3月30日，今天滬指微漲，A股相比于日韓和美股大跌，表現(xiàn)比較獨立，漲總比跌好，滬指反彈壓力就在3955點缺口，支撐就在3800一線，大概率還會以時間換空間，維持箱體震蕩整理走勢。所以今天就直入主題，談四件事。

1、Taco交易者要知道，周一是川普“退讓”階段。Taco交易舉例：“施壓”階段買石油（或者新舊能源），“退讓”階段買黃金。周一退讓，周五施壓。

當然，taco交易風險在于，市場對特朗普言辭信任度在下降。比如特朗普說伊朗答應(yīng)了“15條”中的大部分，但亞洲盤時間，市場并未買賬，除黃金略走強，亞洲盤日韓股市還是跌。川普在玩“狼來了”的老套路。所以，我們不能光聽特朗普說，還要去預(yù)判一下戰(zhàn)爭走向，這里引入一個哲學概念：脆弱性。

脆弱性核心概念：在有機世界，殺不死的都讓你更強大。比如一個人老是得病毒性感冒，那么這個人就會擁有更強的免疫力，得病讓人身體更強大，但同樣是一個人，如果被一槍斃命，那么再強的免疫力也無濟于事。延伸到戰(zhàn)爭，便是一鼓作氣，再而竭，三而衰。

美以如果對伊朗一擊斃命，那么戰(zhàn)爭早結(jié)束了。如果美以沒有“消滅”伊朗斗志，那么伊朗就會有抵抗力。比如伊朗人和伊朗經(jīng)濟會適應(yīng)戰(zhàn)爭。

2022年，俄烏戰(zhàn)爭中俄羅斯沒有一擊斃命，烏克蘭堅持了4年。而美以伊持續(xù)越久，美國結(jié)束戰(zhàn)爭的代價越高。而最終，美國只有一條路：地面戰(zhàn)爭，徹底占領(lǐng)。而如今的問題是川普“干大事而惜身”，談判、占島，都不徹底，添油戰(zhàn)術(shù)，所以才讓戰(zhàn)爭曠日持久。所以，個人預(yù)測，戰(zhàn)爭結(jié)束時間，要看特朗普何時愿意承受代價，發(fā)動“高成本”的地面戰(zhàn)。

2、鋁價暴漲，鋁材板塊有機會。?阿聯(lián)酋環(huán)球鋁業(yè)公司?與?巴林鋁業(yè)公司遭襲，兩家鋁業(yè)公司占全球鋁產(chǎn)量的6%，被炸是一方面，海峽封閉運不出去才是主要問題，鋁價出現(xiàn)持續(xù)上漲。但你要知道，中國鋁占全球鋁產(chǎn)量的6成，6%對比6成，“優(yōu)勢在我”。

中國鋁行業(yè)也算“久旱逢甘霖”，可以借此去庫存。對于投資人，可短期參與。

為什么不建議長期投資？因為鋁需求量最大的領(lǐng)域是建筑業(yè)，而建筑業(yè)這幾年有點冷。鋁材相關(guān)股：中國鋁業(yè)、天山鋁業(yè)、南山鋁業(yè)、中國宏橋（港股）、云鋁股份、神火股份。

3、石油漲價向下游傳導。今天的化工板塊熱點是草甘膦，相關(guān)股：揚農(nóng)化工、中農(nóng)聯(lián)合、興發(fā)集團、江山股份、新安股份、廣信股份等。

值得注意的是，草甘膦是磷化工的延伸，而磷化工實際上在油價上漲之前，就已經(jīng)進入上行周期，所以，草甘膦雙重收益，油價上漲+經(jīng)濟周期，屬于“進可攻，退可守”板塊。

4、最后，談一條有意思的投資思路。關(guān)注滿足以下三個條件的股票：其一，屬于防御板塊，消費、醫(yī)藥、金融龍頭、能源龍頭；其二，屬于國資控股；其三，屬于高紅利股，未分配利潤高。

為什么找這類股？兩條思路：

其一是耐心資本救市，防御性投資要跟著耐心資本的“心頭好”；

其二是分紅上繳，有沒有發(fā)現(xiàn)，今年各大官方媒體都在強調(diào)“分紅”，對于“分紅”，國企肯定是要帶頭的，因為國資需要國企分紅。

還記得巴菲特投資日本五大商社的案例嗎？

巴菲特投資的原因是五大商社承諾分紅，而在1998年，巴菲特最有名的一次演講中，就說過日本企業(yè)最大的缺陷就是不愿意分紅。

國資股中，很多股票一直是“心電圖K線”，穩(wěn)，但沒激情。要改變現(xiàn)狀，國資就要站出來施壓，而政策風向已經(jīng)很明確了。根據(jù)預(yù)算，今年央企最高上繳35%利潤。

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呂長順（凱恩斯） 證書編號：A0150619070003。【以上內(nèi)容僅代表個人觀點，不構(gòu)成買賣依據(jù)，股市有風險，投資需謹慎】