浦發銀行，全面復興

上市銀行2025年年報陸續披露，浦發銀行表現亮眼。

2025年末，浦發銀行資產規模突破 10 萬億元，正式邁入十萬億俱樂部；不良率1.26%為2015年以來最優，撥備覆蓋率 200.72%為2016年以來最優！

2025年，浦發銀行營收同比增長1.88%，逆勢取得正增長；歸母凈利潤超 500 億元，連續兩年兩位數增長；更難得的是，在全行業凈息差收窄的當下，該凈息差1.42%，實現了與上年持平，ROA、ROE逆勢增長！

最讓投資者歡欣鼓舞的是，浦發銀行2025年的股價漲幅達到了24.56%，漲幅連續兩年在上市股份行中排名第一！

種種跡象表明，浦發銀行，正在全面復興！

1、

很多人可能認為：“復興”這個詞，對于一家總資產超過十萬億元的股份行而言，似乎并不恰當。事實上，應該沒有什么其他詞匯，能更準確地總結浦發銀行的2025年。

2023年三季度以來，浦發銀行明確了數智化戰略。彼時，面對外界的諸多關注與質疑，浦發銀行堅持做難而正確的事，以長期主義的心態修復資產負債表。

歷史證明，這種對戰略的堅守是有效的。2024年浦發銀行營收微降，但歸母凈利潤大幅增長超過23%；2025年，營收、凈利潤實現雙增。在這兩年里，浦發銀行的資產質量不斷優化，處于2016年以來最優水平。

圖中數據由豆包AI整理，如與實際不符請以官方為準

2、

截至2025年末，股份行的“十萬億俱樂部”中已有四個席位，從綜合實力來看，招商銀行仍然是第一。但從成長性與想象力的角度，浦發銀行當執牛耳。

四家頭部股份行中，浦發銀行營收、歸母凈利潤增速最高，不良率、撥備覆蓋率優化幅度最大；浦發銀行也是唯一一家凈息差保持不變，且ROE、ROA不降反升的。

那么浦發銀行如何打開成長空間？

卸下歷史包袱一定是前提。除了不斷優化的資產質量和盈利能力外，浦發銀行統籌推進外源資本補充與內源資本積累，完成498.37億元可轉債轉股，創A股歷史單筆最大規模轉股紀錄。

正確的區域戰略一定是抓手。浦發銀行立足國家區域發展戰略，實施 “箭型” 區域布局，除了深耕長三角、鞏固主場優勢外，其在重點區域加速突破：聚焦京津冀、粵港澳大灣區兩大增長極，京津冀對公貸款突破 3500 億元，增長11.33%；粵港澳大灣區對公貸款突破5300億元，增長15.45%，形成 “主場引領、多點支撐、全國協同” 的區域發展格局。

數智化一定是方向。“從 2023 年謀定方向、破題起勢，到 2024 年體系完善、賽道突破，再到 2025 年內核重塑、效能彰顯”，年報致辭中如是寫到。三年時間，浦發銀行科技投入持續增加，三年合計投入 217.5 億元。這種大力投入是一種勇氣，投資的是未來，這也映證了浦發銀行的承諾——“將以矢志不渝的戰略定力，全面打造銀行業數智化轉型新標桿。”

經歷了三年的投入之后，浦發銀行已經初現成果、全面開花，其已經完成30個大模型本地化部署，沉淀知識資產6.1億字，在智慧營銷、智慧經營、高效運營、數智風控、智能管理五大領域落地超200個AI場景，大模型調用量超5億次。智能營銷實現客群匹配準確率95%以上，對公授信盡調報告50%內容自動生成，財務報表識別準確率超90%，數智技術全面融入業務全流程，從“人防”轉向 “技防、智控”。

銀行像是文科生，文無第一，因為它們業務同質化，發展方向也同質化，浦發等幾家頭部股份行能和同業拉開身位，應該是有些獨到之處，就像所有學子都是一樣的教材、一樣的試卷，卻總是是不一樣的成績。

3、

即使是一樣的業務與發展方向，不同銀行能夠取得的成績也不一樣，為什么不一樣？很難給出標準答案，但究竟有哪些不一樣，財報已經給出答案。

比如浦發銀行在數智化上的戰略堅持，讓它有了新的驅動力。

截至2025年末，線上平臺“浦惠來了”注冊用戶突破260萬戶，新增對公客戶中近七成來自這個平臺，授信客戶占比超過60%。浦閃貸、浦科貸、浦鏈通、浦惠貸等數智化產品體系已經形成了一套組合拳，讓產品供給更精準、更有針對性。可以說，數智化在浦發這里，已經成為業務增長的驅動力。

這種驅動力的背后，是“五大賽道”在多點開花。科技金融貸款規模突破1.05萬億元，服務科技企業超25.6萬戶；供應鏈金融在線業務量達到7871.13億元，同比大增194.82%；普惠兩增貸款規模5239.91億元，客戶數增長24.22%；跨境交易結算量4.49萬億元，同比增長44%；管理個人AUM余額（含市值）46645.33億元，較上年末增長20.26%。這一連串增長，就是數智化從“功能建設”走向“生態運營”的注腳。

區域策略也很有章法——以長三角為箭頭，拉開滿弓，精準射向目標市場。2025年長三角地區本外幣貸款余額較上年末增加了1629.77億元，增長8.86%，在全行增量貸款中占比超過五成。與此同時，京津冀、粵港澳大灣區等區域的對公貸款增量都跑贏了全行貸款增速。

從財務指標的全面修復，到數智化戰略的縱深推進，再到區域經營的多點開花，浦發銀行用三年的時間，完成了一場從“體魄”到“靈魂”的重塑。對于這家邁入“十萬億”時代的股份行而言，全面復興不是終點，而是新征程的起點。

注：

1、本文不構成投資建議，股市有風險，投資需謹慎！

2、發稿前，作者持有少量浦發銀行股票，短期內無賣出計劃，中長期交易會根據該行發展、持倉盈虧及分紅情況綜合判斷。