不到24小時，中東的局勢是反轉→反轉→再反轉，那么究竟發生了什么呢？本篇將從三方面給大家梳理，希望對大 家有所啟發，另外本文最后一部分的提示很重要，大家不要忘記。

一，又發生了什么？

真的是書接上回，上周五說到猶太又對波斯的民用設施下手，結果就是波斯強制關停了海峽，而之后就是雙方大打出手，猶太攻擊了波斯核設施，而波斯則安排「拖鞋軍」關掉了曼德海峽，然后猶太轉頭就炸了人家大學。至此，我們可以看得出雙方其實已經找到了這場戰爭彼此的軟肋。

老美和猶太的目標就是通過極限施壓波斯境內的民用設施，希望內部出現裂痕，起到內部嘩變的可能，畢竟天天生活在高壓下，人是會變得，當然能不能成功，還要看波斯內部的控制力。可能很多人會覺得這個邏輯太扯了，敵人炸了你的學校，你怎么反倒埋怨起自己人。這就是典型的「歸因偏差」，對于普通人來說，就算是猶太干的壞事，但自己也無能為力，而再往前看一步，就會發現這是因為當局不愿意談判導致的，而對于當局，自己還是可以做點什么的。

對于波斯來說，也看得很清楚，老川現在是投鼠忌器，資本市場不能再動蕩，所以周六到周日，放最狠的話，耍最猛的打壓，一旦進入到資本市場交易階段，立馬就TACO，然后及時一退再退，所以就要不斷在這方面加固，于是乎海峽突然關閉，而且連另一側也要關閉，到時候老川就坐不住了，壓力來自兩方面，其一油價高漲會導致美聯儲加息，這對老川來說是致命的；第二，中東盟友扛不住天天轟炸且石油生產鏈報廢，只能請走老美，如果沒有了中東的基地，那么再實施打擊就困難很多，當然這些大戶目前還在搖擺。

所以就像我之前說的，現在大家就是你打你的，我打我的，根本沒有共同點，就是拿談判做幌子，實際在試圖拿到最好的籌碼，但是不得不說，最后可能是兩敗俱傷，其實誰都沒有絕對的把握，這才是讓資本市場最揪心的地方。

二，資本市場會如何應對？

資本市場最怕的就是不確定性，所以當市場陷入到不確定的時候，往往資本就會搖擺猶豫，但是這是表面的，因為我們從長期邏輯來看，戰爭一定會結束，就算油價回不到過去，但總還有一些賽道會有很強的抗風險能力，就好比最近市場熱捧電力股，不僅因為油價上漲，更因為全球AI算力的建設核心也是電廠，所以電廠起飛了，而且經歷過戰爭，大家會對石油危機有更加深刻的理解，于是乎會更加依賴于電力。

這么說并不是說電力一直會好，而是要告訴大家，不要被表面的喊打喊殺給威懾到，這都在他們的算計之內。眼下就是跟著開始部署了，我們要明白，作為專業機構，他們的投資可不是什么隨心所欲，而是有著非常嚴謹的投資計劃，所以機構大資金的操作大多數時候都是提前行動的，而這也為我們捕捉牛股創造了條件。

有人會覺得機構的選擇怎么可能被我們普通人看到，但現實的情況是隨著量化大數據技術取得長足的發展，現在的量化大模型已經可以對交易行為進行分離，這樣就可以分析出不同交易方的交易手段，為什么這兩年大家都覺得量化交易厲害，說到底不是手段厲害，而是底層的數據是領先的，而且數據不受到情緒、意志的影響，可以最大程度還原市場真相。

比如下面這只股票，是2025年7月漲幅比較好的，從走勢來看，實際上該股在爆發之前，處于反復震蕩的狀態，一點沒有爆發的跡象，但這就是看走勢，如果看的是機構的交易行為就不一樣了。

和傳統的走勢相比，下面這張圖多了一組橙色柱體，這是我用了十多年的量化大數據系統提供的該股的交易行為數據，叫「機構庫存」數據，反映的是機構資金活躍程度，「機構庫存」數據持續的時間越長，說明機構參與的積極性越高，雖然我們說機構參與不等于機構買入，但試想下，如果機構不看好一只股票，會不會持續參與交易呢？所以這個是很有講究的。

再進一步考慮，如果說機構持續參與交易，但是個股還沒有怎么表現，比如我在圖中用橙色框框出來的部分，那就要想一想了，機構的錢可不是什么閑錢，某種角度來說就是借來的，所以每一分錢都有成本，如果說持續參與股價還沒有表現，豈不是很反常，所以是不是要多關注下，而不是看到股價沒漲就煩躁了，換個角度看，如果關注的是交易數據，是不是也就不會對漲跌過于敏感了。

三，不同尋常的機構行為

剛才說的是一只創新藥概念，有人會覺得那段時間就創新藥表現好，其實這樣的情況并非是個案，看下面這只股票，也是如此，這是一只鋼鐵股，結合量化大數據，通過「機構庫存」數據，就會發現：「機構庫存」數據活躍已經有一段時間了，說明機構資金一定是提前潛伏了，當然不會所有的股票都有機構資金潛伏，所以這就給了我們參考機構資金行為的意義。

再比如下面這只股票，這也是2025年7月表現比較好的果鏈概念股，你會發現即便是這樣已經被反復炒作的概念，機構資金的做法都是差不多的，也都是提前布局，說到底，提前布局的把握性更大。

反過來，就算是同樣的題材，如果沒有機構資金的提前參與，表現其實就會很一般，比如下面這只股票，也是創新藥概念，表現就很差，其實結合量化大數據，通過「機構庫存」數據，就會發現：「機構庫存」數據幾乎沒有出現過，那就必須要謹慎。

所以，大家會發現其實看似行情輪動，實際機構行為是一樣的，這點把握住了，甭管下半年牛市規模有多大，你都吃不了虧！

真相很殘酷，但不知道真相會更殘酷。

本篇就聊到這里，關注老概，隨時隨地帶給你不同視角。

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