財報里的青島銀行：成績亮眼、規模破8千億，分紅穩健但比例偏低

文 | 中國金融網(CFN) 大河

2026年3月26日，青島銀行交出了一份令市場矚目的年度答卷。在銀行業普遍面臨息差收窄、盈利承壓的背景下，這家立足青島、深耕山東的區域性城商行，以資產規模突破八千億元、歸母凈利潤同比增長超過兩成的成績，展現了其戰略執行的定力與經營管理的韌性。

然而，亮眼的成績單背后，也隱藏著值得關注的結構性問題。分紅比例僅為20.19%，觸及章程規定下限；核心一級資本充足率連續下降，資本補充壓力隱現。這些細節共同勾勒出一家區域銀行在高成長與資本約束之間尋求平衡的真實圖景。

規模與利潤：突破八千億的“優答卷”

截至2025年末，青島銀行資產總額達8149.60億元，較上年末增加1249.97億元，增長18.12%，成功站上八千億元新臺階。這一規模躍升，標志著該行在區域城商行中的市場地位進一步鞏固。

客戶存款總額突破5000億元，達到5028.99億元，較上年末增長16.41%；客戶貸款總額3970.08億元，較上年末增長16.53%。存貸款業務的雙位數增長，為營收擴張提供了堅實基礎。

盈利能力方面，2025年青島銀行實現營業收入145.73億元，同比增長7.97%；歸母凈利潤51.88億元，同比增長21.66%。凈利潤增速顯著高于營收增速，反映出該行在成本管控與資產質量改善方面的積極成效。

加權平均凈資產收益率（ROE）攀升至12.68%，較上年提升1.17個百分點。在已披露2025年業績數據的13家上市銀行中，青島銀行以這一ROE水平位居第一梯隊，為股東創造了可觀的回報。

拉長時間維度看，2023-2025年三年戰略規劃期間，青島銀行歸母凈利潤年復合增長率達18.94%，ROE從8.95%升至12.68%，不良貸款率從1.21%降至0.97%。這一系列數據表明，該行的戰略執行具備較強的連續性與穩定性。

盈利結構：利息凈收入托底，非息收入發力

在息差收窄的行業大背景下，青島銀行2025年的盈利增長并非偶然。深入分析其收入結構，一條“利息凈收入強勢托底，非息收入結構優化”的路徑清晰可見。

利息凈收入方面，該行2025年實現110.70億元，同比增長12.11%，占營業收入的76.0%。這一增長得益于資產負債兩端的雙向發力：資產端，貸款總額穩健增長16.53%；負債端，計息負債平均成本率從上年的2.18%大幅降至1.81%。正是“量增價降”的雙重效應，為利息凈收入提供了強勁支撐。

非利息收入方面，全年實現35.03億元。值得關注的是，交易銀行業務取得突破性進展。作為山東省首家CIPS直參法人銀行，青島銀行2025年跨境人民幣結算量突破664億元，同比增長60.46%；交易銀行業務手續費及傭金收入、匯兌收益合計3.60億元，同比增長31.45%。這一板塊的快速增長，反映出該行在服務外向型實體經濟方面的差異化競爭力。

成本管控方面，2025年業務及管理費同比下降2.31%至46.08億元，成本收入比從34.95%降至31.62%，優化3.33個百分點。這一變化折射出數字化轉型與精細化管理的實際成效——不再依賴“鋪攤子”擴張，而是通過“練內功”提升運營效率。

資產質量：歷史最優區間的“護城河”

在規模擴張與利潤增長的同時，青島銀行的風險管控能力經受住了考驗。截至2025年末，該行不良貸款余額38.41億元，較上年末壓降0.32億元；不良貸款率0.97%，較上年末下降0.17個百分點，首次降至1%以下。

放眼全行業，截至2025年末我國商業銀行不良貸款率為1.50%，青島銀行的不良率優于行業平均水平0.53個百分點。在A股42家上市銀行中，僅有17家銀行不良貸款率低于1%，青島銀行躋身其中，資產質量邁入歷史最好區間。

不僅總量下降，資產結構亦持續優化。次級類、可疑類、損失類貸款占比分別較上年末下降0.05個、0.09個和0.03個百分點，信貸資產純度顯著提升。

風險抵補能力方面，撥備覆蓋率大幅提升至292.30%，較上年末提高50.98個百分點。這意味著每1元不良貸款背后，有近3元的撥備作為安全墊，為未來穩健經營預留了充足空間。

這種韌性源于嚴格的風險管理機制。該行堅持審慎的分類標準，嚴格執行“逾期60天以上貸款全部納入不良貸款管理”的鐵律。這種趨于嚴格的分類，確保了資產質量數據的真實性與可靠性。

特色業務：綠色金融與科技金融的雙輪驅動

在“五篇大文章”的政策指引下，青島銀行的差異化經營策略成效顯著。

綠色金融成為最大亮點。截至2025年末，該行綠色貸款余額達588.13億元，同比增長57.47%，增速遠高于全行貸款平均增速。依托青島海洋名城的獨特稟賦，該行打造的“綠金青銀”與“青出于藍”特色品牌，榮膺《南方周末》“金標桿-綠色銀行榜”城商行首位。

藍色金融同樣表現突出。藍色貸款余額227.54億元，同比增長35.59%。兩類特色貸款的快速增長，顯示出該行在區域資源稟賦與金融業務深度融合方面的戰略聚焦。

科技金融方面，面對專業門檻高、鏈條長、投入大的行業痛點，青島銀行構建“金融+非金”綜合服務平臺，科技金融貸款增長21.75%。普惠金融貸款余額達532.20億元，較上年末增長18.03%。養老金融客群增至5823戶，同比增長18.74%。

金融市場業務方面，該行充分發揮多牌照優勢，托管規模突破3000億元，債務融資工具承銷支數與服務客戶數均居山東省第一，成功發行全國首批科技創新債及山東省首單養老產業債券，區域投行業務領先地位進一步鞏固。

分紅與資本：亮眼成績下的隱憂

與上述亮眼數據形成對照的，是該行分紅方案所傳遞的謹慎信號。

根據2025年度利潤分配預案，青島銀行擬向全體普通股股東每10股派發現金股息1.80元（含稅），分配金額約10.48億元。按2025年歸母凈利潤51.88億元計算，現金分紅比例為20.19%。

這一比例恰為該行章程規定的現金分紅下限。根據《青島銀行股份有限公司章程》，每年以現金方式向普通股股東分配的利潤不低于當年實現的歸屬于本行普通股股東的可分配利潤的20%。2025年分紅比例剛好觸及這一底線。

與同行業對比，這一分紅水平相對偏低。按當前股價計算，股息率約在3.8%左右，低于股份制銀行平均水平和部分城商行同業。

分紅比例偏低的一個重要原因，是資本充足水平面臨壓力。截至2025年末，青島銀行核心一級資本充足率為8.67%，較上年末下降0.44個百分點；資本充足率13.37%，較上年末下降0.43個百分點。雖然仍滿足監管要求（核心一級資本充足率不低于7.5%），但邊際承壓態勢明顯。

在資產規模快速增長18.12%、貸款增長16.53%的背景下，資本消耗持續加大。若要保持這一增長勢頭，內源性資本補充（利潤留存）與外源性資本補充（發行資本工具）均面臨現實約束。分紅比例控制在章程下限，正是為了將更多利潤留存用于資本積累。

分析與評論：高成長與資本約束的平衡術

綜觀青島銀行2025年年報，可以提煉出三個核心特征。

其一，高成長性確立區域領先地位。資產規模突破八千億元、歸母凈利潤增長21.66%、ROE提升至12.68%，這些數據共同指向一個結論：在三年戰略規劃收官之年，青島銀行實現了“規模、效益、質量”的協同躍升，在區域城商行中確立了相對領先的競爭地位。

其二，資產質量進入歷史最優區間。不良率0.97%、撥備覆蓋率292.30%，這兩項核心指標反映出該行風險管控的扎實成效。在經濟周期波動中，這種資產質量的“安全墊”，為未來發展提供了堅實保障。

其三，分紅與資本構成結構性矛盾。在凈利潤高速增長的同時，分紅比例維持在章程下限，核心一級資本充足率連續下降。這一矛盾折射出青島銀行面臨的現實困境：高成長需要資本支撐，而資本積累需要利潤留存，利潤留存又與股東回報形成張力。

從長期價值角度看，青島銀行的選擇有其內在邏輯。在“十五五”規劃即將開啟的背景下，銀行需要保持充足資本以支持業務擴張和風險抵御。將更多利潤留存用于內源性資本補充，是支撐未來增長的必要安排。

但從投資者回報角度看，20.19%的分紅比例確實偏低。在ROE達到12.68%的情況下，提高分紅比例的空間是存在的。如何在資本積累與股東回報之間找到更優平衡，是青島銀行在新三年戰略規劃中需要審慎權衡的課題。

此外，2026年3月26日董事會審議通過的《關于提請股東會授權董事會決定2026年中期利潤分配方案的議案》，為后續提高分紅頻率留下了制度空間。若能在2026年實施中期分紅，將有助于改善投資者的獲得感。

中國金融網董事長何世紅指出，青島銀行2025年的年報，是一份成績與隱憂并存的答卷。資產規模破八千億、凈利潤增長超兩成、不良率降至1%以下、撥備覆蓋率逼近300%，這些硬核數據足以讓市場對這家區域銀行刮目相看。而分紅比例觸及章程下限、核心一級資本充足率連續下降，則提示著高成長背后的資本約束。

正如青島銀行董事長景在倫在年報中所言：“堅持做難而正確的事。”這句話既是對過去三年戰略執行的總結，也是對未來發展路徑的定調。在“十五五”規劃即將開啟的新起點上，青島銀行需要在保持高成長與優化股東回報之間，走出一條更具可持續性的發展道路。

對于投資者而言，青島銀行的價值錨點在于其區域深耕的深度、特色經營的銳度以及資產質量的厚度。而分紅比例的提升空間，則取決于其資本補充能力的改善與戰略取舍的智慧。站在8000億資產的新起點上，青島銀行的下一個三年，值得持續關注。