獨角獸早知道 iponews

｜資訊撬動新資本｜

據港交所11月24日披露，福瑞泰克(浙江)智能科技股份有限公司向港交所主板提交上市申請書，中信證券、中金公司、華泰國際、匯豐為聯席保薦人。

綜合 | 招股書 編輯 | Arti

本文僅為信息交流之用，不構成任何交易建議

據招股書，福瑞泰克是高階駕駛輔助解決方案供應商，截至2025年6月30日，公司已與51家OEM建立業務合作伙伴關系，并擁有累計超過380個定點項目及累計超過290個量產項目，覆蓋多樣化且不斷增長的車型。

公司是2024年中國第二大L0級至L2級（包括L2+級）駕駛輔助解決方案的第三方自主供應商，市場份額為7.2%，而最大供應商市場份額為41.3%。

公司向OEM客戶提供全面的軟硬一體駕駛輔助解決方案，涵蓋ADAS及ADS技術。公司的解決方案包括FTPro、FTMax及FTUltra，旨在為終端用戶帶來安全、舒適的輔助駕駛體驗。

公司的解決方案主要應用于智能汽車，并提供覆蓋高速公路及城市駕駛、泊車等各種場景的各級駕駛輔助能力。其中，公司的FTPro解決方案支持L0級和L1級自動化，主要用于商用車。專為L2級自動化而設計的FTMax解決方案則主要用于乘用車。公司最先進的產品線FTUltra解決方案可支持L2+級自動化，同樣也主要用于乘用車。

作為公司全面駕駛輔助解決方案產品的一部分，公司亦向OEM提供研發服務，其主要專注于向OEM客戶提供全面的項目開發服務。公司與OEM密切合作，根據其特定要求定制智能解決方案作為原型，并集成到其車輛中。

對于新獲取的定點項目，公司通常與OEM合作，基于特定項目提供前期研發服務，以評估建議定點的可行性。因此，該等研發服務將根據各定點項目所涉及的智能化水平，歸入相應的解決方案類別。

于往績記錄期，公司駕駛輔助解決方案FTPro、FTMax及FTUltra的平均售價變動主要受裝車量及駕駛輔助研發服務的收入貢獻的變動所推動。

憑借ODIN平臺所提供的可擴展、可復用、可迭代的模塊化功能，對于OEM客戶，公司擁有競爭優勢，如可靠性能、高度靈活、高效交付及高性價比。

對于終端用戶，公司的解決方案提供高速NOA和城市NOA等廣泛的高階駕駛輔助功能。此外，公司在商業化方面的領先地位使公司能通過大規模量產經驗及持續迭代優化及增強公司的解決方案，以解決用戶痛點，持續提升整體駕駛體驗。

公司的駕駛輔助解決方案以公司的ODIN平臺為基礎，該架構由四個關鍵技術模塊組成：先進的控制器，功能強大的傳感器，強大的軟件和算法，及數據閉環平臺。這四大模塊共同賦能順暢的系統集成和卓越的可擴展性。

截至2025年6月30日，公司的解決方案被51家OEM采用，實現了累計超過290個項目的量產。截至同日，2024年汽車銷量排名前十的國內OEM全部為其量產車型采購了公司的解決方案。

作為整個產業價值鏈的解決方案供應商，福瑞泰克在多個階段扮演重要角色。在上游，公司采購元件制造所需的重要電子及機械元件，包括車規級芯片、光學部件、PCBA及其他關鍵材料。在核心零部件方面，公司專精于生產駕駛輔助解決方案的關鍵部件，如控制器、攝像頭模塊及雷達，其為先進系統功能的基礎構件。

公司提供全面的駕駛輔助解決方案，包括軟件及算法開發、硬件及中間器設計、系統設計及整合、迭代優化，并提供包括保修在內的售后服務。該等解決方案旨在增強汽車智能、提高安全性，并提供卓越的車內體驗。

在下游，公司在定點項目階段與OEM密切合作，按照OEM的要求及指定將公司的技術量身定制并整合其車型中。公司在整個過程中提供端到端支援，包括汽車設計、制造、解決方案部署及售后服務。OEM驗證定點項目后，公司便會進入量產階段。公司能夠根據OEM的要求定制公司的產品，以與彼等的車輛集成，并于定價中考慮相關費用。

如公司的行業顧問灼識咨詢所確認，公司的駕駛輔助解決方案不易被競爭對手取代，乃主要由于兩項因素。首先，公司的解決方案的開發及生產需要與OEM密切合作，涉及大量資源投資，用于整合、調整及驗證。其次，公司的綜合研發能力受公司專有的ODIN架構支持，使公司能夠提供彈性、具成本效益且穩定的解決方案，讓公司在市場上脫穎而出，加強公司在爭取新項目時的競爭優勢。

作為全球最大的汽車市場，中國為駕駛輔助技術的商業化提供了廣闊的機遇。根據灼識咨詢的資料，到2029年，中國駕駛輔助解決方案，即L0級至L2+級駕駛輔助解決方案的市場規模預計將達到人民幣2,239億元。

近年來，隨著駕駛輔助技術的快速發展和成本降低，中國OEM加大L2級駕駛輔助解決方案的部署，推動其成為主流。中國L2級駕駛輔助解決方案的市場規模預計將從2024年的人民幣452億元增長至2029年的人民幣657億元。

與此同時，高速NOA及城市NOA功能的出現為包括L2+級在內的高階駕駛輔助解決方案鋪平了道路，越來越多地部署于中高端車型中，并預期在未來逐步進入更經濟的車型。根據灼識咨詢的資料，中國L2+級駕駛輔助解決方案以收入計的市場規模預期將由2024年的人民幣357億元增至2029年的人民幣1,523億元。

自2019年以來，福瑞泰克一直是吉利控股集團駕駛輔助產品及解決方案的非獨家供應商。公司的駕駛輔助產品和解決方案橫跨吉利控股集團的多個汽車品牌和車型，包括吉利、極氪、蓮花跑車、領克、幾何、Smart、吉利商用車及雷達。

于往績記錄期各年，吉利控股集團為公司的五大客戶之一，分別占公司截至2022年、2023年及2024年12月31日止年度以及截至2025年6月30日止六個月總收入的19.7%、43.3%、59.4%及76.0%。

財務方面，公司于往績記錄期實現強勁的收入增長，收入由2022年的3.28億元增長至2024年的12.83億元人民幣，并由截至2024年6月30日止六個月的3.12億元增加至2025年同期的9.28億元人民幣。

于2022年、2023年及2024年以及截至2024年及2025年6月30日止六個月，公司的毛利分別為 2040萬元、 6580萬元、 1.43億元、1880萬元及1.22億元人民幣。截至2024年及2025年6月30日止六個月，公司的毛利率分別為6.0%及13.1%。

于2022年、2023年及2024年以及截至2024年及2025年6月30日止六個月，公司的凈虧損分別為8.55億元、7.38億元、5.28億元、2.78億元及1.64億元人民幣。

據招股書，福瑞泰克的股東包括吉利集團、葛衛東、地平線等。

本次福瑞泰克香港IPO募資凈額目前擬撥作以下用途：用于加強研發公司的駕駛輔助解決方案及產品；將于未來三年用作擴展與提升生產制造能力有關的資本開支；將在未來三年用于擴大公司的銷售及服務網絡；及用作營運資金及一般公司用途。

注：本文素材來源于互聯網公開渠道，如有侵權請聯系刪除。內容所述僅代表個人觀點，不作為指導依據，據此操作風險自擔！

【公司回顧】

好文！別忘點“推薦”