《熱點Views》欄目出品

2026年3月15日，金融監管總局再出重拳，發布《個人貸款業務明示綜合融資成本規定》（下稱“規定”）。規定指出，貸款人開展個人貸款業務時，應當向借款人展示綜合融資成本明示表。除已明示的成本項目外，貸款人及其合作機構不再向借款人收取其他與貸款相關的任何息費。這是繼2025年10月“助貸新規”實施后，監管對助貸行業的又一次系統性治理。

政策頻出背后，是行業亂象的集中爆發。中國消費者協會數據顯示，2025年金融服務類投訴同比激增118%，不當催收與變相“高利貸”問題突出。

針對互聯網助貸業務問題，宜享花、你我貸等5家平臺近日還遭到了金融監管總局的約談。約談要求，平臺運營機構在與金融機構合作開展借貸業務時，應清晰明確披露借貸產品息費信息，依法合規開展催收，有效保護金融消費者合法權益。

此次約談不僅是對五家平臺的警示，也對整個助貸行業敲響了警鐘。唯有將合規內化為核心競爭力，助貸平臺才能在日趨嚴格的監管環境中行穩致遠。

借款5萬，兩年“悄悄”被扣8800

據消費者王霖（化名）反映，他自2024年起在宜享花平臺陸續借款本金總計約5萬元，期限多為一年期，期間從未發生逾期行為。但借款后，他的銀行卡頻繁在凌晨被劃走數十至上百元。由于此前卡內有余額，他起初并未發現這些零散扣款，直到有一天卡內僅剩的幾十元也被扣走，他才發現被扣款，并開始追查明細。

結果發現，這些扣款方并非放款資方，而是“北京杉海科技有限公司”“深圳齊為科技有限公司”等第三方公司。經投訴他才知，扣款原因是在宜享花平臺上借款時“開通”了“權益卡”，這些權益卡的費用正是以這種分期付款的形式，由第三方公司直接從他的銀行卡中劃扣，兩年扣了8800元，其中最近一年扣了超7800元。

（圖源：消費者供圖）

“這些所謂的權益內容，是一些需要付費購買的優惠券，比如酒店、洗車、洗衣等”，王霖表示，當時借款時并未注意到要收取這些權益費、會員費，從始至終也從未享受過這些服務。

值得一提的是，這些“權益費”“會員費”的開通協議是嵌套在借款申請的協議中。3月24日，筆者下載宜享花App后發現，宜享花申請額度的協議眾多，主協議就有11份，主協議下還有眾多子協議。對普通用戶而言，如果不仔細查看，很難發現其中的區別，而同意上述所有協議，只需一個簡單的“確認”鍵。

（圖源：宜享花APP）

王霖認為這是變相的高息。他表示，雖然宜享花官方宣傳的年化利率在7.2%~23.99%之間，經他估算的本息綜合年化利率也確實在23%出頭，但如果加上這些額外收取的費用，實際成本遠超24%的監管紅線。此外，他認為“由于金額不大，且都發生在深夜，肯定還有很多人沒有發現。”

事發后，王霖開始在多個渠道維權。客服起初僅愿以1500元“安撫金”了事，經過近2個月的持續維權，對方愿意退款的金額逐步上漲，最終王霖獲退6900元。

宜享花平臺上的亂象不止于此。2025年6月，央廣網報道有消費者僅在宜享花APP上查詢可貸額度，未簽署任何協議、未點擊借款申請，當晚就被強制放款99900元，年化利率達23.99%。平臺還限制提前還款，要求必須還完三期后才能協商結清。

（圖源：央廣網微信公號）

強制放款之外，宜享花還被指存在暴力催收的情況。筆者在黑貓投訴平臺搜索發現，與宜享花暴力催收相關的投訴也高達5900多條。其中有消費者表示，“宜享花通過各種暴力短信電話催收，言語恐嚇，辱罵，人身攻擊父母朋友”。

新規之下，業績承壓

宜享花背后的母公司是宜人智科，唐寧為董事會主席兼CEO，其前身宜人貸在2015年12月成功登陸美國紐交所，成為中國“P2P第一股”。隨著2017年中國P2P行業監管收緊，宜人智科逐漸發展為“信貸+保險+電商”的三駕馬車布局。

官網顯示，目前，宜人智科有三大支柱業務，分別為宜享花、合翔保險經紀和宜優選。不過，信貸業務仍是宜人智科的核心收入來源。2025年全年，宜人智科信貸業務收入達50.40億元，占總營收比例達88%。

（宜人智科官網）

隨著2025年《助貸新規》的實施，這家企業的處境愈加嚴峻。《助貸新規》要求貸款的綜合融資成本不超過24%，平臺運營機構不得以任何形式向借款人直接收取息費（如會員費、服務費等），所有費用必須計入綜合融資成本。這樣一來，平臺的利潤空間將被顯著壓縮。

這也在宜人智科的財報數字中有所體現。其近期發布的年報顯示，2025年宜人智科總收入57.19億元，同比減少1.49%，凈利潤僅4050萬元，同比暴跌97.44%，而2024年這一數字還是15.82億元。

拆解來看，2025年，宜人智科信貸解決方案業務收入50.40億元，同比增長45%，占總收入比重從2024年的過半飆升至88%；保險經紀業務收入2.976億元，同比下滑27%；電商業務則已持續下滑。這意味著，宜人智科的業務多元化前景仍不明朗，一旦助貸業務遭遇監管收緊或市場波動，公司沒有其他“緩沖墊”。

更危險的信號在第四季度——宜人智科單季度凈虧損8.822億元，而2024年同期為盈利3.31億元。在財報中，宜人智科解釋稱，這主要是由于新監管框架下的服務費率下滑，以及市場風險加劇背景下，公司主動縮減了信貸業務的貸款撮合規模。

四季度，宜人智科促成貸款總額大幅收縮，較第三季度減少了40%，較2024年同期減少了22%；服務借款人數量也同比減少52%。

業績壓力之下，宜人智科還宣布主動暫停2025年下半年現金分紅，借以維持資金儲備來應對潛在的信貸波動，以及為技術開發投入提供支持。

展望未來，隨著一系列監管舉措的漸次落地，助貸行業的洗牌也將加速。只有主動擁抱合規，注重消費者權益保護的平臺，才能穿越周期，在新的金融生態中找到自己的坐標。