等）；50-100客以下市場由支線飛機主導運行；50客以下市場由小型支線飛機主導。

2025年上半年全國航班按單班載客分布（理想情況下機型分類）

目前，我國航空市場中50-100客、140-210客市場及210客以上市場已實現較好的運力匹配（綠框部分）。

而在本應由小型窄體機主導的100-140客市場中，大型窄體機卻占據主導地位。

為何本應適合小型窄體機的市場卻被更大座級的機隊主導？

為探究其原因，我們比較了小型窄體機與大型窄體機的盈利能力。分析顯示，在140客以下市場中，小型窄體機的邊際貢獻并未顯現出明顯優勢。這主要是由于其運營成本較高，單座成本未能隨座級下降而同步降低，導致航空公司缺乏大規模采用小型窄體機的動力。

不同旅客需求下的機型邊際貢獻（注：按1300km航段測算）

相比之下，新一代小型窄體機通過技術升級大幅降低了運行成本，有效擴大了在中小密度市場的邊際貢獻優勢，為市場提供了更高效的運力工具。因此我們認為，未來新一代窄體飛機將更好地助力航空公司進行差異化競爭，提升低客流航空市場的整體盈利能力。

不同旅客需求下的機型邊際貢獻（注：按1300km航段測算）

三、區域市場深度剖析：西北現象與中部轉型

2025年，航空市場呈現“西北熱”現象，新疆表現尤為突出。與此同時，湖北、江西、云南市場的航線網絡也發生結構性變化，帶來新的增長點。香港與內地城市間的航空連接進一步加密。

（一）新疆市場：運力匹配驅動增長

在表現亮眼的新疆市場，疆內航線貢獻了總增長量的57%，表明區域內串飛、互飛網絡正日趨成熟。同時，新疆區域內的支線機場2025年上半年吞吐量大幅上漲，11個機場增速超過50%，其中哈密、吐魯番、昭蘇增幅超100%。這一增長特性印證了中小密度市場正逐漸成為主要增長動力。

在疆內互飛串飛航班中，幾乎所有航班的單班載客量均低于140人。執飛機型方面，53%由CRJ、C909和E1系列飛機執飛，47%由B737和A320系列執飛。近半數航班使用大型窄體機，表明疆內市場存在顯著的座級與需求錯配。

當前新疆市場中，南航及海航系航空公司占比最高，合計近50%；華夏航空和成都航空依次位列第三、第四，領先于國航和東航。

各航空公司運輸旅客量變化顯示，成都航空和華夏航空憑借更適配的機型（C909，CRJ系列），在上半年實現快速增長，增幅分別達207%和42%。運力匹配的C909機隊被大量投入新疆運營，目前成都航空在疆過夜的C909機隊達13架，華夏航空為6架。

20251H vs 20241H 各航司新疆市場運輸旅客變化

各大航空集團在新疆的增長情況表明，三大航市場份額從54%降至48%；海航系則通過烏魯木齊航空和福州航空的貢獻實現運量提升。

同時，進出疆市場呈現多元化趨勢：國泰航空使用A330-300執飛香港-烏魯木齊航線，提升了新疆的全球可達性；西藏航空新開通多條連接西藏與新疆的航線（拉薩?庫爾勒、拉薩?喀什、阿里?喀什等），打通了“藏新走廊”。

總體而言，2025年新疆市場呈現出中小航司憑借運力匹配主導增長、各公司依托自身優勢構建差異化網絡的特點。

除新疆外，甘肅、青海、西藏、寧夏的航空旅客量也保持增長。甘肅市場表現突出，通過持續新開和優化進出疆航線，已成為內地進出新疆的重要空中通道。

航空公司在西北四省的增長情況顯示，三大航市場份額未明顯增加，而春秋航空等公司借助蘭州基地實現了旅客運輸量的大幅增長。同時，西藏航空、四川航空、祥鵬航空等具備高高原運行能力的航空公司，有效推動了高高原市場的旅客增長。整體來看，西北四省正呈現多元化發展態勢，為中小航空公司提供了新的差異化布局機遇。

（二）中部市場的機遇

除西北地區外，湖北、江西、云南航空市場的結構性變化也推動了上半年旅客量增長。

云南省內高鐵網絡逐步完善，新開通的高鐵線路（如麗江至香格里拉、大理至保山和彌蒙）對省內航空市場造成沖擊。隨著連接周邊省份的高鐵線路陸續開通，云南與鄰近省份的航空客流將持續承壓。然而，由于東部省份至云南距離較遠，受高鐵影響較小，其航空客流在上半年仍保持增長。

云南省 20251H vs 20241H 旅客運輸量地理變化

湖北作為中部樞紐省份，航空市場面臨高鐵等地面交通的激烈競爭。盡管如此，上半年湖北至上海、浙江、福建、廣西等地的航空市場仍保持增長，其中連接新疆區域的客流增長最高。通過開通串聯東西的航線（如烏魯木齊航空復航廈門?武漢?烏魯木齊），湖北未來有望成為東南部省份進入新疆的集散點。

湖北省 20251H vs 20241H 旅客運輸量地理變化

江西省在2025年表現出更多串聯南北的態勢，前往云南、海南、天津、北京和黑龍江的航空旅客量增加，通過連接更多邊疆旅游目的地和商務航線，推動了全省航空旅客增長。

其中，南昌機場上半年增速達6%；贛州機場通過加密至北京大興的商務航線、新增至哈爾濱、海口、三亞的旅游航線，旅客吞吐量突破百萬；上饒機場依托三清山、婺源等景點，開通直飛昆明、麗江的旅游航線，上半年旅客量同比增長63%。

江西省 20251H vs 20241H 旅客運輸量地理變化

對以上三省上半年單班載客進行分析可見，100-140客市場占比達73%，高于全國63%的水平。在航線網絡持續變革的背景下，市場迫切需要更加經濟高效、座級匹配的新型窄體機，以推動中國民航的高質量發展。

四、總結展望

中國航空網絡在構建全國立體交通體系的進程中持續演進，通過與公路、軌道交通的深度協同與差異化競爭，實現功能互補與效能提升。在此背景下，民航市場亟需多元高效的運力工具以優化網絡結構。我們認為，具備高度靈活性和經濟性的新一代窄體機，將成為推動中國民航網絡向精細化、差異化發展的關鍵引擎。

本文數據主要來源于Sabre

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