《熱點(diǎn)Views》欄目出品

2026年3月15日，金融監(jiān)管總局再出重拳，發(fā)布《個(gè)人貸款業(yè)務(wù)明示綜合融資成本規(guī)定》（下稱“規(guī)定”）。規(guī)定指出，貸款人開(kāi)展個(gè)人貸款業(yè)務(wù)時(shí)，應(yīng)當(dāng)向借款人展示綜合融資成本明示表。除已明示的成本項(xiàng)目外，貸款人及其合作機(jī)構(gòu)不再向借款人收取其他與貸款相關(guān)的任何息費(fèi)。這是繼2025年10月“助貸新規(guī)”實(shí)施后，監(jiān)管對(duì)助貸行業(yè)的又一次系統(tǒng)性治理。

政策頻出背后，是行業(yè)亂象的集中爆發(fā)。中國(guó)消費(fèi)者協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，2025年金融服務(wù)類投訴同比激增118%，不當(dāng)催收與變相“高利貸”問(wèn)題突出。

針對(duì)互聯(lián)網(wǎng)助貸業(yè)務(wù)問(wèn)題，宜享花、你我貸等5家平臺(tái)近日還遭到了金融監(jiān)管總局的約談。約談要求，平臺(tái)運(yùn)營(yíng)機(jī)構(gòu)在與金融機(jī)構(gòu)合作開(kāi)展借貸業(yè)務(wù)時(shí)，應(yīng)清晰明確披露借貸產(chǎn)品息費(fèi)信息，依法合規(guī)開(kāi)展催收，有效保護(hù)金融消費(fèi)者合法權(quán)益。

此次約談不僅是對(duì)五家平臺(tái)的警示，也對(duì)整個(gè)助貸行業(yè)敲響了警鐘。唯有將合規(guī)內(nèi)化為核心競(jìng)爭(zhēng)力，助貸平臺(tái)才能在日趨嚴(yán)格的監(jiān)管環(huán)境中行穩(wěn)致遠(yuǎn)。

借款5萬(wàn)，兩年“悄悄”被扣8800

據(jù)消費(fèi)者王霖（化名）反映，他自2024年起在宜享花平臺(tái)陸續(xù)借款本金總計(jì)約5萬(wàn)元，期限多為一年期，期間從未發(fā)生逾期行為。但借款后，他的銀行卡頻繁在凌晨被劃走數(shù)十至上百元。由于此前卡內(nèi)有余額，他起初并未發(fā)現(xiàn)這些零散扣款，直到有一天卡內(nèi)僅剩的幾十元也被扣走，他才發(fā)現(xiàn)被扣款，并開(kāi)始追查明細(xì)。

結(jié)果發(fā)現(xiàn)，這些扣款方并非放款資方，而是“北京杉海科技有限公司”“深圳齊為科技有限公司”等第三方公司。經(jīng)投訴他才知，扣款原因是在宜享花平臺(tái)上借款時(shí)“開(kāi)通”了“權(quán)益卡”，這些權(quán)益卡的費(fèi)用正是以這種分期付款的形式，由第三方公司直接從他的銀行卡中劃扣，兩年扣了8800元，其中最近一年扣了超7800元。

（圖源：消費(fèi)者供圖）

“這些所謂的權(quán)益內(nèi)容，是一些需要付費(fèi)購(gòu)買(mǎi)的優(yōu)惠券，比如酒店、洗車(chē)、洗衣等”，王霖表示，當(dāng)時(shí)借款時(shí)并未注意到要收取這些權(quán)益費(fèi)、會(huì)員費(fèi)，從始至終也從未享受過(guò)這些服務(wù)。

值得一提的是，這些“權(quán)益費(fèi)”“會(huì)員費(fèi)”的開(kāi)通協(xié)議是嵌套在借款申請(qǐng)的協(xié)議中。3月24日，筆者下載宜享花App后發(fā)現(xiàn)，宜享花申請(qǐng)額度的協(xié)議眾多，主協(xié)議就有11份，主協(xié)議下還有眾多子協(xié)議。對(duì)普通用戶而言，如果不仔細(xì)查看，很難發(fā)現(xiàn)其中的區(qū)別，而同意上述所有協(xié)議，只需一個(gè)簡(jiǎn)單的“確認(rèn)”鍵。

（圖源：宜享花APP）

王霖認(rèn)為這是變相的高息。他表示，雖然宜享花官方宣傳的年化利率在7.2%~23.99%之間，經(jīng)他估算的本息綜合年化利率也確實(shí)在23%出頭，但如果加上這些額外收取的費(fèi)用，實(shí)際成本遠(yuǎn)超24%的監(jiān)管紅線。此外，他認(rèn)為“由于金額不大，且都發(fā)生在深夜，肯定還有很多人沒(méi)有發(fā)現(xiàn)。”

事發(fā)后，王霖開(kāi)始在多個(gè)渠道維權(quán)。客服起初僅愿以1500元“安撫金”了事，經(jīng)過(guò)近2個(gè)月的持續(xù)維權(quán)，對(duì)方愿意退款的金額逐步上漲，最終王霖獲退6900元。

宜享花平臺(tái)上的亂象不止于此。2025年6月，央廣網(wǎng)報(bào)道有消費(fèi)者僅在宜享花APP上查詢可貸額度，未簽署任何協(xié)議、未點(diǎn)擊借款申請(qǐng)，當(dāng)晚就被強(qiáng)制放款99900元，年化利率達(dá)23.99%。平臺(tái)還限制提前還款，要求必須還完三期后才能協(xié)商結(jié)清。

（圖源：央廣網(wǎng)微信公號(hào)）

強(qiáng)制放款之外，宜享花還被指存在暴力催收的情況。筆者在黑貓投訴平臺(tái)搜索發(fā)現(xiàn)，與宜享花暴力催收相關(guān)的投訴也高達(dá)5900多條。其中有消費(fèi)者表示，“宜享花通過(guò)各種暴力短信電話催收，言語(yǔ)恐嚇，辱罵，人身攻擊父母朋友”。

新規(guī)之下，業(yè)績(jī)承壓

宜享花背后的母公司是宜人智科，唐寧為董事會(huì)主席兼CEO，其前身宜人貸在2015年12月成功登陸美國(guó)紐交所，成為中國(guó)“P2P第一股”。隨著2017年中國(guó)P2P行業(yè)監(jiān)管收緊，宜人智科逐漸發(fā)展為“信貸+保險(xiǎn)+電商”的三駕馬車(chē)布局。

官網(wǎng)顯示，目前，宜人智科有三大支柱業(yè)務(wù)，分別為宜享花、合翔保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)和宜優(yōu)選。不過(guò)，信貸業(yè)務(wù)仍是宜人智科的核心收入來(lái)源。2025年全年，宜人智科信貸業(yè)務(wù)收入達(dá)50.40億元，占總營(yíng)收比例達(dá)88%。

（宜人智科官網(wǎng)）

隨著2025年《助貸新規(guī)》的實(shí)施，這家企業(yè)的處境愈加嚴(yán)峻。《助貸新規(guī)》要求貸款的綜合融資成本不超過(guò)24%，平臺(tái)運(yùn)營(yíng)機(jī)構(gòu)不得以任何形式向借款人直接收取息費(fèi)（如會(huì)員費(fèi)、服務(wù)費(fèi)等），所有費(fèi)用必須計(jì)入綜合融資成本。這樣一來(lái)，平臺(tái)的利潤(rùn)空間將被顯著壓縮。

這也在宜人智科的財(cái)報(bào)數(shù)字中有所體現(xiàn)。其近期發(fā)布的年報(bào)顯示，2025年宜人智科總收入57.19億元，同比減少1.49%，凈利潤(rùn)僅4050萬(wàn)元，同比暴跌97.44%，而2024年這一數(shù)字還是15.82億元。

拆解來(lái)看，2025年，宜人智科信貸解決方案業(yè)務(wù)收入50.40億元，同比增長(zhǎng)45%，占總收入比重從2024年的過(guò)半飆升至88%；保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)收入2.976億元，同比下滑27%；電商業(yè)務(wù)則已持續(xù)下滑。這意味著，宜人智科的業(yè)務(wù)多元化前景仍不明朗，一旦助貸業(yè)務(wù)遭遇監(jiān)管收緊或市場(chǎng)波動(dòng)，公司沒(méi)有其他“緩沖墊”。

更危險(xiǎn)的信號(hào)在第四季度——宜人智科單季度凈虧損8.822億元，而2024年同期為盈利3.31億元。在財(cái)報(bào)中，宜人智科解釋稱，這主要是由于新監(jiān)管框架下的服務(wù)費(fèi)率下滑，以及市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)加劇背景下，公司主動(dòng)縮減了信貸業(yè)務(wù)的貸款撮合規(guī)模。

四季度，宜人智科促成貸款總額大幅收縮，較第三季度減少了40%，較2024年同期減少了22%；服務(wù)借款人數(shù)量也同比減少52%。

業(yè)績(jī)壓力之下，宜人智科還宣布主動(dòng)暫停2025年下半年現(xiàn)金分紅，借以維持資金儲(chǔ)備來(lái)應(yīng)對(duì)潛在的信貸波動(dòng)，以及為技術(shù)開(kāi)發(fā)投入提供支持。

展望未來(lái)，隨著一系列監(jiān)管舉措的漸次落地，助貸行業(yè)的洗牌也將加速。只有主動(dòng)擁抱合規(guī)，注重消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)的平臺(tái)，才能穿越周期，在新的金融生態(tài)中找到自己的坐標(biāo)。