青島銀行財報里的五大亮點、三大挑戰、二大風險

金透社 | 嚴岔

2026年3月26日，青島銀行（002948）披露2025年年度報告，同步發布董事會決議、利潤分配、關聯交易等一系列配套公告，完整呈現了該行2025年經營全貌與未來戰略布局。作為深耕山東、輻射區域的城商行代表，青島銀行在2025年實現了規模、效益、質量的協同提升，同時也面臨著行業共性壓力與自身發展瓶頸。金透社基于該行官方披露的財報數據及公告信息，深度拆解其經營中的五大亮點、三大挑戰與二大風險，并結合行業趨勢進行綜合分析評論，為市場各方提供客觀參考。

五大亮點：規模、效益、質量協同進階，特色化布局成效凸顯

青島銀行2025年財報最突出的特征的是“量穩增、質更優、效提升”，核心數據均達到階段性新高，五大亮點貫穿經營全維度，彰顯其在區域銀行中的核心競爭力。

規模邁上新臺階，增長動能持續強勁

2025年，青島銀行成功突破資產規模八千億元大關，實現跨越式發展。截至年末，資產總額達8149.60億元，較上年末增加1249.97億元，同比增長18.12%；客戶貸款總額3970.08億元，較上年末增加563.19億元，增長16.53%；客戶存款總額5028.99億元，較上年末增加708.75億元，增長16.41%。三大核心規模指標均保持雙位數增長，且增速均衡，既體現了該行在區域市場的客戶認可度，也為盈利增長奠定了堅實基礎。值得注意的是，該行2023-2025年三年戰略規劃收官成效顯著，期間歸母凈利潤年復合增長率達18.94%，全面達成戰略目標，規模擴張與效益增長形成良性循環。

盈利韌性凸顯，盈利效率躋身行業前列

在銀行業息差收窄的大背景下，青島銀行盈利表現亮眼，增速遠超行業平均水平。2025年，該行實現營業收入145.73億元，同比增長7.97%；凈利潤53.57億元，同比增長21.61%；歸屬于母公司股東的凈利潤51.88億元，同比增長21.66%，增速較營收高出13.69個百分點，盈利轉化效率顯著提升。盈利指標進一步優化，基本每股收益0.85元，同比增長23.19%；加權平均凈資產收益率12.68%，同比提高1.17個百分點，躋身城商行第一梯隊。同時，精細化管理成效顯著，業務及管理費同比下降2.31%至46.08億元，成本收入比優化3.33個百分點至31.62%，展現出較強的成本管控能力。

資產質量創歷史最優，風險抵御能力大幅增強

青島銀行在規模擴張的同時，始終堅守風險底線，資產質量實現“額率雙降”，達到歷史最佳水平。截至2025年末，不良貸款率降至0.97%，較上年末下降0.17個百分點，首次跌破1%，較同期商業銀行1.50%的平均不良率低0.53個百分點；不良貸款余額38.41億元，較上年末壓降0.32億元，次級類、可疑類、損失類貸款占比均同步下降，信貸資產純度持續提升。風險緩沖能力進一步夯實，撥備覆蓋率較上年末提高50.98個百分點至292.30%，遠超監管要求，意味著每1元不良貸款背后有近3元的撥備作為安全墊，為應對潛在風險預留了充足空間。該行嚴格執行“逾期60天以上貸款全部納入不良貸款管理”的標準，進一步確保了資產質量數據的真實性與可靠性。

特色化業務突圍，差異化競爭壁壘成型

圍繞中央金融工作會議“五篇大文章”要求，青島銀行深耕區域特色，打造藍綠金融、交易銀行等核心優勢業務，擺脫同質化競爭困境。綠色金融領域，截至2025年末，綠色貸款余額達588.13億元，同比增長57.47%，增速遠高于全行貸款平均水平，“綠金青銀”品牌影響力位列城商行首位；藍色金融依托青島海洋名城稟賦，藍色貸款余額227.54億元，同比增長35.59%，精準服務海洋經濟發展。交易銀行業務表現突出，深度融合支付結算、跨境金融等多元板塊，2025年實現手續費及傭金收入、匯兌收益合計3.60億元，同比增長31.45%，跨境人民幣結算量突破664億元，同比增長60.46%，作為山東首家CIPS直參法人銀行，其外向型金融服務能力持續提升。此外，科技金融、普惠金融貸款分別實現21.75%、18.03%的較快增長，精準滴灌實體經濟重點領域。

公司治理與投資者回報體系持續完善

青島銀行不斷優化公司治理架構，堅持黨建引領，構建“黨建+金融”融合機制，多次獲評中國上市公司協會“上市公司董事會最佳實踐案例”等榮譽。信息披露質量持續提升，2025年發布各類公告215項，連續5年保持深交所信息披露工作評價A級。投資者回報方面，該行制定完善股東回報規劃、市值管理辦法等制度，2025年度擬每10股派發現金股息1.80元（含稅），分配金額約10.48億元，較上年度提升12.50%；同時提請股東會授權董事會制定2026年中期利潤分配方案，增強分紅的穩定性與可預期性。2023-2025年累計現金分紅總額約29.10億元，累計現金分紅金額不低于最近三個會計年度年均凈利潤的30%，切實保障股東權益。

三大挑戰：行業壓力與自身瓶頸并存，轉型攻堅任重道遠

盡管青島銀行2025年表現亮眼，但在銀行業轉型深化、區域競爭加劇的背景下，該行仍面臨三大突出挑戰，制約其進一步高質量發展。

資本補充壓力凸顯，制約規模擴張與業務發展

隨著資產規模持續擴張，青島銀行資本消耗加快，資本充足水平出現下滑，成為制約其發展的核心瓶頸。截至2025年末，該行資本充足率13.37%，較上年末下降0.43個百分點；核心一級資本充足率8.67%，較上年末下降0.44個百分點，雖仍滿足監管要求（核心一級資本充足率不低于7.5%），但邊際承壓明顯。核心一級資本充足率的下滑，主要源于規模擴張帶來的資本消耗以及利潤留存補充資本的節奏未能完全匹配規模增長速度。盡管該行已審議通過2026-2028年資本規劃，并擬通過發行股份一般性授權等方式補充資本，但在監管要求趨嚴、資本市場融資環境波動的背景下，資本補充的難度與成本均有所上升，若資本補充不及預期，將進一步限制其信貸投放與業務拓展能力。

凈息差仍存承壓空間，盈利結構有待進一步優化

息差收窄是當前銀行業面臨的共性壓力，青島銀行雖通過優化負債結構緩解了部分壓力，但凈息差仍面臨下行風險。2025年，該行計息負債平均成本率從上年的2.18%降至1.81%，有效支撐了利息凈收入增長（全年利息凈收入110.70億元，同比增長12.11%），但受行業利率下行、信貸定價競爭加劇等因素影響，凈息差企穩回升的基礎尚不牢固。同時，盈利結構仍以利息凈收入為主，非利息收入占比雖有所提升，但仍有較大優化空間。2025年，該行非利息收入35.03億元，雖實現穩步增長，但占營業收入的比例約24.04%，低于部分優質城商行水平，對利息收入的依賴度較高，若未來息差進一步收窄，將直接影響其盈利穩定性。

區域競爭加劇，差異化優勢面臨同質化沖擊

青島銀行深耕山東區域，業務布局高度集中于青島及山東省內其他地市，區域競爭壓力持續加大。一方面，國有大行、股份制銀行加速下沉區域市場，憑借資金、技術、品牌優勢，與該行爭奪優質客戶與核心業務資源；另一方面，山東省內其他城商行、農商行也在強化區域深耕，同質化競爭日趨激烈。盡管該行已打造藍綠金融、交易銀行等特色業務，但特色業務的規模仍相對有限，且部分業務領域（如普惠金融、零售理財）仍面臨與同業的激烈競爭，如何進一步強化特色優勢、擴大差異化壁壘，避免陷入同質化競爭陷阱，成為該行面臨的重要挑戰。此外，該行雖實現山東省16個地市全域覆蓋，但在縣域市場、農村市場的布局仍不夠深入，客戶基礎有待進一步夯實。

二大風險：需重點警惕的潛在不確定性

結合青島銀行的經營布局與行業環境，其面臨的風險主要集中在信用風險與關聯交易風險兩大領域，若管控不當，可能對其經營穩健性造成影響。

信用風險：區域經濟波動引發的資產質量承壓風險

青島銀行的業務主要集中于山東省內，尤其是青島地區，其資產質量與區域經濟發展高度相關。盡管2025年該行資產質量表現優異，但區域經濟波動仍可能帶來潛在信用風險。一方面，山東省內部分傳統行業（如制造業、建筑業）仍面臨轉型升級壓力，若行業景氣度下滑，可能導致相關企業還款能力下降，進而增加該行不良貸款生成壓力；另一方面，普惠金融、中小企業貸款占比持續提升，此類貸款客戶抗風險能力較弱，受經濟周期波動影響較大，若風控措施未能及時跟進，可能導致不良貸款率反彈。此外，房地產行業仍處于調整期，盡管該行房地產相關貸款占比未明確披露，但區域內房地產企業的經營困境仍可能通過產業鏈傳導，對該行資產質量造成間接影響。

關聯交易風險：關聯方集中度較高帶來的合規與履約風險

根據青島銀行2026年日常關聯交易預計公告，該行關聯交易規模較大，關聯方集中度較高，主要集中在青島國信發展（集團）有限責任公司、海爾集團公司、意大利聯合圣保羅銀行等主要股東及控股子公司。2026年，該行預計與關聯方發生的授信類、存款類及其他非授信類關聯交易額度較高，其中青島國信發展（集團）有限責任公司及其關聯方截至2025年末的授信類業務余額已達20.06億元。盡管該行已建立關聯交易審批機制，關聯董事在相關議案審議時回避表決，獨立董事發表獨立意見，但關聯交易規模較大、關聯方集中度較高，仍可能帶來兩方面風險：一是關聯方履約能力變化帶來的信用風險，若關聯方經營狀況惡化，可能導致關聯交易違約，影響該行資產質量；二是合規風險，若關聯交易定價不公允、審批流程不規范，可能違反監管要求，引發監管處罰，影響該行聲譽與經營穩健性。

綜合分析與評論

整體來看，青島銀行2025年的經營成績單亮點突出，在規模擴張、盈利提升、資產質量優化、特色化布局等方面取得了顯著成效，圓滿完成了2023-2025年三年戰略規劃，展現出較強的經營韌性與區域競爭力。該行堅守“服務地方、服務實體經濟”的定位，深耕山東區域，打造藍綠金融、交易銀行等差異化優勢，同時完善公司治理、優化投資者回報，為后續發展奠定了堅實基礎。從行業對比來看，該行不良貸款率低于行業平均、ROE躋身城商行第一梯隊、成本管控成效顯著，在區域城商行中表現突出，具備較高的投資價值與發展潛力。

但同時，該行也面臨著資本補充壓力、凈息差承壓、區域競爭加劇等挑戰，以及信用風險、關聯交易風險等潛在不確定性，這些問題既是行業轉型期的共性難題，也是該行自身發展需要突破的瓶頸。未來，青島銀行能否實現持續高質量發展，關鍵在于能否有效應對上述挑戰、管控潛在風險：一是加快資本補充步伐，通過發行股份、永續債等多種方式補充核心一級資本，緩解資本約束，為規模擴張與業務創新提供支撐；二是持續優化盈利結構，加大非利息收入布局，提升交易銀行、財富管理、投資銀行等輕資本業務占比，降低對利息收入的依賴，增強盈利穩定性；三是強化特色業務優勢，進一步擴大藍綠金融、跨境金融等領域的市場份額，深化區域深耕，拓展縣域與農村市場，夯實客戶基礎，應對同質化競爭；四是健全風險管控體系，持續強化信用風險防控，嚴格規范關聯交易審批與定價，防范區域經濟波動與關聯方履約風險，守住風險底線。

從行業趨勢來看，城商行的發展機遇與挑戰并存，隨著“十五五”規劃推進、金融強國建設加快，區域銀行迎來了服務實體經濟、實現差異化發展的新機遇。青島銀行作為山東區域的優質城商行，依托其區位優勢、特色布局與扎實的經營基礎，若能有效破解當前瓶頸、管控潛在風險，持續推進數字化轉型與戰略落地，有望在區域銀行競爭中進一步突圍，實現規模、效益、質量的持續協同提升，為股東、客戶與社會創造更大價值。同時，也需警惕行業利率波動、區域經濟下行等外部環境變化帶來的沖擊，保持經營戰略的穩定性與靈活性，在“做難而正確的事”中實現長遠發展。