百鏡大戰開打！巨頭入局，會重蹈手機寡頭壟斷老路嗎？

文|海山

來源|博望財經

智能手機行業被入局者擠得頭破血流，所有玩家又將何去何從？

在智能手機市場增長放緩、格局趨于穩定之際，智能眼鏡憑借技術迭代與場景拓展，成為消費電子領域少有的爆發式增長賽道。從互聯網巨頭、手機廠商到車企與生態公司，跨界玩家紛紛入局。

現在看來，這場百鏡大戰不僅打破了傳統光學企業的主導格局，更推動行業在短短兩年內完成了從概念炒作到需求回歸的快速演進。

然而，熱度背后，行業已顯現出消費電子的典型特征：玩家扎堆導致功能趨同提前到來，同質化競爭的陰影逐漸浮現。

在大模型、5G與光學技術的加持下，智能眼鏡正邁向高顏值、輕量化與AI深度融合的新階段，但也面臨著內卷加劇、市場洗牌與發展路徑的關鍵抉擇。它究竟會重蹈智能手機寡頭壟斷的老路，還是能在生態整合與場景創新中開辟新賽道？

其實，這場關乎技術、品牌與用戶需求的持久戰，已成為科技行業最值得關注的焦點之一。

01

不同陣營的玩家涌入，功能趨同提前到來？

自智能手機的黃金增長階段結束后，智能眼鏡是少有的實現呈現爆發式增長的細分產業的領域一個行業的供給和需求越被放大，玩家們越會瘋狂布局，扎堆下場。據不完全統計國內涉足智能眼鏡賽道玩家不下數十家，業內規模也呈現快速增長趨勢。

但相較于汽車工業大多還是由傳統主機廠主導走向行業的規律不同，智能眼鏡行業中的頭部力量，卻并非諸如千葉眼鏡、刺鳥眼鏡甚至蔡司這些傳統光學巨頭。反倒是被互聯網巨頭、手機廠商、車企乃至其他生態公司拔得頭籌。

目前市場上除了夸克、影目、雷鳥、Rokid、小米等熟面孔外，阿里、理想、華為等巨頭也紛紛下場。曾經的“小眾玩具”，如今已成資本追捧、企業爭搶的“香餑餑”，玩家陣容不斷擴容，致使產業邊界模糊。

明面看，這些企業以智能眼鏡作為紐帶，試圖將用戶牢牢綁定在自身生態里，形成與自身基本盤業務的閉環壁壘，塑造外界所說的“新入口”。但只是將新的交互或者鏈接入口作為巨頭們扎堆下場的原因未免過于簡單。

一方面，國內市場距離千萬級規模的出貨還相差甚遠，即使智能眼鏡產品的平均單價達到2K，大家能從中獲取的蛋糕紅利也不大。另外一方面，大模型的迭代速度被縮短到短短數月，飛書的“豆包”、釘釘背后的“通義千問”，都在多模態領域持續投入，智能眼鏡實質上是各家爭先驗證模型能力的關鍵場景之一。

這就意味著，賽道熱度越高，跨界玩家越多，同質化反而來得越快，這正是消費電子行業的典型規律。

02

內卷會成為下一個主題嗎？

任何一個產業從藍海期邁向成熟期的過程中，產業界內外都會擔心其是否會走向內卷。過去新能源行業慘烈的價格戰、口水戰便是最顯著的例子。

按照智能眼鏡的產品演化趨勢看，接下來高顏值、輕量化、實用化成為新的競爭焦點，并與AI技術深度融合進入聯合定義時代。理想Livis AI眼鏡采用瑞士EMS醫療級TR90材料，重量低至36克，搭配可調節鈦合金鼻托，適配亞洲人鼻梁結構；夸克AI眼鏡S1系列搭載雙光機雙目顯示方案，亮度達4000 nits，解決了戶外強光下的顯示難題；雷鳥創新則在拍攝技術上發力，提升AI眼鏡的影像能力。

幾乎所有趨勢的背后，是早期行業從概念炒作向用戶需求回歸的信號，不再追求噱頭式的復雜功能，個別廠商開始謀求轉而深耕佩戴舒適度和高頻場景實用性。

這意味著，與成熟產業不同，智能眼鏡的內卷可能并不會體現在價格戰或產能過剩上，畢竟當前行業整體均價維持在1500元左右，部分主流AI機型價格區間集中在1800-3800元，波動幅度遠小于手機行業同期水平。

這是因為行業仍處于成長期，高毛利空間尚未形成，且市場需求仍在快速擴張，艾媒咨詢預測2029年中國智能眼鏡銷量將達4153.3萬副，龐大的增長空間讓產能暫時不會出現過剩。

我們判斷，今后內卷核心在于功能體驗的比拼，大模型的深度融入讓用戶對交互流暢度、場景適配性提出了更高要求，例如，前面提及的理想Livis的300ms喚醒速度、夸克AI眼鏡的多場景生態聯動，都是不同方向的比拼。

客觀而言這種內卷倒不是惡性競爭，它更像是行業篩選優質玩家的必經之路，換句話說只有真正解決用戶痛點的產品才能留存。

一旦大家在產品功能層面的內卷愈演愈烈，將會加速行業迎來洗牌，我們認為這會是智能眼鏡行業接下來大概率避免不了的一步。

至于誰能在后續洗牌中率先拔得頭籌，贏得在Mate之外的主動權，品牌力或是重要的考驗因素。

推測出這個結論并不是沒有道理的，據艾瑞咨詢報告，有超過七成的消費者在購買智能眼鏡時會考慮品牌要素，這一趨勢在市場數據中也得到體現，頭部廠商憑借品牌積累和渠道優勢，也許更能搶占更多市場份額。

對于新入局者而言，單純依靠功能堆砌已難以突圍，如果沒有可持續性的品牌認知，往往難以在激烈的競爭中站穩腳跟。畢竟功能可以模仿，品牌信任卻需要時間沉淀，這是所有消費電子賽道的共同法則。

03

走向泡沫還是走向智能手機的老路？

一旦智能眼鏡從現階段的市場認知與用戶習慣的培養期，走向快速形成規模，建立品牌認知、培育場景黏性的成熟期。

擺在所有玩家面前有2個需要直面的問題，整個行業接下來走向泡沫還是走向智能手機的老路？

我們認為，全球以及國內市場智能眼鏡的泡沫其實并不大，甚至大多企業還處于持續加碼過程中。以Meta為例，于2026年1月初裁減約1000名Reality Labs員工，逐步將研發重心之一轉移到AI智能眼鏡領域；雷鳥創新也于近期融資10億。這些都表明，智能眼鏡賽道是各方處于理性判斷下的投入，它與機器人市場超過百億的融資以及產業鏈上下游豐富新增投資企業的狂熱要冷靜得多。

所以總體來看，行業泡沫成分有限：行業增長有堅實的需求支撐，中國7億近視人口構成龐大用戶基礎，企業數字化轉型也推動了B端應用技術層面，大模型、5G、光學等技術的成熟為行業發展提供了實質支撐。泡沫的存在或許會加速行業洗牌，但不會改變長期向上的趨勢。

至于是否重現智能手機行業的老路，這一點倒極有可能。

回顧手機等智能硬件行業的發展路徑，不難發現相似的規律。

市場格局上，兩者都可能從百花齊放走向寡頭壟斷，目前國內智能手機市場寡頭現象日漸凸顯，大致形成以“華米V”為主導的市場格局。

回過頭來看，從爆發增長到同質化競爭，智能眼鏡行業用短短兩年時間走完了其他產業數年的路程。它或許會重蹈手機行業的部分覆轍，比如市場集中度提升、功能趨同，但也會走出自己的特色，在生態整合、場景應用上開辟新的空間。

對于消費者而言，行業內卷意味著更好的產品和更合理的價格；對于企業而言，這是一場考驗技術、品牌和生態能力的持久戰。當熱潮褪去，真正能留下來的，必然是那些堅守用戶需求、構建核心壁壘的玩家。

至于說外界認為智能眼鏡最終能否成為超越手機的下一代超級終端的話題，到目前為止還沒有答案。