油市史上最嚴峻的沖擊！保衛戰，還是沖鋒號？

文：盧娜 （資深財經評論員｜財富自然增長法創立者）

全球原油市場，正處于18年來最劇烈的價格沖擊波之中。

4月2日，即期布倫特原油直沖141.37美元/桶，創下2008年以來的最高紀錄。

這個價格不僅單日跳漲超13美元，更是一舉超越了2022年俄烏沖突爆發時的峰值。

WTI原油5月合約單日最高漲幅達13.8%，結算價自2022年以來首次站穩110美元上方。

國際能源署（IEA）已正式定性，這是“油市史上最嚴峻的供應沖擊”。

油價的這把火不僅燒到加油站，還讓A股打了個寒顫。

今天全天大幅縮量，成交額跌破1.7萬億。

部分資金可能提前選擇了減倉避險，因為清明節A股要閉市三天，但根據歷史經驗，3月份以來美國喜歡在周末升級打擊動作（大概率是為了避開美股開盤時間）。

而且下周二開盤時，我們要一次性消化海外三天的各種突發利好或利空。

現在上證指數開始向箱體底部回踩，短期內，向下要考驗3800點的支撐，向上則看能否收復4000點關口。

01

機構資金抱團“光通信”

（研究案例，非投資建議）

雖然盤面冷得掉渣，但市場機構資金，卻在“抱團”光通信。

昨晚美股光通信龍頭LITE創出新高，康寧大漲，這給A股指明了方向。

盡管大盤走弱，但光纖、CPO、OCS、光芯片、光模塊全面暴動。

*長飛光纖、德科立、騰景科技、光庫科技、亨通光電等個股表現強勢，硬生生走出了一種“讓人踏空”的壓迫感。

這背后的博弈邏輯是，這部分資金在博節后消息面轉暖，預期節后指數反彈時，能與美股形成共振。

當然，這只是“向好”的預期，如果假期消息面拉垮，光通信節后回來補跌也是情理之中。

02

其他板塊輪動及預期

（研究案例，非投資建議）

除了光通信，其他板塊大多處于“邏輯演繹不充分”或“預期兌現”的階段：

漲價線雖有表現但受限于大環境。比如氦氣板塊受*中船特氣帶動上漲，靶材方向的*江豐電子反彈力度尚可。

醫藥股邏輯完全符合預期。連續兩天一致，今天必然分化。除了*津藥藥業強勢晉級6板，創新藥和CRO板塊指數調整明顯，后續大概率只能看個股的單打獨斗。

商業航天中午傳出發射失敗的消息，下午直接跳水。但別慌，這屬于高潮后的預期兌現，考慮到四五月是密集發射區，調整后還會有其他的消息催化。

算力下午*云賽智聯帶過一波節奏，但受限于縮量，力度一般。不過數據很漂亮：

豆包大模型3月Token消耗量較去年12月翻倍，DS的V4大模型也有催化。邏輯在，但需要大環境給點“陽光”。

總結與策略

節前最后一天，不少人選擇拿錢過節，而最猛的那撥人在博弈科技的反轉，進攻光通信。

接下來的三天，我們要做的就是緊盯海外動態。是3800點保衛戰，還是4000點沖鋒號，就看這個假期的消息面怎么“發酵”了。

祝大家假期愉快，節后開門紅！