2025年年末，對于中國平安集團旗下的兩大核心業務板塊——平安銀行與平安人壽而言，寒意似乎比往年來得更早一些。

在監管高壓與市場波動的雙重夾擊下，曾經的“零售新王”平安銀行陷入了業績負增長的泥潭，且因頻發的合規漏洞被冠以“罰單大戶”之名；與此同時，平安人壽亦未能獨善其身，年內因虛假報表、誤導銷售等頑疾屢遭監管點名。

合規風暴正在席卷平安銀行。據監管部門最新披露的行政處罰信息顯示，僅在2025年11月21日這一天，平安銀行成都分行、海口分行及三亞分行便接連遭受處罰，合計罰款金額達465萬元，多名責任人受到警告或罰款。

這并非孤例。據小編統計，2025年以來，平安銀行累計被罰金額已超4000萬元，若拉長周期看，近兩年內該行累計罰款金額更是高達約1.2億元，成為股份行中名副其實的“罰單大戶”。

其中，2025年10月成為該行的“至暗時刻”。10月31日，因互聯網貸款、代銷業務管理不審慎等問題，平安銀行總行收到了一張1880萬元的巨額罰單，創下年內單筆罰款新高。而在同月，北京分行因“以不正當手段發放貸款”及個人經營性貸款內控缺陷，被罰沒544.12萬元，且有三名員工被禁業。

從信貸管理不審慎到反洗錢不力，再到攬儲違規，平安銀行的罰單覆蓋了總行及多地分行，暴露了該行在業務狂奔之后，內控管理防線出現的明顯松動。

業績困局：“零售新王”利潤貢獻降至4%

比罰單更令投資者擔憂的，是平安銀行持續承壓的經營業績。

財報數據顯示，2025年前三季度，平安銀行實現營業收入1006.68億元，同比減少9.78%；歸母凈利潤383.39億元，同比下滑3.5%。

對于營收下滑，公司解釋主要受兩方面因素影響：一是貸款利率下行及業務結構調整導致凈息差收窄；二是市場波動下債券投資等業務非利息凈收入有所下降。

造成這一局面的核心原因，或許在于曾經引以為傲的“零售引擎”熄火。數據顯示，2025年上半年，平安銀行零售業務凈利潤貢獻度下跌至4%。

受宏觀環境及信貸周期影響，平安銀行不得不主動收縮戰線。截至2025年9月末，該行個人貸款規模降至1.73萬億元，較上年末下降2.1%，信用卡、消費貸及經營貸余額較上年末全線縮水。此外，對公房地產貸款不良率為2.20%，也不可避免地侵蝕了該行的利潤空間。

在銀行板塊步履艱難的同時，平安人壽也面臨著合規考驗。據統計，2025年以來，平安人壽各級機構累計被罰金額達711.35萬元。而這些罰款主要體現在三個方面。

其一，部分機構的基礎數據質量與人員管理仍存明顯漏洞。

就在11月28日，平安人壽石河子中心支公司因“業務培訓材料不合規”被罰。此前的 8月19日，平安人壽浙江分公司及下屬的杭州石橋、嘉興楫川路等營銷服務部，因編制虛假報表、對代理人培訓管理不到位等問題，單日內連收多張罰單。無獨有偶，8月8日，門源支公司也因“在職個人保險代理人執業登記信息不真實”被罰。

這些罰單直指保險業長期存在的“虛假人力”與數據注水頑疾，顯示出在行業轉型深水區，部分基層機構仍未完全擺脫粗放發展的路徑依賴。

其二，一線銷售端的“虛假宣傳”與“違規承諾”成為監管打擊的重點。

違規宣傳和行業違規同樣是處罰的重災區： 10月24日，重慶巴南中心支公司因違規宣傳保險產品被罰款10萬元；10月11日， 曲靖中心支公司因夸大收益被罰；8月4日，淄博中心支公司因“欺騙投保人”被處罰。此外，東莞、伊寧、曲靖等多地分支機構均因“給予投保人保險合同約定以外利益”而領罰。

此外還包括私下返傭、贈送禮品等手段違規獲客的行為，不僅擾亂了市場秩序，更埋下了長期的退保糾紛隱患。

其三，監管問責力度顯著升級，甚至處以“禁業”重罰。

監管部門在處罰機構的同時，對相關責任人的追責愈發嚴厲。據統計，今年已有十余名平安人壽的相關責任人受到警告或罰款。最為震懾業界的是8月13日的頂格處罰：原平安人壽吉林中心支公司一營業區部經理韓某，因未有效落實內控、對代理人管理監督不到位，被吉林金融監管分局處以“終身禁止進入保險業”的重罰。

這一案例無疑向市場釋放了強烈的監管信號：合規底線一旦擊穿，相關人員將付出職業生涯終結的慘痛代價。

從銀行的信貸“三查”不嚴，到壽險的銷售誤導，平安系近期密集的罰單折射出金融巨頭在規模擴張與合規底線之間的艱難平衡。

當前，金融監管“長牙帶刺”已成常態。對于正站在戰略轉型十字路口的平安銀行與平安人壽而言，單純追求規模的時代已經終結。如何在合規整改中重塑風控體系，在存量博弈中尋找新的增長極，將是平安系必須跨越的關口。

本文綜合自：國家金融監督管理總局、中國人民銀行及平安銀行2025年三季度報告、新浪財經等