梅州客商銀行高度依賴助貸業務模式

金透社 | 嚴岔

2026年3月，隨著股東塔牌集團披露2025年年報，梅州客商銀行股份有限公司（以下簡稱“梅州客商銀行”）的主要財務數據浮出水面。這家位于廣東的民營銀行，在2025年交出了一份耐人尋味的成績單：營業收入11.42億元，同比增長25.37%；但凈利潤僅為2.52億元，較上年微增約0.02億元，幾乎原地踏步。營收高增長與凈利潤停滯之間的巨大反差，指向了該行經營模式的結構性困境——高度依賴助貸業務所帶來的一系列連鎖反應。

業務結構的“偏科”：個人貸款占比近九成

從信貸結構看，梅州客商銀行的業務高度集中于個人貸款領域。根據2024年年報數據，截至2024年末，該行個人貸款余額為221.28億元，占總貸款的88.56%。這一比例遠高于一般商業銀行的零售貸款占比，顯示出該行業務結構的嚴重“偏科”。

更值得關注的是個人貸款的具體構成。數據顯示，該行約84%的個人貸款來自第三方互聯網平臺合作，助貸業務占全部貸款比例達79.2%。這意味著，該行近八成的信貸資產依賴于外部互聯網平臺的導流與風控，而非自身的客戶拓展和風險評估能力。與此同時，對公貸款規模僅為28.59億元，在總貸款中占比不足12%。

從半年報數據看，該行的資產擴張已顯露疲態。截至2025年6月末，該行總資產達430.95億元；而到2025年末，總資產為430.2億元，下半年總資產規模不增反減。與此同時，上半年實現凈利潤1.95億元，占全年凈利潤的77.4%，下半年僅貢獻0.57億元。這種“前高后低”的利潤分布，與助貸業務在不同季度的投放節奏和風險暴露周期密切相關。

高增長與低利潤的悖論：資金成本與資產收益的錯配

2025年，梅州客商銀行實現營收11.42億元，同比增長25.37%。在銀行業普遍面臨息差收窄的背景下，這一營收增速可謂亮眼。然而，凈利潤2.52億元，同比幾乎持平，意味著營收增量并未轉化為利潤增量。

這一悖論的核心，在于該行的資金成本與資產收益存在顯著錯配。

作為民營銀行，梅州客商銀行在資金獲取上天然處于劣勢。其近期的一則攬儲營銷短信，揭示了該行獲取存款的高成本路徑。據北京商報報道，該行向老客戶發布“新增存款收益最高可達2.4%”的營銷短信，這一高息福利實則是通過“基礎利率+積分兌換”的方式，將部分收益包裝成“增值券”發放。客服人員介紹，2.4%是綜合收益，由基礎存款利率加積分增值合并計算得出，積分可在商城兌換京東e卡、滴滴出行代金券等福利。

這種“利率+積分”的隱性高息攬儲方式，反映出該行在負債端的成本壓力。在存款利率普遍下行的市場環境下，通過變相提高存款收益來吸引資金，必然推高整體負債成本。

而在資產端，助貸業務的收益率雖然相對較高，但在扣除支付給合作平臺的導流費用、技術服務費后，實際留存收益有限。加上助貸業務往往面向風險相對較高的客群，資產質量波動可能帶來額外的撥備計提壓力，進一步侵蝕利潤。

助貸模式的“雙刃劍”：規模擴張與風險積累

助貸業務是梅州客商銀行快速擴張的核心驅動力。通過與第三方互聯網平臺合作，該行得以在短時間內實現個人貸款規模的跨越式增長。截至2024年末，個人貸款余額已達221.28億元，占全部貸款近九成。

然而，這種模式也帶來了三重隱憂：

其一，業務自主性不足。 近八成貸款依賴外部平臺，意味著該行在客戶獲取、風險評估、貸后管理等關鍵環節上，對合作方存在較強的依賴。一旦合作方政策調整或合作關系變化，該行信貸業務將面臨較大波動。

其二，風險識別能力弱化。 助貸模式下，核心風控環節往往由合作平臺完成，銀行更多扮演資金提供方的角色。長期依賴外部風控，可能導致銀行自身風控能力難以積累和提升。

其三，資產質量承壓。 助貸業務通常服務于傳統銀行難以覆蓋的長尾客群，信用風險相對較高。2025年下半年凈利潤貢獻顯著低于上半年，可能與助貸資產的風險暴露周期有關。

從股東塔牌集團披露的數據亦可窺見端倪。作為持有該行20%股份的主要股東，塔牌集團2025年在梅州客商銀行的存款余額由期初的5.63億元降至期末的2.61億元，降幅超過50%。這一變化是否與儲戶對銀行穩健性的評估變化有關，值得關注。

分析與評論：告別粗放擴張，回歸穩健經營

梅州客商銀行的案例，折射出部分中小銀行在轉型發展過程中的典型困境：為追求規模擴張，過度依賴助貸等外部合作模式，導致業務結構失衡、盈利質量下降、風險積累上升。

從營收增長25.37%而凈利潤幾乎停滯的數據看，該行的規模擴張并未帶來同比例的價值創造。在助貸業務中，銀行往往承擔信用風險，卻只能分得部分利差收益。當資金成本居高不下時，這種模式的盈利空間被進一步壓縮。

近期該行以“利率+積分”方式變相高息攬儲的做法，更反映出其在負債端的焦慮。在存款利率市場化背景下，中小銀行本就面臨更大的吸儲壓力；通過隱性手段提高存款收益，雖然能短期內穩定存款規模，但也推高了負債成本，進一步擠壓利潤空間。

對于梅州客商銀行而言，當務之急是審視助貸業務的可持續性。在助貸新規落地的背景下，監管部門對互聯網貸款業務的規范要求日益嚴格，對合作方資質、風控責任、信息披露等方面均有明確要求。單純依靠助貸驅動規模增長的模式，正面臨越來越大的政策壓力和市場競爭壓力。

從長遠發展看，該行需要著力解決兩個根本問題：一是優化資產負債結構，降低對高成本存款的依賴，拓寬低成本資金來源；二是提升自主獲客和風控能力，逐步降低對第三方平臺的依賴，實現從“規模擴張”向“質量提升”的轉型。

作為民營銀行，梅州客商銀行的定位應是服務本地、服務小微、服務普惠。回歸這一本源，深耕本地市場，培育自主客戶和風控能力，或許比追求高增長更符合其長期利益。否則，營收增長而利潤停滯的悖論，將繼續困擾這家銀行的未來。