四川
2026年3月2日，投資研究賬號AJ Investment Research在X上發(fā)帖，指出比亞迪剔除春節(jié)因素后，兩個月同口徑銷量同比下滑36%，產(chǎn)能利用率已跌破50%。
馬斯克直接轉(zhuǎn)發(fā)并補充說，工廠產(chǎn)能80%以上才運轉(zhuǎn)良好，60%勉強過得去，50%以下就是巨大痛苦。他沒點名比亞迪，但大家一眼就明白在說誰。
汽車生產(chǎn)固定成本高，廠房設(shè)備和人員開支不會隨產(chǎn)量減少而縮水，車輛下線少，每輛車分攤費用就高，利潤空間自然被壓縮。馬斯克帶特斯拉走過擴產(chǎn)階段，對這種壓力最有發(fā)言權(quán)，這次點評等于給全行業(yè)敲了警鐘。
2月比亞迪新能源汽車銷量19萬輛，同比下降41.1%，創(chuàng)下2020年以來最大單月跌幅，已經(jīng)連續(xù)六個月下滑。國內(nèi)市場受春節(jié)工作日錯位、購置稅優(yōu)惠結(jié)束以及競品增多影響，表現(xiàn)尤為疲軟。分析師計算，同口徑下銷量降幅達36%，產(chǎn)能利用率確實進入低谷區(qū)間。
不過出口端亮眼，歐洲市場銷量同比增長165%，這部分訂單直接幫著消耗國內(nèi)閑置產(chǎn)能。同期吉利在國內(nèi)頭兩個月銷量反超比亞迪，市場份額爭奪進入白熱化階段。相比2023年產(chǎn)能利用率約80%的正常水平，以及2024年峰值86%的表現(xiàn)，今年開局確實承壓不小。
馬斯克的點評引發(fā)廣泛討論，有人覺得這是競爭對手的提醒，有人認為純粹是制造業(yè)前輩的經(jīng)驗分享。說白了，新能源汽車早就過了單純拼規(guī)模的階段，現(xiàn)在拼的是效率和成本控制。低產(chǎn)能長期運行，不僅單車利潤下滑，還會逼著企業(yè)降價壓庫存，口碑和渠道壓力接踵而來。
比亞迪過去靠技術(shù)迭代和出口擴張保持高利用率，現(xiàn)在面對國內(nèi)波動，必須把重點放在海外布局和現(xiàn)有產(chǎn)能消化上。行業(yè)整體都在看比亞迪接下來怎么調(diào)整節(jié)奏，畢竟固定成本這塊硬骨頭，誰都繞不過去。
比亞迪年設(shè)計產(chǎn)能已超過500萬輛，2025年銷量回落至約460萬輛時利用率降到77%左右，今年初進一步下滑。管理層正通過加大歐洲和東南亞市場投入來對沖風險，海外建廠計劃也在推進，以降低運輸成本并拉動銷量。
同時，電池和混動系統(tǒng)繼續(xù)保持技術(shù)領(lǐng)先，避免單純卷價格。車企要想穩(wěn)住陣腳，就得把產(chǎn)能匹配銷量當成頭等大事。比亞迪憑借出口的亮眼表現(xiàn)和技術(shù)積淀，已為自己爭取到調(diào)整緩沖的空間，而其后續(xù)的產(chǎn)能優(yōu)化與市場布局，也將成為行業(yè)參考的風向標。
畢竟，在新能源汽車的下半場競爭中，能守住產(chǎn)能利用率的底線，控制好成本與效率的平衡，才能在激烈的市場博弈中站穩(wěn)腳跟。馬斯克這句話雖短，卻把新能源車從野蠻生長到精細運營的轉(zhuǎn)折點講得明明白白。
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