這是個(gè)非常長(zhǎng)期主義的生意

文章來源｜星海情報(bào)局（ID：junwu2333）

根據(jù)最新的市場(chǎng)報(bào)價(jià)顯示：

同樣一噸尿素，國(guó)內(nèi)現(xiàn)貨價(jià)格不到2000元，而在國(guó)際上，現(xiàn)貨價(jià)格則已經(jīng)接近5000元。

而在去年，尿素價(jià)格最低只要300多美元，折合人民幣不到2400元。

也就是說：在短短幾個(gè)月的時(shí)間里，國(guó)際市場(chǎng)的尿素價(jià)格翻了一番，而與此同時(shí)，中國(guó)市場(chǎng)上的尿素價(jià)格卻幾乎沒有什么顯著的波動(dòng)。

尿素漲價(jià)的原因，大家也都心知肚明：霍爾木茲海峽的戰(zhàn)端開啟之后，受到波及的不單純是石油、天然氣供應(yīng)，尿素、硫磺這些重要化工原料的供應(yīng)也受到了嚴(yán)重沖擊——伊朗其實(shí)也不單純是一個(gè)石油輸出國(guó)，它還是全球第二大氮肥出口國(guó)、第二大磷肥出口國(guó)以及最大的硫磺出口國(guó)。

不過，老局我更關(guān)心的其實(shí)是尿素漲價(jià)后帶來的問題。

眾所周知，尿素是一種極為重要的化學(xué)產(chǎn)品——在農(nóng)業(yè)上，它是重要的肥料，從小麥、玉米、水稻到果樹、棉花、蔬菜，若想提高產(chǎn)量，都離不開尿素的支持；在工業(yè)上，它是重要的原料，塑料、炸藥、防止染色、工業(yè)尾氣處理等等領(lǐng)域，也都需要尿素的參與。

如今尿素價(jià)格漲了，其他的成本自然也會(huì)跟著漲，這都是免不了要發(fā)生的事情。甚至，以目前的局勢(shì)來看，先不談買不買得起，就算你買得起，運(yùn)輸船都未必能通過霍爾木茲海峽。

若是再考慮今年超強(qiáng)的厄爾尼諾氣候和地球能量失衡，在極端天氣、化肥價(jià)格暴漲等等因素的作用下，2026年，我們很有可能會(huì)看到“全球性農(nóng)業(yè)減產(chǎn)”的極端情況。

但在中國(guó)，事情則完全不同，完全堪稱“風(fēng)景這邊獨(dú)好”。

就在國(guó)際尿素價(jià)格暴漲的時(shí)候，中國(guó)尿素卻一如既往地保持在2000元/噸以下的低價(jià)。

實(shí)際上，從2024年開始，我們就已經(jīng)開始對(duì)尿素進(jìn)行出口管制了。到了2025年底，商務(wù)部與海關(guān)總署更是聯(lián)合發(fā)布公告，將尿素列入2026年出口許可證管理貨物目錄，實(shí)行嚴(yán)格的配額管理。

不得不感嘆，在“居安思?！边@一塊，中國(guó)人是有天賦的。

中國(guó)為什么不擔(dān)心化肥問題？

話說回來，中國(guó)為什么不需要擔(dān)心化肥問題？

兩方面的原因：一個(gè)是中國(guó)工業(yè)有實(shí)力來反哺農(nóng)業(yè)，二個(gè)是中國(guó)有自己的資源稟賦。

先說氮肥。

以尿素來說，國(guó)際上主流的工藝是用天然氣來制造——首先將天然氣和水蒸氣進(jìn)行反應(yīng)來獲得氫氣，然后再用空分裝置從空氣中分離出氮?dú)?，然后將二者在高溫高壓下合成出氨氣，再將氨氣與二氧化碳進(jìn)行反應(yīng)，最終獲得尿素。

這種工藝之所以成為國(guó)際主流，是因?yàn)樗男蕵O高、成本極低，非常適合工業(yè)化生產(chǎn)。但別忘了，這種工藝是完全依賴于天然氣的。

太平的時(shí)候，自然是你好我好大家好。但只要中東有事，只要天然氣供應(yīng)受阻，尿素的價(jià)格就會(huì)飆升。所以，在國(guó)際市場(chǎng)上，尿素價(jià)格和石油、天然氣價(jià)格是顯著正相關(guān)的。

中國(guó)是一個(gè)“缺油少氣”的格局，而同時(shí)又是一個(gè)農(nóng)業(yè)大國(guó)。假如我們完全依賴于天然氣來制造尿素，那在特殊情況降臨的時(shí)候，我們就會(huì)面臨巨大的威脅。

因此，中國(guó)的選擇是兩條腿走路：我們不僅能用傳統(tǒng)的石油、天然氣來合成尿素，我們還專門點(diǎn)亮了“煤化工”的科技樹，可以用中國(guó)極為豐富的煤炭資源來生產(chǎn)尿素。

發(fā)展到今天，中國(guó)的煤頭尿素占比已經(jīng)達(dá)到了73%的份額，完全可以自給自足，還能少量出口，年產(chǎn)量高達(dá)5000余萬噸，基本已經(jīng)不依賴天然氣和石油就可以保證尿素的生產(chǎn)。

這就是為啥外面尿素價(jià)格漲瘋的同時(shí)，中國(guó)尿素價(jià)格卻非常穩(wěn)定的本質(zhì)原因——中國(guó)尿素的生產(chǎn)靠的是我們?cè)凇懊夯ぁ鳖I(lǐng)域的深厚積累，中國(guó)尿素和他們走的根本不是同一條工業(yè)路線，天然就免疫石油危機(jī)。

尤其是煤炭?jī)r(jià)格已經(jīng)很多年都沒有怎么漲過了，所以煤頭尿素的成本可以說是相當(dāng)之低。

說完氮肥，再說磷肥。

如果說尿素領(lǐng)域，中國(guó)靠的是工業(yè)實(shí)力，那么在磷肥領(lǐng)域，我們靠的就是老天爺賞飯吃了。

中國(guó)的磷礦儲(chǔ)量實(shí)在太豐富了，已探明的儲(chǔ)量就有37億噸，位居全球第二位，僅次于摩洛哥，但摩洛哥顯然沒有我們的工業(yè)實(shí)力，所以轉(zhuǎn)化出的磷肥產(chǎn)能反而被中國(guó)狠狠壓了一頭——中國(guó)的磷肥產(chǎn)能，已經(jīng)占到了全球的30%，連續(xù)多年保持世界第一。

國(guó)內(nèi)的供給完全不是問題，甚至有余力進(jìn)行一部分出口。

最后，我們說說鉀肥的問題。

鉀肥是中國(guó)化肥體系里唯一一個(gè)短板，因?yàn)樵阝浀V的問題上，老天爺又不給我們飯吃了。

中國(guó)鉀礦的儲(chǔ)量只有全球的5%左右，主要是靠新疆、青海、甘肅的鉀鹽湖來進(jìn)行供給，根本填不滿國(guó)內(nèi)的缺口，所以我們每年都要從加拿大、俄羅斯、白俄羅斯進(jìn)口大量鉀肥，對(duì)外依存度大概常年在50%-60%的區(qū)間里徘徊。

不過，我們也不必?fù)?dān)心鉀肥領(lǐng)域被上述國(guó)家卡了脖子，因?yàn)樵谀线叄覀兊泥従永蠐肭『靡彩且粋€(gè)生產(chǎn)鉀礦的國(guó)家——老撾鉀礦儲(chǔ)量全球第二，預(yù)估能有133億噸，不僅儲(chǔ)量大，而且品位也高。

更重要的是，老撾是個(gè)內(nèi)陸國(guó)，基建也非常落后，唯一能夠大規(guī)模進(jìn)行物資外運(yùn)的通道就是前些年通車的“中老鐵路”。

實(shí)際上，中資企業(yè)早就已經(jīng)組團(tuán)沖到老撾做鉀肥生意了。

早在2023年，我們?cè)诶蠐刖徒ǔ闪藮|南亞最大的鉀肥廠，年產(chǎn)能200萬噸，預(yù)計(jì)2025年的年產(chǎn)能可達(dá)500萬噸，不僅聚焦鉀肥主業(yè)，還利用鉀礦伴生資源，建立了非鉀產(chǎn)業(yè)園，引進(jìn)了溴素生產(chǎn)企業(yè)、氯堿生產(chǎn)企業(yè)、阻燃劑生產(chǎn)企業(yè)等一系列精細(xì)化工企業(yè)，幫助當(dāng)?shù)卣猩桃Y，推進(jìn)老撾的工業(yè)化發(fā)展。

靠煤化工領(lǐng)域積累的技術(shù)實(shí)力，我們解決了氮肥問題；靠資源稟賦，我們解決了磷肥問題，靠基建能力和跨國(guó)運(yùn)營(yíng)能力，我們解決了鉀肥問題。

氮磷鉀，三大肥料，如今都能夠?qū)崿F(xiàn)相當(dāng)程度的自主，

完全沒必要因?yàn)閲?guó)際化肥市場(chǎng)的波動(dòng)而驚慌失措。

能源-化工-農(nóng)業(yè)復(fù)合體，已經(jīng)成型

本來最開始只是想寫一下中國(guó)的化肥供應(yīng)問題，但在查資料的過程中，我突然發(fā)現(xiàn)了一個(gè)很有趣的點(diǎn)——不知道是有意的建設(shè)、還是發(fā)展的必然，中國(guó)似乎已經(jīng)形成了一個(gè)“能源-化工-農(nóng)業(yè)”的復(fù)合體，未來不排除會(huì)有更科幻的東西出來。

該怎么理解這東西呢？接著化肥的事兒說吧。

看了前面的內(nèi)容，大家應(yīng)該都知道，不論是天然氣路線還是煤化工路線，生產(chǎn)尿素都需要?dú)錃獾膮⑴c。

可說到底，天然氣也好，水煤氣也罷，都是用來獲取氫的手段罷了（“灰氫”），重點(diǎn)不在于用什么化石燃料，重點(diǎn)在于如何制造氫氣。

但大家也都清楚，在這些手段之外，還有一種更簡(jiǎn)單粗暴的制氫方式——電解水。只不過，“電解水”的耗電量實(shí)在太大了，用電解水的方式獲取一噸氫氣，通常大約需要5萬度電。在傳統(tǒng)能源體系下，這種成本的氫氣在市場(chǎng)上毫無競(jìng)爭(zhēng)力，所以不得已用天然氣、石油、煤炭來生產(chǎn)“灰氫”。

但問題是，中國(guó)的能源體系可并不是什么傳統(tǒng)能源體系，綠電占比早就已經(jīng)超過了50%，中國(guó)的能源體系已經(jīng)算是一只腳踏入未來了——“電解水”所獲的綠氫，對(duì)仍處于傳統(tǒng)能源體系的其他國(guó)家來說，是非常昂貴的實(shí)驗(yàn)品、奢侈品，但對(duì)中國(guó)來說，早就已經(jīng)是工業(yè)品了。

截至2025年底，中國(guó)綠氫年產(chǎn)能已超過50萬噸/年，實(shí)際產(chǎn)量則為32萬噸/年，占據(jù)全球50%的產(chǎn)能，不僅已投運(yùn)產(chǎn)能高速增長(zhǎng)，已開工及計(jì)劃中的綠氫項(xiàng)目規(guī)模也在快速擴(kuò)大，主要集中在西北等新能源豐富地區(qū)，已成為全球最大的制氫國(guó)和綠氫發(fā)展引領(lǐng)者。

既然有了綠氫，那問題就簡(jiǎn)單了，因?yàn)榈獨(dú)饪梢詮目諝饫锾崛?，所以從綠氫到綠氨只是一步之遙罷了。

于是乎，早在2024年的時(shí)候，中國(guó)就已經(jīng)有了近百個(gè)綠氨項(xiàng)目，總產(chǎn)能高達(dá)每年2000萬噸，已公開的項(xiàng)目產(chǎn)能加起來超過千萬噸，已投產(chǎn)的每年也有20萬噸。

家人們，發(fā)現(xiàn)問題了嗎？

我們剛開始還在說尿素的生產(chǎn)，現(xiàn)在怎么話鋒一轉(zhuǎn)開始聊風(fēng)電、光伏了？

這意味著什么？

這意味著：在中國(guó)，尿素的生產(chǎn)成本不僅不和石油、天然氣掛鉤，甚至以后可能都不和煤炭掛鉤，而是和電價(jià)掛鉤，和熾烈的陽光與呼嘯的狂風(fēng)掛鉤了。

再怎么石油危機(jī)，你還能把太陽給弄沒了？你以為自己是后羿嗎？

更進(jìn)一步，如果我們?cè)俾?lián)系一下前幾年橫空出世、如今已經(jīng)突破“噸級(jí)中試”，開始探索工業(yè)化生產(chǎn)的“二氧化碳合成淀粉”技術(shù)......

這就是我說的“能源-化工-農(nóng)業(yè)”復(fù)合體——通過技術(shù)革命，我們打破了傳統(tǒng)的“石油-尿素-農(nóng)業(yè)”體系，取而代之的則是“綠電-綠氫/綠氨-農(nóng)業(yè)”體系。最重要的是，對(duì)我們來說，這個(gè)新的體系，技術(shù)上更加獨(dú)立自主（光伏和風(fēng)電技術(shù)中國(guó)最強(qiáng)），安全上天然可靠（太陽和風(fēng)力不受人類影響）。

因此，如果我們把眼光放長(zhǎng)遠(yuǎn)一些，我們就能理解為什么到現(xiàn)在我們還在不斷建設(shè)光伏電站、風(fēng)力電站和儲(chǔ)能站了。

以綠氫來說，當(dāng)下22萬噸/年的綠氫產(chǎn)能，背后對(duì)應(yīng)的是120億度電（12000GWh）的發(fā)電量，在不影響其他領(lǐng)域用電的情況下，大約占了全國(guó)總發(fā)電量的千分之一，幾乎可以忽略不計(jì)。而未來我們綠氫產(chǎn)能的目標(biāo)是200萬噸/年，對(duì)應(yīng)的則是1100億度電，而此時(shí)，就已經(jīng)占了全國(guó)1%的用電量了，這可就不得不嚴(yán)肅對(duì)待了。

最后，我們還是要面對(duì)現(xiàn)實(shí)的：“能源-化工-農(nóng)業(yè)”復(fù)合體雖然很牛，雖然綠氫、綠氨產(chǎn)能全球最高，但比起未來的愿景，現(xiàn)在還只是個(gè)雛形，瓶頸還是在于低成本的可再生能源供應(yīng)。

從這角度來看，我們現(xiàn)在做的其實(shí)還很不夠，這是個(gè)非常長(zhǎng)期主義的生意，我們還是要加大力度。

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