鄒驥 能源基金會首席執(zhí)行官兼中國區(qū)總裁

以下觀點整理自鄒驥在CMF宏觀經(jīng)濟熱點問題研討會（第117期）上的發(fā)言

本文字數(shù)：5434字

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一、中東地緣沖突的發(fā)展情景

關(guān)于中東地緣沖突的發(fā)展情景，當前階段難以做出準確預判，任何預測均存在誤判風險，通常只能采用情景分析方法。現(xiàn)從時間尺度維度將其概括為三種沖突情景。

第一種情景為短期時間維度，約3年甚至3-5年。該情景表現(xiàn)為短期矛盾激化、沖突加劇。當前態(tài)勢顯示，最初預期數(shù)周或數(shù)月內(nèi)解決問題的可能性正在下降，沖突或?qū)⒊尸F(xiàn)類似烏克蘭戰(zhàn)爭的形態(tài)，烈度未必很高，但持續(xù)不斷，霍爾木茲海峽通暢與否成為最重要的博弈砝碼，形成長期潰瘍狀態(tài)，由此帶來顯著不確定性。

第二種情景為中期對峙，期間可能出現(xiàn)短期緩和、局部緩和與沖突交替的狀態(tài)，類似過去十年的態(tài)勢，該情景存在發(fā)生概率，時間尺度約為5-15年。

第三種情景為長期持續(xù)的對抗、僵持與無解狀態(tài)。事實上，中東沖突的歷史淵源長達千年之久，即便從較近的中東戰(zhàn)爭算起，也已持續(xù)70-80年，長期處于對抗與僵持之中，其間存在復雜的歷史脈絡(luò)。美國將持續(xù)支持以色列，但其孤立主義傾向使其盡量避免海外深度干預，或意圖將戰(zhàn)略資源集中于西太平洋方向。這是美國的戰(zhàn)略意圖，卻始終難以實現(xiàn)，故將竭力避免在中東陷入深度沖突。這一矛盾使得美國對以色列的支持力度有所折扣。當然，美以聯(lián)盟在該地區(qū)仍保持絕對優(yōu)勢，這一態(tài)勢短期內(nèi)難以改變。

此外，阿拉伯世界自身的發(fā)展程度、團結(jié)或和解程度、宗教文化的真實影響，以及伊朗、沙特、阿聯(lián)酋、埃及等重要地區(qū)大國在未來一段時期的狀態(tài)，均使局勢錯綜復雜。分析上述情景最終需形成關(guān)于沖突時間尺度的判斷。從能源投資尺度來看，通常關(guān)注10-30年時間跨度，這與中國另一系列重要時間節(jié)點基本吻合：2035年初步建成社會主義現(xiàn)代化的目標距今10年，本世紀中葉建成社會主義現(xiàn)代化強國的目標距今約25年，“碳中和”目標距今約35年，這幾個時間尺度可作對照參照。“社會主義現(xiàn)代化強國”的能源內(nèi)涵應(yīng)包括：能源安全獨立、供給充裕、綠色清潔，為國民經(jīng)濟各部門清潔綠色用能奠定雄厚基礎(chǔ)。但核心要義在于關(guān)注時間尺度這一關(guān)鍵變量。

二、中東地緣沖突造成的影響

關(guān)于地緣沖突造成的影響可分層次來看：較為直接的是能源供給安全保障層面的影響。該問題上，中國所受沖擊相對有限，雖存在局部影響，但總體可控、可管理，主要得益于中國多年來采取的預防措施，抗風險能力已大幅提升。中國能源結(jié)構(gòu)中，油氣雖仍占據(jù)重要地位，具有廣泛應(yīng)用，但整體并非以油氣為主，目前仍以煤炭為主體。新增能源及非化石能源，特別是風電、光伏雖仍處于發(fā)展早中期階段，但風、光、水、核在一次能源中的占比及其發(fā)電量、發(fā)電效率已成為新增能源的主要支撐因素。從2024年開始，中國石油消費至少在短期內(nèi)已見頂，2024年至2025年呈現(xiàn)達峰態(tài)勢。中國能源軟肋主要集中于油氣領(lǐng)域——約70%的石油、40%的天然氣依賴國際市場，其他能源如煤炭、風電、光伏則不然，特別是風、光在增量儲備及存量替代方面仍具較大潛力。因此，能源供給總量在全球范圍內(nèi)或中國國內(nèi)全局上均不構(gòu)成問題。

第二個影響層面波及范圍更廣，且可能產(chǎn)生較大幅度沖擊，即能源價格在短期內(nèi)的波動。該波動可能對宏觀經(jīng)濟基本面變量產(chǎn)生溢出效應(yīng)，包括對股價、金價等資產(chǎn)價格的影響。在此過程中，政府必將采取應(yīng)對措施，特別是若美國增加戰(zhàn)爭支出及能源保供補貼，中國亦可能產(chǎn)生類似需求以平抑價格、防止價格水平過快上漲對特定市場主體的沖擊。該問題更需關(guān)注并做好應(yīng)對準備，歷史上已有相關(guān)教訓。

另一影響在于宏觀經(jīng)濟整體穩(wěn)定。當前“十五五”規(guī)劃目標及今年年度目標中，經(jīng)濟增長率仍是重中之重、核心指標，地緣沖突是否會產(chǎn)生影響、影響程度如何，值得密切關(guān)注。

當然，我們雖有信心，又不能掉以輕心。需關(guān)注對社會安定及政治穩(wěn)定的影響。美國當前對此高度敏感，若油價管控失當，通脹水平反彈，民眾切實感受到加油成本上升，將影響其選情。11月中期選舉在即，伊朗正是看準這一點，故采取封鎖霍爾木茲海峽之舉。盡管全球均受影響，但特朗普政府對此最為敏感，若油價持續(xù)至8月、9月仍維持在100美元/桶以上甚至繼續(xù)攀升，其選舉壓力將顯著增大。因此，伊朗封鎖霍爾木茲海峽的最大意義及最直接影響，對美國政治的沖擊可能高于對實體經(jīng)濟的沖擊。

從中國角度而言，不存在美國那樣的選情影響，但需格外關(guān)注與民生相關(guān)的事項，精細識別敏感群體，避免對民生造成沖擊。較為幸運的是，此次沖突爆發(fā)時取暖季節(jié)已經(jīng)臨近結(jié)束，但仍需充分評估和準備，特別是北方地區(qū)大量使用的天然氣，需為下一個取暖季認真評估、提早做好準備。

回顧從上世紀70年代阿拉伯石油禁運觸發(fā)的石油危機、70年代末伊朗伊斯蘭革命直至新冠疫情期間的歷次重大事件，從中可觀察到兩個值得深思的新情況：一是每次影響的機理與機制已發(fā)生顯著變化；二是影響外溢的持續(xù)時間各不相同。這些歷史經(jīng)驗需特別注意，最核心的變量仍是此次沖突的持續(xù)時間。

三、承受中東地緣沖突影響的韌性以及適應(yīng)能力

此外需補充一點：承受中東地緣沖突的韌性和適應(yīng)能力已較從前大幅提升，可以從以下七個方面進行展開。

1、戰(zhàn)略油氣儲備在短期內(nèi)較為充裕。中國雖未官方公布儲備可用天數(shù)，但據(jù)國際報道及社交媒體信息，約為90天至140天不等。無論具體天數(shù)如何，若沖突或油價波動僅持續(xù)數(shù)周或數(shù)月，以中國經(jīng)濟體量及儲備規(guī)模而言，應(yīng)對短期波動的實力較為雄厚。

2、進口多元化。經(jīng)過過去十多年乃至更長時間的布局，中國已建立起多元化的進口體系。盡管經(jīng)霍爾木茲海峽的進口來源占比仍相對較高，但約在7%-8%的水平。若出現(xiàn)波動，可通過調(diào)節(jié)其他來源增加進口以適當平抑影響。零影響雖難以實現(xiàn)，但將沖擊最小化完全可以做到。

3、油氣價格管制能力。近期媒體評論中對該政策手段提及較少，但需特別強調(diào)的是，價格管制是重要的應(yīng)對工具。歷史上最成功、最著名的案例為尼克松時期應(yīng)對中東石油危機，短期內(nèi)通過政府直接干預管制油氣價格，取得了一定效果。中國《能源法》亦有相應(yīng)法律條款支持。此前2020-2021年大范圍拉閘限電期間，正是依靠體制優(yōu)勢與政治優(yōu)勢迅速平抑煤價波動，短期內(nèi)有效穩(wěn)定了市場。這是不容忽視的重要政策能力。長期管制或存在代價，但作為應(yīng)急措施，仍是政策工具箱中的重要選項。

4、能源替代能力。中國電力行業(yè)在過去20余年實現(xiàn)了長足發(fā)展。加入WTO初期，全國電力總裝機僅5億千瓦。此后裝機規(guī)模呈指數(shù)級增長，當前結(jié)構(gòu)性變化更為迅速：非化石能源裝機已于去年超過化石能源裝機，發(fā)電小時數(shù)穩(wěn)步上升。去年全年發(fā)電量已突破10萬億千瓦時，約為美國的2.5倍，遙遙領(lǐng)先于世界主要經(jīng)濟體。這是中國應(yīng)對能源安全（尤其是對外依存度較高的油氣安全）挑戰(zhàn)的重要底氣，并非盲目樂觀。

中國電力工業(yè)為替代油氣奠定了雄厚基礎(chǔ)。新增電力需求保持約5%-6%的增長率，用電量持續(xù)增長，增量主要來自算力、居民部門、服務(wù)業(yè)及電氣化領(lǐng)域。自去年起，新增用電需求基本不再依賴煤電，而主要依靠非化石能源滿足。從居民生活用電來看，全國14億人口日常生活用電在數(shù)量上已基本可由風光發(fā)電全部覆蓋。截至2025年底，風光發(fā)電占全部發(fā)電量的比例約為22%，該比例十余年前僅從個位數(shù)起步，近年來特別是“十四五”期間上升速度顯著，且未來潛力依然巨大。

從國際對標來看，德國、英國、西班牙及美國加州等先進經(jīng)濟體，風光發(fā)電占比已達40%-50%以上，中國目前為22%。這意味著“十五五”期間對標國際先進水平仍具巨大潛力，而主要支撐在于儲能發(fā)展。“十五五”規(guī)劃提出的新六大支柱未再提及可再生能源，但明確將新型儲能納入其中。廣東省作為第一大省級經(jīng)濟體，已確定2027年在新型儲能領(lǐng)域形成萬億級賽道，去年產(chǎn)值已達7000億元，發(fā)展態(tài)勢迅猛。預計至2030年“十五五”末期，風光發(fā)電占比有望沖擊35%以上，38%為踮腳可及的目標，40%則需付出艱苦努力。依托強大的電力發(fā)展基礎(chǔ)，電力替代前景廣闊。

5、全面電動化。電動汽車電動化已為替代石油進口作出重要貢獻，且貢獻度還將進一步提升。預計至2030年，電動車保有量將接近1億輛，當前新車銷售滲透率已超50%，發(fā)展勢頭迅猛。中國石油消耗過去主要用于公路交通領(lǐng)域，現(xiàn)通過電動化已極大遏制了交通增長對油品需求的拉動，交通量持續(xù)增長，但能源來源已發(fā)生轉(zhuǎn)變，鐵路依靠電氣化及高鐵，公路亦在加大電氣化推進力度，用電上升但用油卻呈現(xiàn)下降趨勢。

6、燃氣替代方案。燃氣主要用于化工原料與北方取暖兩大領(lǐng)域。對于北方燃氣取暖，電力驅(qū)動熱泵替代的技術(shù)與工程方案日趨成熟，未來5-10年滲透率有望迅速提高。該技術(shù)率先在歐洲實現(xiàn)規(guī)模化應(yīng)用，特別是俄烏沖突期間，俄羅斯油氣供應(yīng)驟減，中國熱泵產(chǎn)品大量出口歐洲。近期在德國開會期間，當?shù)赝斜硎緮M繼續(xù)擴大應(yīng)用范圍，從民用延伸至工業(yè)熱泵領(lǐng)域。與此同時，國內(nèi)熱泵應(yīng)用也在推廣，如世紀城往西閔莊路一帶的大型社區(qū)已完全依靠熱泵供暖。此外，北方鄉(xiāng)村已完成多項試點：屋頂光伏結(jié)合儲能及熱泵，可滿足300平方米院落屋頂、60余平方米取暖面積整個取暖季用能需求，能源基金會在山西芮城試點項目已投入運行。未來5-10年，熱泵可在民用及工業(yè)園區(qū)領(lǐng)域大規(guī)模替代燃氣。

7、經(jīng)濟規(guī)模優(yōu)勢。中國經(jīng)濟體量龐大，分攤固定成本幅度大，調(diào)度、周轉(zhuǎn)與回旋余地充裕，這是客觀存在的先天條件。因此，對于承受沖擊的韌性與適應(yīng)能力，應(yīng)保持信心，同時需細致扎實做好各項工作。

四、化危為機，轉(zhuǎn)型躍遷，加速綠色低碳轉(zhuǎn)型

最后需特別強調(diào)化危為機與轉(zhuǎn)型躍遷的觀點，綠色低碳轉(zhuǎn)型可實現(xiàn)多重目標。回溯2020年，中國提出“雙碳”目標時曾引發(fā)較大爭議，但中央明確指出該目標系深思熟慮后提出，并非單純迎合外部要求或外交承諾，而是基于國家長遠利益的戰(zhàn)略抉擇，涵蓋能源安全、空氣質(zhì)量、應(yīng)對氣候變化及經(jīng)濟增長等多重維度。當前已進入新的發(fā)展階段。五年前經(jīng)濟學界面對經(jīng)濟下行時常以疫情沖擊、國際環(huán)境復雜導致出口困難、環(huán)保政策過嚴解釋。但時至今日，情況已發(fā)生根本性逆轉(zhuǎn)。

逆轉(zhuǎn)的根源在于技術(shù)革命與產(chǎn)業(yè)進步。以“新三樣”為代表，出口規(guī)模已突破萬億，去年達1.4萬余億元，增加值占GDP比重達8%，該數(shù)據(jù)尚未涵蓋熱泵、電解氫等轉(zhuǎn)型技術(shù)。這些領(lǐng)域已成為新的增長動能，這是過去十年乃至“十五五”期間甚至更加長遠發(fā)生的重大變化。需特別指出的是，短期逆周期調(diào)節(jié)與長期跨周期布局現(xiàn)已完全融為一體。同時，有必要反思2020年至2021年大范圍短期電力緊張及停電事件的成因與應(yīng)對措施，今日重新審視該問題具有重要現(xiàn)實意義。

當時煤價上升主要源于金融動因，而非實體煤炭煤電產(chǎn)能不足，其背后原動力可追溯至疫情初期美聯(lián)儲的量化寬松政策。由此引申，當前能源安全領(lǐng)域存在尖銳爭論：應(yīng)依靠煤炭還是可再生能源。該問題在中國政策界日益凸顯，必須直面回應(yīng)。煤炭存量需保住、穩(wěn)住，但增量部分應(yīng)首先依靠“風光水核”（特別是風光）滿足電力增長需求，待時機成熟，再以新增非化石能源按照先立后破的原則有序替代煤炭存量。

能源安全、氣候保護與經(jīng)濟增長目標的協(xié)同問題。當前需充分重視將宏觀刺激政策、國債政策及銀行貸款政策與能源轉(zhuǎn)型緊密對接，從“大水漫灌”轉(zhuǎn)向“精準滴灌”，其中潛力巨大。據(jù)估算，“十五五”期間能源綠色轉(zhuǎn)型年度投資潛力在6-8萬億元之間，不同統(tǒng)計口徑下接近9萬億元。需解決該領(lǐng)域的盈利性問題，但轉(zhuǎn)型屬于剛性需求，為保障能源長治久安，必須加速推進。

正確理解煤炭壓艙石作用與先立后破轉(zhuǎn)型次序。煤炭壓艙石功能必須穩(wěn)固，能源飯碗必須端牢，但需明確這是今日的壓艙石、今日的飯碗，明天的壓艙石和飯碗必定是高比例的可再生能源。固定資產(chǎn)投資周期可能持續(xù)10年、20年乃至30年，但須避免形成新的資產(chǎn)沉淀，這是宏觀決策中的重要考量。

最后，在整個能源綠色低碳轉(zhuǎn)型過程中，存在明確的解決路徑。關(guān)鍵在于：第一，堅決、穩(wěn)步、快速地實現(xiàn)新型電力系統(tǒng)的低碳化，這一進程需要加快推進，且不應(yīng)僅以裝機容量作為衡量標準，而應(yīng)以實際發(fā)電占比作為核心指標。“十五五”期間，重中之重是推進電力系統(tǒng)電網(wǎng)升級改造和結(jié)構(gòu)重構(gòu)、儲能、虛擬電廠的發(fā)展以及V2G（車網(wǎng)互動）技術(shù)的準備工作。通過這三個序列的協(xié)同部署，能夠有效平抑非化石能源的波動性，增加系統(tǒng)靈活性資源，這需要在“十五五”期間全面推進落實。

第二，全面推進電氣化。交通領(lǐng)域是進展最快的領(lǐng)域，下一步將推動全電建筑發(fā)展，將現(xiàn)有大量建筑能耗轉(zhuǎn)化為電能。全電建筑是未來的發(fā)展趨勢，且結(jié)合城市更新可形成“第二房地產(chǎn)”，為經(jīng)濟增長提供新動能。

最后是工業(yè)電氣化，該領(lǐng)域情況較為復雜，核心路徑包括：提高工業(yè)電氣化率，以工業(yè)熱泵為切入點；輔以綠電、綠氫近源園區(qū)建設(shè)和綠電直供模式；同時利用綠電制取綠氫，結(jié)合生物質(zhì)能制備綠碳，生產(chǎn)綠氫氨醇等新型能源化工產(chǎn)品，形成完整的綠色產(chǎn)業(yè)鏈。

作者是以獨立專家個人身份發(fā)表此文，文中觀點不代表任何機構(gòu)，僅代表作者個人觀點。