先捋一下這幾天的消息面。

霍爾木茲海峽已經(jīng)不是“封鎖”狀態(tài)了，更像是變成了一個(gè)收費(fèi)站。

今天美伊局勢(shì)最引人關(guān)注的，倒不是雙方正在討論的45天停火協(xié)議，而是一家投研機(jī)構(gòu)的分析師冒著風(fēng)險(xiǎn)跑去霍爾木茲海峽做的一線實(shí)地報(bào)告。

這家機(jī)構(gòu)叫Citrini Research，就是年初用一篇《2028全球智能危機(jī)》的報(bào)告把一批相關(guān)公司股價(jià)打崩的那家。

簡(jiǎn)單來說，報(bào)告的核心觀點(diǎn)是，霍爾木茲海峽的真實(shí)通行量可能比新聞報(bào)道的高得多，而且熱戰(zhàn)打得再兇，船只通過數(shù)量也并沒有減少。

主打一個(gè)你打你的，我收我的。

根據(jù)這份調(diào)研，分析師通過與阿曼官員和當(dāng)?shù)鼐用窠佑|，發(fā)現(xiàn)除了美國和以色列，其他國家正在逐漸接受伊朗掌握海峽通航權(quán)這個(gè)事實(shí)。

伊朗在霍爾木茲海峽搭了一套功能完整的檢查站體系，

整個(gè)機(jī)制大致是這樣：船只本身或者所屬國家先聯(lián)系一個(gè)中間經(jīng)紀(jì)人，提交所有權(quán)結(jié)構(gòu)、船旗、貨物情況、船員構(gòu)成和目的地等信息，然后支付一筆費(fèi)用。

支付方式可能是現(xiàn)金，也可能是加密貨幣。

彭博社援引知情人士報(bào)道了收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)，按國家關(guān)系分檔。

中國和俄羅斯屬于最優(yōu)惠的一檔，每桶0.5到0.7美元，有綠色通道，定期報(bào)備就能自由通航。

印度、巴基斯坦這些友好伙伴，每桶0.8到0.9美元，給錢就過。

非洲、東南亞、拉美等中立國，每桶1美元，需要申報(bào)，檢查不含敵對(duì)資產(chǎn)后就放行。

跟美國關(guān)系密切但沒有對(duì)伊朗采取敵對(duì)行為的國家，比如日本、韓國以及歐盟很多國家，每桶1.2到1.5美元，伊朗會(huì)全程監(jiān)控，審核排隊(duì)時(shí)間也長(zhǎng)。

至于美國和以色列及其盟友，直接禁止通行。

如果戰(zhàn)爭(zhēng)繼續(xù)這么僵持下去，會(huì)有越來越多的國家向伊朗妥協(xié)，用交費(fèi)換取通航權(quán)，結(jié)果就等于倒向了伊朗一邊。

另外一個(gè)比較重要的消息是，美國正在通過中間人，向伊朗提出45天的停火協(xié)議。

消息可能是真的，但真要落實(shí)幾乎不可能。

感覺又是為了給美股護(hù)盤。

問題是這個(gè)停火協(xié)議沒有帶上以色列——這是把以色列當(dāng)小澤整？

美伊雙方想不想停？當(dāng)然想。

美國付出這么大代價(jià)卻什么也沒得到，當(dāng)然想離場(chǎng)；伊朗死了那么多人、經(jīng)濟(jì)損失那么大，當(dāng)然也想停。

但問題在于，雙方都覺得自己在戰(zhàn)爭(zhēng)中占優(yōu)勢(shì)，那這種優(yōu)勢(shì)就必然要體現(xiàn)在停火談判里。

戰(zhàn)爭(zhēng)這種事，只能有一個(gè)勝利者，只能有一方有優(yōu)勢(shì)，只能建立在優(yōu)勢(shì)或劣勢(shì)的基礎(chǔ)上達(dá)成具體的停火條款。

現(xiàn)在雙方都覺得自己占優(yōu)勢(shì)，那停火條款就存在結(jié)構(gòu)性的沖突。

美國一定會(huì)要求伊朗開放霍爾木茲海峽、交出濃縮鈾、限制導(dǎo)彈射程；

伊朗一定會(huì)要求賠款和各種保證。

伊朗極不可能接受美國的條件，美國也絕不可能接受伊朗的條件。

所以這個(gè)“停火協(xié)議”即便存在，也沒有落實(shí)的可能。

從更大的視角看，美伊雙方的戰(zhàn)爭(zhēng)動(dòng)能還有很多，遠(yuǎn)沒到耗盡的份上。

這時(shí)候要他們做出自認(rèn)為重大的犧牲去達(dá)成停火，太難了。

而且就算真達(dá)成了，以色列也不會(huì)同意——以色列之前就擔(dān)心美國會(huì)在中途退出戰(zhàn)爭(zhēng)，所以會(huì)竭盡全力把美國拖住。

一旦談判要成，以色列就會(huì)襲擊伊朗，把兩邊重新拉回戰(zhàn)場(chǎng)。

周末還上演了一出現(xiàn)實(shí)版的《拯救大兵瑞恩》。

圍繞這個(gè)行動(dòng)，真真假假的消息很多，這里就不分析了。

事實(shí)層面，是為了救回一名飛行員，美國付出了超過3億美元的代價(jià)，兩架C-130J被炸毀。

但是也暴露了這場(chǎng)不對(duì)稱戰(zhàn)爭(zhēng)中美國最大的軟肋——輸不起，但痛苦指數(shù)已經(jīng)逼近極限。

在戰(zhàn)爭(zhēng)中，承受痛苦的能力甚至比施加痛苦的能力更重要。

伊朗并不指望在正面交鋒中擊敗美國，它的策略是拖延與升級(jí)。

而美國公眾對(duì)傷亡和曠日持久的戰(zhàn)爭(zhēng)，忍耐力極為有限。

這場(chǎng)沖突中，美伊雙方判斷勝負(fù)的標(biāo)準(zhǔn)完全不同。

對(duì)伊朗來說，只要沒被打垮就是贏，甚至能撐三個(gè)月以上再被打垮也是一種勝利，畢竟他們面對(duì)的是藍(lán)星上唯一的超級(jí)大國。

但對(duì)美國而言，不能又快又好地速通伊朗本身就是失敗——這代表美國作為超級(jí)大國的威懾力正在全面衰退。

一個(gè)弱小的伊朗都能讓美國打得這么難堪，某些真正有實(shí)力的地區(qū)強(qiáng)國會(huì)怎么想？

神是不能流血的。

最后，作為投資者，這段時(shí)間被各種信息轟炸，真的是身心俱疲。

當(dāng)前市場(chǎng)上的信息，就是奔著讓人瘋狂的方向去的。

一會(huì)兒談了，一會(huì)兒沒談；一會(huì)兒打了，一會(huì)兒停了。

一個(gè)海峽，一會(huì)兒開，一會(huì)兒關(guān)，一會(huì)兒又收上費(fèi)了。

空頭在利用信息制造恐慌，多頭在利用信息制造希望，玩老鄉(xiāng)別走。

最近的市場(chǎng)像絞肉機(jī)，波動(dòng)高得不像話，信息戰(zhàn)是真的在攻擊你的錢包，這不是開玩笑。

所以眼下首要任務(wù)不是找機(jī)會(huì)，而是調(diào)整心態(tài)。

戰(zhàn)爭(zhēng)總會(huì)結(jié)束，市場(chǎng)總有回歸繁榮的時(shí)候。

市場(chǎng)的走勢(shì)，隔幾個(gè)月回頭一看，一目了然，非常清晰。

但失去理智的時(shí)候，就是當(dāng)局者迷，這個(gè)時(shí)候做什么決策都是錯(cuò)的。

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