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遠在非洲的津巴布韋,做了一件讓人意想不到的事。
他們突然叫停了對中國的大規(guī)模鋰礦出口。
朋友們肯定一頭霧水:津巴布韋?那個常年需要我們援助的所謂“非洲兄弟”,為何突然背刺我們?
消息一出,鋰電和新能源板塊出現(xiàn)了一波不小的跌幅。
大家千萬不要把這當成一個孤立的外交小插曲,更不要覺得和我們普通人沒什么關(guān)系。
今天,柏年就把這件事背后的邏輯給大家講清楚。
這不只是津巴布韋一個國家的事,也不只是鋰礦一個品種的事。
這是一場正在全球悄悄蔓延的資源爭奪戰(zhàn),而且已經(jīng)開始影響到中國制造業(yè)的成本結(jié)構(gòu)。
全球大宗商品的定價邏輯,即將顛覆。
一、津巴布韋為何翻臉?
首先,我們來講講津巴布韋。
津巴布韋的鋰礦儲量,占全球的8%到10%,聽起來不算多。
但你要知道,津巴布韋的鋰礦出口,幾乎都給了中國,占中國鋰礦進口總量的15%到20%,這個比例不可忽視。
過去幾年,我們和非洲哥們的合作模式很簡單:你沒錢、沒技術(shù),我有。東大的企業(yè)過去幫你修橋、鋪路、蓋樓,甚至連挖礦的設(shè)備和技術(shù)都提供給你。
我們需要的是,我們把挖出來的原礦直接拉回國內(nèi),在國內(nèi)進行加工精煉。
但是,非洲哥們也不傻。他們慢慢反應(yīng)過來了:一噸原礦賣出去只能賺個辛苦錢,真正的大頭利潤,全在后端的精煉和深加工環(huán)節(jié)。
于是,津巴布韋開始改變策略,和我們的企業(yè)簽了一個“五年框架協(xié)議”。
前幾年,你依然可以挖原礦運走。但是,你必須逐步把選礦廠、精煉廠建在我這里。到了2027年左右,你甚至要把碳酸鋰這種高附加值的產(chǎn)成品也留一部分在我這里生產(chǎn)。
只有這樣,津巴布韋才能真正建立起自己的鋰產(chǎn)業(yè)鏈,把利潤留在國內(nèi)。
按理說,這個協(xié)議是到2027年才全面落地的。但就在昨天,津巴布韋突然提前發(fā)難,暫停了原礦甚至部分精煉礦的出口。哪怕你的船已經(jīng)到了港口,也直接扣下。
理由找得很冠冕堂皇:打擊礦產(chǎn)走私。
但明眼人都看得出來,這很可能是一次“坐地起價”的試探。
這就是柏年今天要講的核心觀點:資源民族主義開始抬頭。
手握礦產(chǎn)的國家突然覺醒了,他們不再滿足于做一個廉價的原材料供應(yīng)商。他們要利用手里的資源作為籌碼,強迫先進的制造業(yè)國家把產(chǎn)業(yè)鏈轉(zhuǎn)移過去,或者直接在源頭抬高售價。
這就是資源民族主義的基本邏輯:先讓你來投資、建廠、帶技術(shù),等產(chǎn)能落地之后,翻臉不認賬,以各種理由重新掌握定價權(quán)。
聽起來很不講武德,但這并不是津巴布韋首創(chuàng)的。
二、印尼早就這么干了
如果說津巴布韋只是在試探,那么印尼,早就把“資源民族主義”玩得爐火純青了。
印尼是全球最重要的礦產(chǎn)資源國之一。
全球五成到六成的鎳,在印尼;全球大部分煤炭出口,在印尼;錫礦出口,印尼也占到了全球的15%到20%。
中國企業(yè)是印尼鎳產(chǎn)業(yè)鏈的重要建設(shè)者。2018年中美貿(mào)易摩擦之后,大量中國企業(yè)開始出海,印尼是重要目的地之一。
中國企業(yè)幫印尼建起了鎳的采選廠、精煉廠,把印尼的鎳產(chǎn)能推上了全球第一的位置。
鎳是干什么用的?不銹鋼要用,新能源電池更是剛需。
但從去年下半年開始,印尼開始變了。等你廠子建好了、沉沒成本投下去了,他翻臉了。
去年年底,印尼突然宣布:削減三分之一的鎳產(chǎn)能,同時削減約20%的煤炭出口額度。
他的理由同樣是“打擊走私”。但實際上呢?
印尼國內(nèi)的煤炭是限價的,極其便宜。為什么?因為煉鎳、煉鋁都需要大量的電,只有電價便宜,印尼的金屬精煉產(chǎn)業(yè)才有全球競爭力。
所以,印尼政府通過削減出口配額,強行把廉價的煤炭留在國內(nèi),優(yōu)先供給本國的冶煉廠。你要想用我的礦,就必須來印尼建廠、用印尼的工人、交印尼的稅。
津巴布韋學的,大概率就是這套路子。
三、美國也在搶
如果只是資源國坐地起價,那還算是商業(yè)博弈的范疇。但最近美國的動作,讓這件事的性質(zhì)開始變了。
特朗普政府近期宣布,將四類金屬:鍺、鎵、銻、鎢,列為美國國家戰(zhàn)略儲備,并且計劃用AI來為這四類金屬定價。
這四類金屬,都是軍工和航空領(lǐng)域的核心材料——戰(zhàn)斗機發(fā)動機、導彈制導系統(tǒng)、裝甲切割,都需要這些材料。而這四類金屬,恰恰是中國控制力最強的品種。
為什么要用AI定價?這個細節(jié)很值得玩味。
正常的大宗商品定價,靠的是市場供需:價格高了,買家撤退,價格自然回落;價格低了,需求上來,價格自然反彈。
這是教科書里的邏輯,也是過去幾十年全球資源市場運行的基本框架。
但如果這些金屬不再只是商品,而是戰(zhàn)略物資呢?如果未來真的出現(xiàn)極端情況,市場供需邏輯完全失效,價格該怎么定?
這時候就需要AI來模擬各種極端場景下的價格區(qū)間,因為傳統(tǒng)的經(jīng)濟學模型根本沒有能力處理"國家安全優(yōu)先"這個變量。
美國五角大樓用AI定價戰(zhàn)略金屬,不是噱頭,背后是一個非常清晰的信號:這些資源的定價邏輯,正在從市場框架切換到國家安全框架。
而這四類金屬,中國是最主要的生產(chǎn)國和出口國。
所以從美國的角度來看,這不只是資源儲備,而是在未來可能的戰(zhàn)略博弈中,提前建立資源安全的護城河。
你有我缺的,我就囤;你能卡我脖子的,我就要建立自己的儲備和替代方案。
四、大國資源博弈,烽煙再起!
回到資本市場,回到昨天那一波跌幅。
為什么鋰電、新能源板塊對這個消息反應(yīng)那么大?
邏輯很簡單:上游原材料成本上升,直接壓縮了中游制造企業(yè)的利潤空間。
如果鋰礦、鎳礦這些關(guān)鍵原材料的價格,開始進入"資源民族主義"的定價框架,不再單純由市場供需決定,那么這些企業(yè)的成本端就會變得難以預(yù)測,利潤模型也就很難建立。
當然,這個影響也不是立竿見影的。
短期來看,津巴布韋的暫停出口會影響鋰礦供給節(jié)奏,但中國本身也是全球第三大鋰礦生產(chǎn)國,同時也在積極開拓其他替代來源。
這個缺口不會一夜之間讓整個產(chǎn)業(yè)鏈斷供,但成本上升的壓力,大概率會逐步傳導。
更值得關(guān)注的,是這件事背后更深層的趨勢變化,這也是柏年今天最想跟大家說的。
過去幾十年,全球資源市場的運行邏輯是市場化的:誰生產(chǎn)、誰消費、供需決定價格。
這個邏輯下,即便有波動,長期來看價格還是會回歸均衡。
但現(xiàn)在,這個底層邏輯正在發(fā)生深刻的變化。
印尼削減鎳產(chǎn)能,津巴布韋暫停鋰礦出口,美國宣布戰(zhàn)略金屬儲備計劃,歐洲也在推進關(guān)鍵礦產(chǎn)的本土化供應(yīng)鏈。
不同的國家,都在用各自的方式,做同一件事:把資源從"商品"重新定義為"戰(zhàn)略儲備"。
中國也沒有置身事外。
就在這個月,中國有色金屬協(xié)會明確提出,要建立金屬板塊的國家戰(zhàn)略儲備體系。
津巴布韋的鋰礦暫停出口,并不是一個孤立事件。
它是全球經(jīng)貿(mào)體系從單極化走向多極化過程中,資源爭奪戰(zhàn)的一個縮影。印尼先干了,津巴布韋也跟上了,美國換了一套玩法在囤貨,中國也在建立自己的戰(zhàn)略儲備體系。
而這場博弈,目前似乎并沒有結(jié)束的跡象,而這其中,無疑也充滿了挑戰(zhàn)和機遇。
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