日本對(duì)我們的半導(dǎo)體材料的潛在限制，自2023年7月就開(kāi)始了，日本正式實(shí)施涵蓋六大類(lèi)23項(xiàng)半導(dǎo)體設(shè)備的出口管制以來(lái)，一道隱形的門(mén)檻就已經(jīng)立起。

與美國(guó)的“高墻小院”策略不同，日本的手段更為精細(xì)和隱蔽。

體現(xiàn)在幾個(gè)層面：首先是審批拖延。

中國(guó)企業(yè)進(jìn)口相關(guān)設(shè)備材料，需要獲得日本經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)省的單獨(dú)許可證，審批周期從過(guò)去的平均25天拉長(zhǎng)到38天，且不確定性極高。對(duì)于分秒必爭(zhēng)的芯片生產(chǎn)線(xiàn)而言，這種等待本身就是一種成本與風(fēng)險(xiǎn)。

其次是供應(yīng)優(yōu)先級(jí)調(diào)整。

在全球產(chǎn)能緊張時(shí)，日本材料商會(huì)優(yōu)先保障三星、臺(tái)積電等國(guó)際大廠的訂單，對(duì)中國(guó)大陸企業(yè)則實(shí)行定量供應(yīng)，甚至突然停止供貨。

最后是服務(wù)與維護(hù)的縮水，讓已購(gòu)入的昂貴設(shè)備運(yùn)行效率打折。這些措施比明面上的禁運(yùn)更棘手，因?yàn)樗贿`反國(guó)際規(guī)則的表象，卻能在實(shí)質(zhì)上意圖拖慢我們半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。

日本有此底氣的根源，在于其在半導(dǎo)體材料領(lǐng)域近乎壟斷的地位。不僅在光刻膠市場(chǎng)占據(jù)絕對(duì)主導(dǎo)，在半導(dǎo)體制造的19種關(guān)鍵材料中，日本有14種的全球市占率超過(guò)50%。

然而，商業(yè)世界的邏輯本來(lái)就是你來(lái)我往的。日本企業(yè)按下“暫停鍵”前，必須算清一筆經(jīng)濟(jì)賬：中國(guó)是其半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)最大的客戶(hù) 。

2021年，日本對(duì)華半導(dǎo)體設(shè)備出口額占其全球出口總額的38.8%。以光刻膠巨頭JSR為例，中國(guó)大陸晶圓廠貢獻(xiàn)了其高端ArF光刻膠業(yè)務(wù)31%的訂單。

下狠手，意味著日本企業(yè)將主動(dòng)放棄一個(gè)千億級(jí)別的市場(chǎng)，并將寶貴的“窗口期”拱手讓給正在崛起的中國(guó)本土供應(yīng)商。精明的日本企業(yè)不會(huì)輕易做。

事實(shí)上，2019年日本對(duì)韓國(guó)實(shí)施光刻膠出口限制后，很快便為三星開(kāi)了“綠燈”，甚至允許合作建廠。

更關(guān)鍵的是，中國(guó)手中也握有“反制籌碼”。全球稀土產(chǎn)量的60%在中國(guó)，而日本半導(dǎo)體材料生產(chǎn)所需的鏑、鋱等稀土，90%依賴(lài)從中國(guó)進(jìn)口。

這形成了一種微妙的“相互確保摧毀”的平衡。一位中國(guó)半導(dǎo)體設(shè)備公司高管直言：“即使（禁令）是真的，也沒(méi)關(guān)系。我們承受此事的能力比韓國(guó)強(qiáng)?！?/p>

外部壓力，往往是最好的“催化劑”。日本的潛在限制，倒逼出我國(guó)下游晶圓廠將供應(yīng)鏈安全置于成本之上，為國(guó)產(chǎn)光刻膠等材料創(chuàng)造了前所未有的驗(yàn)證與應(yīng)用窗口。

市場(chǎng)的反應(yīng)最為直接：消息傳出后，中國(guó)光刻膠及相關(guān)材料板塊的股票應(yīng)聲大漲。資本在用腳投票，押注國(guó)產(chǎn)替代的未來(lái)。

果不其然，日本的日子很快就不好過(guò)了，而且比咱們難受得多。

尼康本就被 ASML 壓得喘不過(guò)氣，全靠中國(guó)市場(chǎng)回血，管制一出，對(duì)華訂單直接銳減三成，股價(jià)坐了過(guò)山車(chē)；

東京電子更慘，中國(guó)市場(chǎng)占了它2024年?duì)I收的44%，是最大的收入來(lái)源，結(jié)果訂單暴跌，2024 年上半年利潤(rùn)直接跌了15%；

信越化學(xué)因?yàn)槿敝袊?guó)的鎵鍺供應(yīng)，生產(chǎn)線(xiàn)停工率達(dá)25%，2025年出口直接降了42%。

短短兩年，日本半導(dǎo)體設(shè)備出口總額降幅就達(dá)27%，大量設(shè)備堆在倉(cāng)庫(kù)吃灰，企業(yè)內(nèi)部怨聲載道。外媒都忍不住評(píng)價(jià)，美國(guó)搞封鎖是為了霸權(quán)不惜代價(jià)，日本卻是為了別人的霸權(quán)，親手砸了自己的飯碗，比美國(guó)人絕，蠢得離譜。

對(duì)此，您怎么看呢？