4月1日，愚人節(jié)這天，中國(guó)財(cái)政部發(fā)了一紙公告：取消光伏產(chǎn)品出口退稅，其中電池片部分分步下調(diào)，2027年全部歸零。

公告本身沒(méi)什么特別的，每年財(cái)政政策調(diào)整很正常。但偏偏卡在這個(gè)時(shí)間點(diǎn)，偏偏在中美貿(mào)易談判剛剛陷入沉默的第六天，偏偏是特朗普剛推遲訪華之后，這幾件事疊在一起，就不那么簡(jiǎn)單了。

會(huì)談后雙方都發(fā)了通報(bào)，措辭都很"外交"：中方說(shuō)要"加強(qiáng)互利合作、避免惡性競(jìng)爭(zhēng)"，美方說(shuō)"愿繼續(xù)保持對(duì)話"，還提到愿意研究雙邊貿(mào)易投資合作機(jī)制、維護(hù)關(guān)稅穩(wěn)定。

看起來(lái)挺好，但實(shí)際上什么都沒(méi)談攏。

中方在會(huì)上明確提出，要求美方停止炒作"產(chǎn)能過(guò)剩"和"強(qiáng)迫勞動(dòng)"這類話題，態(tài)度非常硬，這兩個(gè)議題是美國(guó)近年來(lái)打壓中國(guó)產(chǎn)業(yè)的慣用抓手，中方擺明了不接受用這個(gè)框架來(lái)討論問(wèn)題。

而美方呢，會(huì)談前腳剛結(jié)束，后腳就對(duì)中國(guó)發(fā)起了兩輪301調(diào)查，擺出來(lái)的姿態(tài)是繼續(xù)加壓、繼續(xù)搞事。

所以雙方的真實(shí)分歧沒(méi)動(dòng)：美國(guó)要的，中國(guó)不給，中國(guó)要的，美國(guó)不理。

會(huì)談之后整整六天，雙方?jīng)]有任何一份立場(chǎng)接近的聯(lián)合聲明，沒(méi)有后續(xù)磋商安排，徹底安靜下來(lái)。這在外交上是很清楚的信號(hào)：不是在等什么好消息，就是談崩了。

就在這六天沉默里，特朗普宣布推遲訪華。他給出的理由是：美伊沖突導(dǎo)致霍爾木茲海峽航運(yùn)受阻，油價(jià)大漲，局勢(shì)緊張，時(shí)機(jī)不合適。

這個(gè)理由不能說(shuō)沒(méi)道理，霍爾木茲海峽確實(shí)那段時(shí)間很緊張，布倫特原油價(jià)格已經(jīng)漲到了120美元/桶附近，是近四年來(lái)最高的。但問(wèn)題是，這次推遲原本訪華的時(shí)間是3月31日到4月2日，正好是談判剛破裂、沉默剛開始的那幾天。

如果談判順利，訪華是順?biāo)浦鄣氖?，完全可以正常推進(jìn)，談判沒(méi)談攏，這時(shí)候去北京，等于是去接受一個(gè)自己沒(méi)拿到好結(jié)果的現(xiàn)實(shí)，場(chǎng)面上很被動(dòng)。所以推遲訪華，到底是真的因?yàn)橹袞|局勢(shì)，還是借坡下驢，外界怎么看都是后者的成分更大。

很多人不太了解出口退稅是怎么回事，這里先解釋一下。

中國(guó)對(duì)出口商品實(shí)行增值稅退稅制度，也就是說(shuō)企業(yè)把貨出口了，國(guó)家把企業(yè)之前已經(jīng)繳納的增值稅退還給你。光伏產(chǎn)品長(zhǎng)期享受這個(gè)政策，退稅率在13%左右。

這個(gè)政策出發(fā)點(diǎn)是支持出口、扶持產(chǎn)業(yè)，過(guò)去十幾年確實(shí)起了作用，中國(guó)光伏企業(yè)憑借這套組合拳，加上規(guī)模化生產(chǎn)，把光伏組件價(jià)格打下來(lái)，搶占了全球大部分市場(chǎng)。

但問(wèn)題也在這里。退稅讓企業(yè)在價(jià)格上有了額外空間，結(jié)果很多企業(yè)不是拿這個(gè)空間去搞技術(shù)研發(fā)，而是直接讓利給海外買家，價(jià)格壓得更低，把對(duì)手卷死。

國(guó)家財(cái)政補(bǔ)貼，最終流進(jìn)了海外買家的口袋。企業(yè)之間拼的是誰(shuí)價(jià)格更低，而不是誰(shuí)技術(shù)更好，內(nèi)卷越來(lái)越嚴(yán)重，產(chǎn)業(yè)升級(jí)反而停滯了。

業(yè)內(nèi)早就有聲音說(shuō)，這條路走不長(zhǎng)，光靠退稅撐起來(lái)的市場(chǎng)份額，看起來(lái)漂亮，但根基不穩(wěn)。

從這個(gè)角度說(shuō)，此次取消退稅，本身就有國(guó)內(nèi)產(chǎn)業(yè)政策調(diào)整的必然性，不是專門沖著美國(guó)來(lái)的。但偏偏撞上了貿(mào)易談判破裂，效果就變成了另一回事。

要理解為什么說(shuō)特朗普賭輸了，得先搞清楚他打的是什么算盤。

過(guò)去幾年，美國(guó)對(duì)中國(guó)光伏產(chǎn)品加征了高額關(guān)稅，最高的時(shí)候組合稅率超過(guò)了100%。按理說(shuō)，這么高的關(guān)稅應(yīng)該把中國(guó)光伏擋在門外，但實(shí)際上美國(guó)市場(chǎng)的光伏組件價(jià)格并沒(méi)有大幅跳升，美國(guó)本土的太陽(yáng)能安裝商日子過(guò)得還不錯(cuò)。

原因就在于中國(guó)的退稅政策。企業(yè)出口的時(shí)候，國(guó)家把增值稅退給你，企業(yè)有了這部分額外利潤(rùn)，在報(bào)價(jià)的時(shí)候就可以壓低價(jià)格。美國(guó)加關(guān)稅，中國(guó)企業(yè)讓利，退稅補(bǔ)貼了一部分關(guān)稅成本，最終傳導(dǎo)到美國(guó)買家那里，價(jià)格漲幅被攤薄了。

特朗普心里很清楚這套邏輯，所以他賭的就是：只要中國(guó)不敢放棄退稅，不管美國(guó)怎么加關(guān)稅，中國(guó)為了保住出口份額，都會(huì)繼續(xù)讓利，美國(guó)既打壓了中國(guó)產(chǎn)業(yè)形象，又還在享受低價(jià)組件，兩頭賺。

這套邏輯在過(guò)去幾年確實(shí)成立。但中國(guó)這次直接取消退稅，把這個(gè)算盤徹底砸了。

退稅沒(méi)了，中國(guó)光伏企業(yè)的出口成本直接上漲，這部分成本要么企業(yè)自己吃，要么轉(zhuǎn)嫁給買家。對(duì)于中國(guó)企業(yè)來(lái)說(shuō)，在高關(guān)稅壓力下本來(lái)利潤(rùn)就薄，沒(méi)有退稅的情況下再降價(jià)讓利，很多單子就做不下去了，要么提價(jià)，要么干脆不接。

價(jià)格提上去，傳導(dǎo)到美國(guó)市場(chǎng)，就是組件采購(gòu)價(jià)漲了。全球能源咨詢機(jī)構(gòu)的評(píng)估是，這一波漲價(jià)可能推高美國(guó)光伏項(xiàng)目成本15%以上。

15%聽起來(lái)不多，但對(duì)于動(dòng)輒幾億、幾十億美元的電站項(xiàng)目來(lái)說(shuō)，這個(gè)成本增量直接影響項(xiàng)目收益率的測(cè)算，很多原本勉強(qiáng)過(guò)線的項(xiàng)目，收益率一跌，融資就出問(wèn)題，建設(shè)計(jì)劃就得推遲甚至叫停。

美國(guó)現(xiàn)在清潔能源轉(zhuǎn)型的壓力本來(lái)就很大，拜登時(shí)代的《通脹削減法案》砸了大量補(bǔ)貼在新能源項(xiàng)目上，特朗普上臺(tái)后雖然不太待見這些政策，但能源轉(zhuǎn)型的市場(chǎng)需求是真實(shí)存在的，光伏裝機(jī)需求一直在增長(zhǎng)。

這時(shí)候組件價(jià)格大漲，對(duì)美國(guó)本土能源建設(shè)來(lái)說(shuō)是一個(gè)很現(xiàn)實(shí)的打擊。

說(shuō)中國(guó)敢取消退稅，底氣是真實(shí)存在的，不是在硬撐。

從產(chǎn)業(yè)現(xiàn)狀來(lái)看，中國(guó)在光伏全產(chǎn)業(yè)鏈的占比是壓倒性的：多晶硅和硅片產(chǎn)能占全球96%，組件產(chǎn)能占全球90%以上。全球每10塊光伏板，9塊是中國(guó)造的。這不是某個(gè)環(huán)節(jié)的優(yōu)勢(shì)，而是從原材料到組件全鏈條都在中國(guó)。

就算美國(guó)真的鐵了心要擺脫對(duì)中國(guó)光伏的依賴，從建產(chǎn)線到培養(yǎng)供應(yīng)鏈，至少也要五到十年，而且成本會(huì)高出一大截。印度、東南亞的光伏產(chǎn)能這幾年在擴(kuò)張，但核心設(shè)備、原材料依然高度依賴中國(guó)。繞開中國(guó)搞替代，現(xiàn)階段根本做不到。

即便是特斯拉這樣的美國(guó)企業(yè)，在能源業(yè)務(wù)上也離不開中國(guó)制造的核心零部件。美國(guó)光伏供應(yīng)鏈對(duì)中國(guó)的依賴，比大多數(shù)人想象的深得多。

所以取消退稅，中國(guó)光伏的市場(chǎng)地位不會(huì)因此動(dòng)搖，但會(huì)加速企業(yè)從價(jià)格戰(zhàn)轉(zhuǎn)向技術(shù)競(jìng)爭(zhēng)。對(duì)國(guó)內(nèi)來(lái)說(shuō)，這是倒逼產(chǎn)業(yè)升級(jí)。對(duì)外，恰好把美國(guó)最敏感的那根神經(jīng)戳了一下。

現(xiàn)在擺在特朗普面前的局面是他之前沒(méi)有充分估計(jì)到的。

一邊，他對(duì)中國(guó)光伏的高關(guān)稅政策繼續(xù)維持，中國(guó)不給退稅了，美國(guó)光伏組件價(jià)格上漲，美國(guó)本土的安裝商、電站開發(fā)商要承壓，能源成本漲，"讓美國(guó)再次偉大"的能源獨(dú)立口號(hào)就顯得蒼白。

另一邊，如果放棄對(duì)中國(guó)光伏的關(guān)稅制裁，等于承認(rèn)施壓失敗，政治上很難交代。

他之前賭的是中國(guó)不敢動(dòng)退稅，但中國(guó)動(dòng)了。賭中國(guó)會(huì)在談判中讓步，但中國(guó)沒(méi)讓。推遲訪華還能再觀望一段，但沉默只會(huì)讓局面更僵。

目前美國(guó)能源部門已經(jīng)緊急召開內(nèi)部評(píng)估會(huì)議，研究光伏成本上漲對(duì)清潔能源項(xiàng)目的沖擊，但拿出什么有效的應(yīng)對(duì)方案，短期內(nèi)不現(xiàn)實(shí)。中國(guó)國(guó)內(nèi)頭部光伏企業(yè)則已經(jīng)開始調(diào)整出口定價(jià)，不再靠讓利換市場(chǎng)，轉(zhuǎn)向強(qiáng)調(diào)技術(shù)指標(biāo)和品質(zhì)溢價(jià)。

貿(mào)易戰(zhàn)打到今天，一個(gè)越來(lái)越清楚的規(guī)律是：誰(shuí)的產(chǎn)業(yè)鏈更完整，誰(shuí)的騰挪空間就更大。

美國(guó)靠關(guān)稅施壓，預(yù)設(shè)前提是對(duì)方離不開美國(guó)市場(chǎng)，所以不得不妥協(xié)。但這個(gè)邏輯對(duì)中國(guó)光伏行業(yè)來(lái)說(shuō)并不成立，中國(guó)產(chǎn)品面向全球，美國(guó)市場(chǎng)重要，但并非唯一。中東、東南亞、歐洲、拉美都在大規(guī)模上馬光伏項(xiàng)目，市場(chǎng)需求根本不愁出路。

反過(guò)來(lái)，美國(guó)在光伏這件事上，供給端離不開中國(guó)，需求端又有現(xiàn)實(shí)壓力，主動(dòng)權(quán)實(shí)際上更弱。

特朗普這一局，不是算錯(cuò)了某一步棋，而是對(duì)中國(guó)這幾年產(chǎn)業(yè)積累的真實(shí)實(shí)力判斷失準(zhǔn)，以為靠關(guān)稅就能把人逼到墻角。結(jié)果中國(guó)反手取消退稅，墻角里站的是誰(shuí)，反而不好說(shuō)了。