該書(shū)作者出生于中國(guó)偏遠(yuǎn)山區(qū)貧困農(nóng)民家庭，憑借努力以全省前十成績(jī)考入清華大學(xué)，后獲美國(guó)計(jì)算機(jī)博士學(xué)位，畢業(yè)15年便實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)自由。其結(jié)合18年投資經(jīng)驗(yàn)與數(shù)百篇博文著成本書(shū)。

書(shū)中涵蓋資產(chǎn)配置、基金選擇、退休賬戶優(yōu)化、節(jié)稅等個(gè)人理財(cái)核心主題，為財(cái)富積累與保值階段提供具體可操作策略，方法簡(jiǎn)單易懂，適合投資新手、對(duì)當(dāng)前投資感到沮喪，或沒(méi)時(shí)間學(xué)習(xí)股票投資技能的人群。

衣食住行，是人類的根本需求；對(duì)于大部分人來(lái)說(shuō)，一生中最大的開(kāi)支往往就是住房開(kāi)支。不僅是普通居民需要住房，很多商業(yè)和社會(huì)活動(dòng)，比如公司、醫(yī)院、政府和商場(chǎng)，通常也都必須在人工建造的房地產(chǎn)中開(kāi)展正常活動(dòng)。因此，一個(gè)現(xiàn)代國(guó)家的整體房地產(chǎn)的數(shù)量，往往是驚人的。比如，在 2023 年，美國(guó)的住房總市值高達(dá) 45 萬(wàn)億美元，接近美國(guó)股市的總規(guī)模。

投資房地產(chǎn)，是一個(gè)具有悠久傳統(tǒng)的投資行為。對(duì)于大部分家庭來(lái)說(shuō)，購(gòu)買自主房是一個(gè)積累資產(chǎn)的極佳理財(cái)途徑。比如，美國(guó)政府允許房貸利息用來(lái)抵稅，這相當(dāng)于政府的一個(gè)大福利。因此，我鼓勵(lì)大家在能力允許的情況下，盡早購(gòu)置自己的自主房。

顯而易見(jiàn)的是，自住房往往是家庭資產(chǎn)的重要組成部分；因此作為一個(gè)整體，家庭資產(chǎn)已經(jīng)有很大部分和房地產(chǎn)市場(chǎng)息息相關(guān)了，因此沒(méi)有太大必要增加房地產(chǎn)所占的比例了。

如果你想投資自住房以外的地產(chǎn)，通常有兩個(gè)渠道：

第一種是直接出資購(gòu)買實(shí)物地產(chǎn)，并出租出去。這是傳統(tǒng)的投資方法，在中國(guó)大陸和美國(guó)華人社區(qū)非常流行。這種方法的好處是你可以控制所有的環(huán)節(jié)，包括挑選地區(qū)和房屋、貸款融資、裝修、尋找租客等等，而且還可以通過(guò)著名的 BRRRR 套路實(shí)現(xiàn)快速擴(kuò)張。

BRRRR，指的是 Buy、Rehab、Rent、 Refinance、Repeat。 也就是:

● 1. 購(gòu)買房產(chǎn) （通常通過(guò)銀行貸款）

● 2. 裝修或者升級(jí)房產(chǎn)

● 3. 出租房產(chǎn)

● 4. 利用租金收入和房產(chǎn)做抵押向銀行進(jìn)行再借貸，拿出更多資金

● 5. 重復(fù) 1-4

通過(guò)上述套路，投資人可以迅速增加自己擁有的房產(chǎn)數(shù)量。

當(dāng)然這個(gè)方法需要一定的啟動(dòng)資金購(gòu)買第一套投資房，還需要你花費(fèi)時(shí)間打理很多具體事情；所以，一旦你擁有的房屋數(shù)目超過(guò)一定數(shù)量（比如 10），你可能不得不停止擴(kuò)張，或者雇傭人手以及專業(yè)的地產(chǎn)管理公司幫助你打理某些環(huán)節(jié)。如果你沒(méi)有足夠的時(shí)間和精力，你可能無(wú)法堅(jiān)持下去。

另外實(shí)物房地產(chǎn)投資的流動(dòng)性比較差。如果你需要賣出一個(gè)房子，周期往往以月來(lái)計(jì)算。

因?yàn)樯鲜鲆约捌渌N種原因，直接購(gòu)買投資地產(chǎn)在美國(guó)并不是非常流行。根據(jù)美國(guó)國(guó)稅局的數(shù)據(jù)，僅有 7%的美國(guó)家庭擁有出租房。根據(jù)標(biāo)普公司的數(shù)據(jù)，投資出租房的平均年化回報(bào)率在 10%左右。

第二種比較流行的投資地產(chǎn)的方法是通過(guò)購(gòu)買房地產(chǎn)投資信托（REIT）基金。這種基金操作起來(lái)和普通的股票基金一樣，只是這類基金里的公司全部都是專業(yè)地產(chǎn)投資公司。它們?cè)谑袌?chǎng)上融資、開(kāi)發(fā)、經(jīng)營(yíng)商業(yè)地產(chǎn)項(xiàng)目，比如醫(yī)院、商場(chǎng)等等，并把投資收益回饋給投資者。

比如，先鋒集團(tuán)（Vanguard Group）有一款歷史悠久的 REIT 基金，代號(hào)是 VGSLX。截止2023 年，該基金過(guò)去 20 年平均年化收益率為 9%；其它基金公司也有類似的產(chǎn)品。

需要注意的是，這類基金的分紅率非常高，經(jīng)常超過(guò) 4%。如果你是高收入人群而不愿意繳納過(guò)多的分紅稅，最好在退休賬戶里（IRAs，401K/403B）里買入這類基金。

投資 REIT 的好處是顯而易見(jiàn)的：

● 高流動(dòng)性。投資者可以隨時(shí)賣出基金，最多在幾天內(nèi)完成交易。

● 省時(shí)省力。不管是投資一萬(wàn)元，還是投資一千萬(wàn)元，你花費(fèi)的時(shí)間幾乎是固定的，也就是做基金定投的那點(diǎn)時(shí)間。

那么你的投資組合里可以配置多少 REIT 基金呢？通常的推薦是不要超過(guò)投資組合總額的10%。

我本人不太喜歡地產(chǎn)，所以在我家的資產(chǎn)組合里，唯一的房地產(chǎn)資產(chǎn)就是我家的自住房。