效率與信任：2025-2026年中國零售業深度重構與即時零售生態報告

極致零售研究院（SRI）分享：
一場以“效率”為名的無聲革命，正在決定中國零售業的生死存亡。

作者 |極致零售研究院（SRI）零售與消費品組

摘要

本報告旨在系統解構中國零售業在服務消費崛起與數字技術深度融合背景下的轉型邏輯。報告指出，行業正經歷一場從“經營流量”向“經營信任”、從“商品交易”向“價值共生”的范式革命。

消費市場的深度分層催生了“極致性價比”與“高情感價值”需求并存的格局，直接推動了即時零售與折扣業態的強勁增長。傳統零售依賴通道費的“二房東”模式難以為繼，破局的關鍵在于通過供應鏈數智化、商品力重塑與服務體驗升級，構建以消費者終身價值為核心的全渠道效率模型。

本報告特別強化了對即時零售（含閃購模式）生態的剖析，論證其作為零售業效率巔峰對決的戰場，如何以“確定性履約”重塑消費者預期并倒逼供應鏈整體升級。案例研究表明，無論是山姆的會員制生態、胖東來的情感信任標桿，還是即時零售平臺的分鐘級響應，其成功均源于對“降低決策成本與摩擦成本”這一零售本質的回歸。未來，中國零售業的“長牛”之路將屬于那些能夠將效率優勢轉化為穩定信任關系的企業。

第一章

宏觀背景與行業現狀：在分化中孕育新機

2025年，中國零售業在總量穩健增長的同時，正經歷深刻的結構性轉型。批發零售業增加值占GDP比重穩定在10.3%，消費仍是經濟增長的首要動力。然而，市場呈現鮮明的“K型分化”：一端是下沉市場對極致性價比的追求，推動零食量販、硬折扣業態興起；另一端是高線城市為“興趣、健康、情緒”付費的“心價比”消費崛起，支撐了山姆等會員店及體驗式商業的發展。

渠道格局隨之深度演變。線上進入存量競爭，增長主要依賴即時零售（預計2025年規模破1.4萬億元）與內容電商的結構性突破。

線下則劇烈洗牌，傳統大賣場收縮，而會員店與折扣店賽道高熱度與高門檻并存，本土企業積極入局。

整體而言，行業從規模驅動轉向“品質與服務驅動”的趨勢已不可逆。

第二章

零售宏觀圖景：分化、挑戰與范式革命

當前，中國零售業總量增長進入平穩期，結構性變革成為主導。消費對經濟增長貢獻率穩固在50%以上，但增長引擎已從普適性商品消費轉向服務與體驗消費，政策明確推動行業向“品質與服務驅動”轉型。

市場呈現出顯著的“K型分化”：一端是下沉市場主導的極致性價比消費，催生了硬折扣與零食量販業態的蓬勃發展；

另一端是一二線城市中產及年輕群體驅動的“心價比”消費，推動會員制倉儲店、高端體驗商業及DTC模式進化。企業必須放棄“通吃”幻想，在“效率至上”或“體驗至上”的戰略路徑中做出明確抉擇。

行業長期陷入“價值毀滅”競爭循環，根源在于傳統模式的核心困局：傳統商超依賴“二房東”盈利模式喪失商品經營能力；電商深陷流量內卷與補貼戰。其共同弊端在于偏離零售降低“決策成本”與“摩擦成本”的本質；與消費者僅維持短暫交易關系，缺乏構建長期信任的紐帶；以及數字化轉型大多膚淺，未能實現全鏈路數據貫通與智能決策。

第三章

破局之路：從經營流量到經營信任的價值重構

打破零售困局，必須回歸降低決策成本與摩擦成本的本質，成為消費者需求的“信托機構”。

行業實踐揭示了四大可行路徑：

商品力重塑：從陳列到策展。借鑒山姆等會員店的極致嚴選（SKU僅為傳統商超1/10），以規模采購與自有品牌確保質價比。同時，利用C2M柔性供應鏈響應個性化需求，并通過打造“非標”首店與體驗場景，突破同質化競爭。

服務體驗升級：從交易到關系。學習胖東來將服務轉化為“情緒價值”，構建高信任社區。將會員權益升級為如“蘇寧Friend”般的生活服務平臺，提升“關系密度”。線下空間需轉型為融合多元體驗的“體驗劇場”

數智化基石：構建確定性網絡。通過“三倉聯動”模式（云倉+門店倉+中心倉）支撐即時零售的爆發性增長，實現分鐘級履約。關鍵在于推動全渠道“數據互通、供應鏈協同”，以AI預測和智能調度消滅庫存孤島。

聚焦核心客群：深耕價值生態。深化付費會員制（如山姆86%續卡率），綁定長期利益。同時，抓住“一刻鐘便民生活圈”機遇，發展如奧樂齊般的社區折扣模型，憑借便利性與情感連接建立韌性。

第四章

巔峰戰場：即時零售生態深化與“閃購”模式創新

即時零售已成長為引領效率變革的主戰場，其“30分鐘至1小時達”的確定性服務正重新定義消費便利。

預計2025年市場規模將突破1.4萬億元，競爭體現在三大核心模式：平臺賦能型（如美團閃購，聚合萬物，強于算法調度）、自營前置倉型（如樸樸超市，控貨控品，重運營效率）與店倉一體型（如盒馬，資產復用，體驗與效率結合）。

“閃購”作為其脈沖式增長引擎，通過“限時限量、極致爆款”創造稀缺感與價格認知擊穿，是實現拉新、清倉與品效合一營銷的戰略武器。這對供應鏈提出極致要求：需具備預測瞬時爆款、鎖定預售庫存、調度高峰物流的“脈沖式”韌性，是對供應鏈智能化的終極壓力測試。

綜上，即時零售正倒逼供應鏈完成系統性升級：預測顆粒度需從城市級精細至社區級；庫存部署需從集中式轉向分布式前置；響應速度需從天級壓縮至分鐘級。這場戰役的勝負，最終取決于供應鏈能否實現真正的數字化與柔性化。

第五章

典型案例的范式解讀

山姆會員店是全域效率模型的典范，其以“會員信任”為軸心的飛輪，整合了極致商品、付費會籍、數智供應鏈（“三倉聯動”）與社交營銷，實現了可復制的擴張。

胖東來在區域市場構建了情感信任的堡壘。其憑借極致理性（透明商品信息）與極致關懷（人文服務），證明了情感價值可超越價格競爭，形成最深護城河。

美團閃購/京東到家作為本地效率整合者，通過算法高效匹配百萬本地供給與億級即時需求，競爭核心已轉向掌控優質供給、高效運力網絡與占領用戶心智。

永輝、步步高等傳統商超的轉型樣本顯示，通過聚焦區域、推進折扣化改造、并深化與即時零售平臺合作以獲取增量，是行業寒冬中展現韌性的關鍵路徑。

未來展望與戰略啟示

第六章

未來展望與戰略啟示

展望未來，行業將呈現四大趨勢：效率競賽白熱化，供應鏈數智化水平成為生死線；“零售即服務”成為標配，無形服務價值占比持續提升；全域融合走向組織與供應鏈的深度一體化；國內成熟模式出海探索第二曲線。

對企業而言，核心戰略啟示在于：

首先，必須明確價值主張，在效率、品質或情感路徑中做出堅定選擇。

其次，將數智供應鏈視為核心資產進行戰略投資。

第三，圍繞消費者終身價值（LTV）重構敏捷組織。

第四，必須深度參與即時零售生態，構建或接入確定性履約網絡。

最終，長期、一致地構建信任，這將是未來最穩固的競爭壁壘。

極致零售研究院（SRI）出品的《效率與信任：2025-2026年中國零售業深度重構與即時零售生態報告》已正式發布。

報告獲取方式：

往期報告1——《山姆中國零售增長研究報告》

《奧樂齊破局中國全域零售全景研究報告——硬折扣：奧樂齊（ALDI）給中國零售上的殘酷一課？》已正式發布。

節選部分內容

報告獲取方式：

往期報告2——《山姆中國零售增長研究報告》

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