周一晚上，鮑威爾在哈佛大學(xué)活動上提到：通脹預(yù)期“在短期之外依然錨定良好”。

然后還稱： 美聯(lián)儲可以等待并觀察中東地緣沖突對經(jīng)濟(jì)和通脹的影響如何演變，決策者通常會暫時忽略油價上漲等沖擊帶來的短期影響。

此話一出，本來?xiàng)l數(shù)的美股被拉回來一點(diǎn)。

現(xiàn)在全球股市，就靠幾個人的嘴在那里表演單口相聲！

就這么說吧，這幾個人的嘴說出來的話，來回橫跳，矛盾重重，實(shí)際上加大了不確定性。

資本市場向來不喜歡不確定性，一旦有不確定性，往往是表演跳水。

可人們又迫切希望得到確定性，所以，管它三七二十一，只要提了利好，咱們就信。

人在境遇不好的時候，不就愛看喜劇和脫口秀來慰藉嗎？道理也是相通的。

鮑威爾為什么要這么說呢？對市場到底有什么影響呢？

一、此時不甩鍋，更待何時？

鮑威爾距離自己卸任只有1個多月的時間了。

大家想想，作為一個即將退休的老干部，往往會如何行事呢？

肯定是能不做事就不做事。只要做事就可能犯錯！何必在退休前給自己背上污點(diǎn)了？

所以你就能理解，為啥他要說等待+觀察了。

這就是把鍋甩給下任主席！

雖然是甩鍋，但卻很大程度上安慰了市場。因?yàn)槭袌霾簧偃艘呀?jīng)在預(yù)期美聯(lián)儲要加息了。

而鮑威爾直接說忽視戰(zhàn)爭的短期影響。

這也很逗比，難不成美聯(lián)儲還能結(jié)束戰(zhàn)爭？

既然他結(jié)束不了，也只能忽視呀。

未來的美聯(lián)儲主席接手的就是一個爛攤子了。

當(dāng)前世界亂成一鍋粥，都不是美聯(lián)儲能左右的。它的貨幣政策根本就左右不了世界格局的發(fā)展和重塑。

這里還要回顧一下歷史，2022年美聯(lián)儲加息前，鮑威爾還信誓旦旦的說，美國沒有通脹風(fēng)險呢！

結(jié)果又如何呢？

所以呀，對于宏觀經(jīng)濟(jì)的預(yù)測，任何人都不靠譜。

作為投資者，沒必要執(zhí)著于預(yù)測，而是兼顧攻守，做好應(yīng)對。

二、特朗普的左右搖擺

大家看特朗普的話，總是左右搖擺，你搞得清哪句是真，哪句是假嗎？

一會下最后通牒，一會推遲5天，然后推遲10天。

晚上還說要打地面戰(zhàn)，醒來就說要追求和談，而且談得很不錯，馬上要談妥了。

之前說必須開放海峽，否則就炸炸炸，昨天說道：即使霍爾木茲海峽仍關(guān)閉，他也愿意結(jié)束美國對伊朗的軍事行動。

他這樣做的目的只有一個：讓所有人失去判斷的依據(jù)，于是只能將注意力聚焦于他，看他表演單口相聲。

做過直播的人就知道，即便你再疲憊，也不能休息，一旦休息，粉絲的注意力就會被別的主播吸引走。

休息一個月，你就可以被市場淘汰了。

特朗普很懂這里面的道理，所以你看他都是在社交媒體上發(fā)表言論，而不是通過官方渠道。

說白了，他就是一個網(wǎng)紅！

而這個網(wǎng)紅背后有很多勢力在角逐，他得找到平衡點(diǎn)。

油價漲，軍工和石油商愛死他；股市跌，華爾街恨死他；深陷戰(zhàn)爭泥潭，選民拍死他；利率升，AI泡沫就得破。

怎么辦呢？只能制造模糊感。一種既要打，又不打的感覺。

但最終打不打，可能還是得看伊朗怎么對待了。

當(dāng)前，伊朗宣布要對通行的船只收費(fèi)，卻敵方船只不能通行。

表面上看，是為了賺點(diǎn)外快補(bǔ)貼家用，實(shí)際上是在動搖美元的地位和美國對石油的定價權(quán)。

那么問題來了，命門被按住了，美國會直接妥協(xié)嗎？

妥協(xié)可就意味著真的輸了。

所以這事還有得折騰！

對于股市而言，重要的是每天的通行量是否穩(wěn)步回升，否則高油價和石油天然氣短缺會一點(diǎn)一點(diǎn)的積累風(fēng)險，直到摸到臨界點(diǎn)就會爆發(fā)。

三、消費(fèi)反內(nèi)卷的槍打響了

最后再講講消費(fèi)。

周一晚上，茅臺宣布提價！

這跟反內(nèi)卷有什么關(guān)系呢？

如果只論茅臺，它提價很可能是因?yàn)橐眄槂r格體系、收回定價主導(dǎo)權(quán)及提振市場信心。

但如果大家有注意的話，會發(fā)現(xiàn)最近各類商品都在普遍性的漲價。

甚至連瑞幸咖啡也漲價了。而它的對手，庫迪咖啡也跟著漲價。

很多人會以為漲價后，會壓制需求。

其實(shí)很多商品漲價10%，并不會對需求產(chǎn)生多大壓制，難不成9.9元時，你會喝咖啡，10.9元時就不喝咖啡了？但10%的漲價對企業(yè)的利潤率影響可大得去了！

本來咱們國內(nèi)物價低就不是需求不足引起的，而是內(nèi)卷式競爭帶來的。

這跟低利率有關(guān)。

大家普遍認(rèn)為低利率有利于消費(fèi)，其實(shí)并不是這樣。

利率降低，你會多買商品嗎？

恐怕不是吧！

其實(shí)低利率對消費(fèi)的影響沒有那么大，相反，低利率能快速讓資本的投資行為加速。

這就會導(dǎo)致他們快速擴(kuò)充產(chǎn)能，快速擴(kuò)張市場規(guī)模。

一旦利率上升，你看他們還有多少動力去投資。

所以利率上升在此時此刻是有利于國內(nèi)消費(fèi)的。

中國與美國不同，美國的低利率不能有效的刺激投資。為啥呢？

因?yàn)槊绹汛罅慨a(chǎn)業(yè)都轉(zhuǎn)移到海外了，那么低利率+直升機(jī)上撒錢，肯定就刺激消費(fèi)了。

但久而久之，美國是在玩自宮，現(xiàn)在就是到了出來混遲早要還的時候了。

一個國家如果投資不足，競爭力就會不斷被削弱，最終也就撐不起消費(fèi)了。

所以投資和消費(fèi)本來就是相互依存，且周期性輪動的。

之前中國的低利率刺激了消費(fèi)，那是因?yàn)槿藗兂弥屠寿I房了，買了房還要添置各種家居等等。

所以，這是完全意義上的消費(fèi)，畢竟很多居民買房就是沖著房價永遠(yuǎn)漲去的，這是被投資驅(qū)動的行為。

當(dāng)下，國內(nèi)的實(shí)際利率在震蕩中回升，這是反內(nèi)卷的土壤。

假以時日，股市的風(fēng)格也會慢慢切換過去。

只不過當(dāng)前，資金由于慣性，還在老賽道里炒呢！

要知道，越來越高的實(shí)際利率是不利于炒作的。

一定要區(qū)分炒作和真正的投資。

好了，今天就分享這么多吧。

未來還有大戲要上演呢。好好看戲吧。

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